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资本市场活水来了!只能用于投资股票市场
财联社9月24日讯(记者王宏)今日国新办发布会上,中国人民银行行长潘功胜表示,将创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。创设证券、基金、保险公司互换便利,支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押,从中央银行获取流动性,将大幅提升资金获取能力和股票增持能力。同时,将创设股票回购增持专项再贷款,引导银行向上市公司和主要股东提供贷款,支持回购、增持股票。
细分看,证券、基金、保险公司互换便利,即支持符合条件的证券、基金、保险公司,使用债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押,从中央银行换入国债、中央银行票据等高流动性资产,将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力。互换便利首期操作规模5000亿元,未来可视情况扩大规模,“如果做得好,可能有第二个5000亿元,第三个5000亿元”。通过这项工具所获取的资金只能用于投资股票市场。
股票回购增持专项再贷款工具,即引导银行向上市公司和主要股东提供贷款,用于回购和增持上市公司股票,中央银行向银行发放再贷款,提供资金支持比例100%,在贷款利率1.75%,首期额度3000亿元,未来可视运用情况扩大规模。这项政策适用于不同所有制的上市公司。
潘功胜强调,这是央行首次设立支持资本市场的结构性政策工具。接近央行人士对财联社记者表示,上述创新工具,目的即“稳定股市、提振信心”。其解读称,美联储于2008年金融危机期间推出了定期证券借贷便利(TSLF),允许一级交易商使用流动性较差的证券为抵押,向美联储借入流动性较高的国债,便于在市场融资,起到了提振市场的效果,2020年疫情期间也再度启用。
此前,我国人民银行也是在2019年推出了央行票据互换(CBS)工具,允许一级交易商以银行永续债从央行换入央票,改善了商业银行永续债流动性,对帮助银行发行永续债补充资本起到了较好的效果。
“互换便利不是直接给钱,不会扩大基础货币规模”,市场专家对财联社记者表示,现行《人民银行法》规定,央行不得直接向非银金融机构提供贷款,证券、基金、保险公司互换便利采用的是“以券换券”的方式,既提高了非银行融资能力,又不是直接给非银机构提供资金,不会投放基础货币。
对于股票回购增持专项再贷款,接近央行人士表示,专项再贷款并非中央银行直接或间接向企业发放贷款,是通过激励相容机制,引导21家全国性银行在自主决策、自担风险的前提下,向符合条件的上市银行和主要股东发放优惠利率贷款,用于回购和增持股票。有关部门对贷款用途核实去人后,人民银行按照贷款本金的100%提供再贷款支持。
据悉,人民银行将与证监会、金融监管总局等部门密切协作配合,共同做好支持上市公司和主要股东回购和增持工作。
(文章来源:财联社)
(原标题:资本市场活水来了!央行创设证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持专项再贷款 只能用于投资股票市场)
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