【图解季报】安信新常态股票A基金2022年四季报点评

一、基金基本情况概述

安信新常态股票A(001583)成立于2015年8月7日，四季度最新规模4.52亿元。招商证券三年期评级为3星，济安金信三年期评级为3星。

基金经理袁玮拥有6.8年的基金投资经历，2019年1月3日正式接受安信新常态股票A基金管理，任职期间回报为103.79%，位居同类526只基金中第117名。

袁玮现管理11只产品（包括A类和C类），管理总规模为20.88亿元，平均年化回报为10.09%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为0.97%，同类平均收益为0.70%，在同类867只基金中排名386位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，安信新常态股票A基金的总资产为7.41亿元。较上一期10.03亿元变化了-2.62亿元，环比变化了-26.09%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

安信新常态股票A基金的持有人数为8599人，机构投资占比为87.07%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达92.15%。较上一期环比变化了-0.24%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为51.31%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

安信新常态股票A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为408.26%，上一期换手率为218.88%。历史换手率最高为2018年6月30日，高达575.06%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

四季度,股市经历了一轮急跌急涨行情,整体上是收涨的,其中表现最好的是港股,恒生指数单季度上涨了14.86%。10月份,由于疫情的多点爆发,外加比较严格的疫情管控,使得经济各方承受了巨大的压力,市场信心匮乏,从而出现了一波快速的下跌。我们的基金净值由于地产的风险进一步扩散至头部民企,从而跌幅尤其大。进入11月后,疫情管控的政策开始转向,政策重心开始偏向于稳增长、稳经济、稳预期,市场信心大幅好转,与稳增长相关金融、地产、消费以及互联网等权重板块发力带动大盘强势反弹,并收复10月份的跌幅。与此同时,我们的基金净值也收复了10月份的跌幅,但最终收涨幅度略逊色于大盘指数。 四季度尤其是11月之后,我们对市场的态度变得积极了起来。我们认为疫情管控政策的转向,将为未来的经济增长打开空间,并且恢复经济发展的信心和活力。我们也相信,随着疫情管控政策的优化,后续政府还将会不断地出台有利于经济发展、有利于就业稳定的一系列针对性的、强有力的经济支持政策。因此,在市场尤其悲观的10月底至11月初,我们坚定地加仓中国股市以及港股市场,并取得了一些阶段性的成果。另外,在整体加仓的过程中,我们也利用市场整体在低位的机会,对组合进行了一些均衡优化,适当地降低了地产的占比,增加了一些其它行业的具有一定性价比的个股。

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