【图解季报】新华科技创新主题灵活配置混合基金2022年四季报点评

一、基金基本情况概述

新华科技创新主题灵活配置混合(002272)成立于2016年3月22日，四季度最新规模1.61亿元。招商证券三年期评级为3星，济安金信三年期评级为4星。

基金经理栾超拥有6.9年的基金投资经历，2022年12月12日正式接受新华科技创新主题灵活配置混合基金管理，任职期间回报为-4.29%，位居同类6894只基金中第6357名。

栾超现管理10只产品（包括A类和C类），管理总规模为58.42亿元，平均年化回报为15.62%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-8.83%，同类平均收益为-0.92%，在同类2308只基金中排名2112位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，新华科技创新主题灵活配置混合基金的总资产为1.62亿元。较上一期1.83亿元变化了-0.21亿元，环比变化了-11.59%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

新华科技创新主题灵活配置混合基金的持有人数为17174人，机构投资占比为0.03%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达84.88%。较上一期环比变化了-1.16%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为44.79%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

新华科技创新主题灵活配置混合基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为104.43%，上一期换手率为280.69%。历史换手率最高为2018年6月30日，高达1298.59%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年四季度以来、尤其是四季度后半段时间国内防控政策发生较大变化,新兴成长行业景气度短期整体承压,基金净值整体跑输市场。本基金将延续之前的投资方向,在科技、高端制造、新能源等行业中寻找具有竞争优势、引领行业创新、提升生产效率的创新型企业,而不是投资于创新力度较小的代工型企业。 安全,是未来一段时间我国实现高质量经济发展的关键要素,国家也将安全放在非常重要的位置。我们所指的安全涵盖了成长股的多个领域,包括能源安全、科技安全以及国防安全。 能源安全是我国安全发展的重要议题。回顾历次工业革命历程,第一次工业革命,是以内燃机和蒸汽机为首的机器时代;第二次工业革命,源于传统能源和电力广泛应用的电力时代;第三次工业革命,是以计算机和互联网的发明和普及为代表的信息时代;第四次工业革命,则是传统能源辅以新能源、构建安全独立能源体系的新能源时代。我国的能源结构,是一个多煤少油的供给格局,随着新能源发电成本的持续下降,目前的风电和光伏发电成本已经可以与传统能源相媲美,有望成为第四次工业革命时代的“通缩型能源”。 在投资方向的选择上,我们倾向于寻找具有技术进步或者能够实现量价齐升的产业链环节。我们选择的成长型企业,主要分布在中高端制造业,例如光伏、新能源汽车等行业,国内制造业完成了从技术跟随到技术引领的转变,可以实现从技术创新、原材料供应、规模化生产、下游需求的内部循环。技术进步和创新是成长股发展的源动力,非线性的技术创新和迭代会成为未来整个中国制造业的常态,我们需要甄别出实现差异化竞争和定价能力的公司。同时,我们也致力于在成长型行业中寻找具备量价齐升能力的公司。 展望未来,我们除了延续之前能源安全方向的布局外,也会在科技安全、国防安全等领域增加覆盖与布局。

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