多只北交所基金限购控规模 防止套利资金涌入保护现有持有人利益

　　近期北交所市场迎来爆发式行情。自9月24日至10月9日，北证50指数累计涨幅超过60%，其间最大涨幅更是超过85%。近日，多家公司旗下北证50指数基金发布了规模控制的公告，也有部分产品宣布“限购”或者直接暂停申购。

　　市场人士指出， 北交所基金限购的主要目的是控制规模，防止套利资金涌入，保护现有持有人的利益。在市场行情火爆时，限制大额申购可以避免新进入的资金在短期内摊薄老投资者的收益。

　　多只北证50指数基金实施限购控制规模的措施

　　10月9日，嘉实基金发布公告称，现阶段嘉实北证50成分指数基金规模上限为5亿。截至10月8日，该基金达到规模上限5亿份，对10月8日的有效申购申请采用“申购申请比例确认”的原则给予部分确认，比例确认情况及结果将另行公告。为了保证基金的平稳运作，保护基金份额持有人利益，自10月9日起暂停本基金的申购（含转换转入及定期定额投资）业务。

　　当日，富国基金也发布公告称，截至10月8日，富国北证50成分指数型证券投资基金当日有效申购申请全部确认后，基金总份额已超过5亿份上限，因此对10月8日的有效申购申请采用“申购申请比例确认”的原则给予部分确认，有效申购申请确认比例结果为95.12238%，未予确认的申购款项将依法退还给投资者。

　　10月8日和10月9日，招商基金和工银瑞信基金也先后发布了旗下北证50成分指数基金规模控制的公告。招商北证50成分指数基金发布规模控制公告，并自即日起暂停申购业务。

　　工银瑞信发布的工银瑞信北证50成分指数规模控制公告也显示，因基金现阶段总份额上限为5亿份，自10月9日起该基金将对基金规模进行控制，若T日各类基金份额有效申购和赎回申请全部确认后，基金总份额超过5亿份，将对T日有效申购申请采用“比例确认”的原则给予部分确认。

　　此外，博时基金、广发基金、南方基金在内的多家公募基金也发布了旗下北证50产品大额限购或暂停大额申购、转换转入、定期定额投资业务公告，大额申购金额上限分别设置为1万元、5万元、10万元不等。

　　值得注意的是，天弘基金于10月8日发布天弘北证50成分指数基金提前结束募集公告。公告显示，该基金自9月13日开始募集，原定募集截止日为2024年12月12日，为更好地维护基金持有人利益，根据有关规定，决定提前结束该基金的募集，募集截止日提前至10月9日，当日的有效申购将全部予以确认，自10月10日起不再接受认购申请。

　　北交所主题基金展现出超额收益能力

　　目前北交所相关主题基金共有被动指数、偏股混合和增强指数三种类型。截至9月30日，三类基金规模分别为50亿元、45亿元和9亿元，共计约104亿元。

　　北交所基金作为资本市场的新兴力量，整体规模仍然相对较小，不过从近日市场表现来看，北交所主题基金展现出超额收益能力。自9月18日市场反弹以来，近30只北交所主题基金期间涨幅在20%至50%之间，部分基金涨幅甚至达到80%以上。同期上证指数、沪深300分别上涨29.1%、34.7%。

　　市场人士指出，北交所主题基金的市场表现与其主打的投资策略密切相关。北交所主题基金的资产配置集中于制造业。随着我国高端制造产业全球竞争力的增强，预计新一轮科技创新将带来大量新增产业机遇，相关产业的股票也将出现较好的市场表现。

　　方正证券北交所郑豪团队指出，从2022年三季度至2024年二季度末，股票持仓占比维持在75%-80%之间，持仓占比在不同基金之间存在分化。整体看制造业的市值占比一直维持在85%-90%之间，这与北交所专精特新的市场定位高度吻合。此外，信息传输、软件和信息技术服务业以及交通运输、仓储和邮政业也获得了一定比例的投资，北交所基金持续关注科技创新和新兴消费领域的机会。

　　从持仓上看，二季度，北交所主题基金的重仓股增配了美容护理、汽车和电力设备等行业。从机构重仓持股的行业结构来看，机械设备、汽车、电力设备和电子行业的市值占比较高，这些行业都是高端制造和科技创新的代表。基金对美容护理行业的增配，也显示出对新兴消费领域的关注。

　　此外，二季度北交所主题基金对科技创新、高端制造升级和新兴消费等三大投资主线进行了重点布局，如AI人工智能、自动驾驶、半导体自主可控、化工新材料等领域，以及医疗美容、运动健身等新兴消费领域。

（文章来源：新京报）

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