白酒股全线上涨，茅台再上1500元，基金还会重仓白酒吗？

　　7月19日，在大市资金情绪“高涨”的影响下，白酒股再度全线收涨。白酒板块下所有成份股均收涨，皇台酒业、泸州老窖、今世缘、迎驾贡酒和贵州茅台涨幅居前五。

　　其中，贵州茅台的股价涨幅受到关注，南都湾财社-酒水新消费指数课题组记者注意到，该个股收盘报1525.62元/股涨1.88%，这也是该个股最近两个交易日上涨至1500元/股以上。

　　消息面上，近期飞天茅台酒批价趋于稳定，根据今日酒价、百荣酒价等平台数据显示，2024年散件飞天茅台报价为2365元/瓶至2370元/瓶，2024原箱飞天茅台报价为2580元/瓶至2585元/瓶，价格与前一日持平。

　　据南都湾财社记者了解，此前持续受飞天茅台酒价波动影响，贵州茅台股价从月初至今仅3个交易日企稳1500元/股以上，其他时间一直在1500元/股以下徘徊。分析意见认为，随着半年报披露季临近以及茅台半年业绩“双过半”等影响，贵州茅台股价或回升至1500元/股以上。

　　当然，与前段时间高企的股价相比，目前贵州茅台股价仍处于阶段性低位。今年第二季度（4月1日至6月28日），贵州茅台股价从1700元/股逐步走低，一个季度内累计“蒸发”超14%。

　　南都湾财社记者还发现，不止是贵州茅台，包括五粮液、洋河股份、山西汾酒及泸州老窖等白酒权重股，均在第二季度股价“蒸发”超10%。

　　白酒股价的持续下滑，这也引起市场资金对于相关个股的“观望”和“暂别”，其中，近期陆续披露的公募基金第二季度持仓数据，在一定程度上代表主力资金对白酒板块的“态度”。

　　截至7月19日，部分基金二季报数据显示，多只白酒股遭遇减持。例如“顶流”基金经理张坤虽然持仓变动不大，但是他对白酒股进行一定程度减持。根据其管理的产品数据显示，二季度他对泸州老窖、五粮液、贵州茅台、洋河股份进行减仓，减仓幅度在2%至4%之间。张坤认为，考虑居民消费在经济中的占比，由于经济发展带来老百姓生活水平越来越好进而带来的投资机会，仍然是股票市场长期最有前景的富矿之一。

　　银华基金李晓星管理产品的二季报数据显示，相比较于一季度末，上述基金大幅减持贵州茅台和五粮液等白酒股，其中五粮液持仓数量环比减少41.74%，贵州茅台持仓数量环比减少64.08%，泸州老窖持仓数量环比减少1.87%。

　　易方达基金萧楠掌管的四只消费类基金产品也在减持白酒股，相比较于一季度末，五粮液持仓数量环比减少10.38%，贵州茅台持仓数量环比减少26.55%，泸州老窖持仓数量环比减少24.66%，古井贡酒持仓数量环比减少21.12%。

　　业界分析认为，部分基金对白酒持仓的调整，主要与白酒行业基本面有关，2024年白酒行业进入调整阶段，各家酒企均以“稳”字为先，白酒行业面临一定不确定性。具体来看，第二季度酒水消费淡季、市场渠道库存高企、产品价格倒挂以及飞天茅台批价波动等，都是资金暂停“喝酒”的因素。

　　那么在基金减持之后，白酒股是否还值得布局和持仓？

　　广州一证券分析人士向南都湾财社记者表示，进入下半年，随着飞天茅台批价企稳回升叠加高管团队表态提振市场信心，多家龙头企业进行市场控货动作等，行业进一步向龙头集中，在“中秋-国庆”双节和12月年底备货等旺季效应下，白酒龙头或得到资金进一步关注，“另外，半年报披露季或能促进资金布局白酒股”。

　　南都湾财社记者还发现，虽然二季度遭遇减仓，但是在公募基金二季度重仓股中，贵州茅台位列第二，五粮液排名第八，这也意味着相关龙头股仍然受到资金“青睐”。

　　进入第三季度后，白酒板块将会有怎样的走势？是否会受到半年及旺季所带来的利好效应？南都湾财社-酒水新消费指数课题组记者将持续关注。

（文章来源：南方都市报）

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