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【图解季报】前海开源公用事业股票基金2022年四季报点评
一、基金基本情况概述
前海开源公用事业股票(005669)成立于2018年3月23日,四季度最新规模168.84亿元。济安金信三年期评级为5星。
基金经理崔宸龙拥有2.5年的基金投资经历,2020年7月20日正式接受前海开源公用事业股票基金管理,任职期间回报为179.90%,位居同类1466只基金中第1名。
崔宸龙现管理9只产品(包括A类和C类),管理总规模为286.63亿元,平均年化回报为18.73%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为1.15%,同类平均收益为0.70%,在同类867只基金中排名376位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,前海开源公用事业股票基金的总资产为169.70亿元。较上一期169.34亿元变化了0.36亿元,环比变化了0.21%。
基金历史资产份额变化
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
前海开源公用事业股票基金的持有人数为1493226人,机构投资占比为0.89%。
基金投资者结构变化
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达94.23%。较上一期环比变化了4.19%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为60.10%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
前海开源公用事业股票基金四季度十大重仓股明细
数据说明:区间涨跌幅统计区间为四季度
基金最新换手率为46.01%,上一期换手率为112.92%。历史换手率最高为2020年6月30日,高达221.12%。
基金年化换手率变化
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
五、投资策略和运作分析
整个人类社会目前处于能源革命的重大转折点上,光伏和锂电池作为能源革命的生产端和应用端的代表,在此重大历史机遇面前,具有巨大的成长空间,因此我们坚定看好围绕人类社会能源革命这一核心主线的投资机遇。通过深入研究具体细分领域和标的情况,结合在这个大趋势下的最新科技进展,我们主要投资了具有较好投资前景的标的和细分行业,力争通过优选标的来紧跟历史发展趋势。同时我们也会定期自下而上寻找具有明显投资机会的个股进行布局,在一定程度上平衡短期波动。新能源运营商开始其商业模式的改善,中长期增长的确定性较高,相对于制造端,其渗透率更低、经营稳定性强、未来的发展空间大,我们会关注新能源运营企业的中长期投资机会。 4季度行业整体波动放大,包括年初俄乌冲突等加剧了资本市场的波动,目前原油、天然气等能源价格已经出现了部分回调,总体来看,传统能源的供给情况比前期的预期要好。美国目前的通胀压力已经有缓解的迹象,如果通胀拐点得到确认,我们将会看到本轮美联储加息的顶部。这对于资本市场的估值压力有很大的缓解,尤其是成长股的估值。同时我们看到包括光伏、锂电池、绿电运营商等新能源行业的基本面依然优异:光伏逐步摆脱了上游硅料的产能瓶颈限制,硅料价格出现了大幅下跌,供给量实现快速增长,在未来一段比较长的时间内,硅料供给预计将会保持充裕,这对于光伏的生产量有极大的帮助。行业将会迎来出货量的快速增长,在各种新技术的加持下,光伏发电效率将会快速提升,整个社会的绿电转型进程将会更加顺利。锂电池方面,虽然市场依然担忧2023年国内的销量增速,但是我们看到越来越多的车企加速拥抱新能源汽车,消费者的选择更多。新能源车相对于传统燃油车的竞争力进一步增强。同时储能市场将会继续保持爆发态势,国内和海外的大型储能将会爆发增长,欧美等海外国家的户用储能大概率保持高速增长,这些应用都会保持对于锂电池需求的增长。绿电运营商受益于上述的光伏和锂电成本降低和效率提升,对于电站的投资成本会逐步下降,回报率进入上行周期。预计上述三个主要看好的方向将会在2023年继续保持盈利增长,行业规模快速扩大。 同时希望各位投资者理性投资,坚持长期投资理念,结合自身实际情况,不进行短期的、盲目的投资,避免不必要的亏损。
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