南方领航优选混合A：2024年第三季度利润854.53万元 净值增长率9.29%

　　AI基金南方领航优选混合A（011903）披露2024年三季报报告，第三季度基金利润854.53万元，加权平均基金份额本期利润0.0580元。报告期内，基金净值增长率为9.29%，截至三季报末，基金规模为1.01亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于先进制造股票。截至11月4日，单位净值为0.717元。基金经理是邹承原，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至11月4日，南方领航优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达6.63%；南方军工改革灵活配置混合A最低，为2.25%。

　　基金管理人在三季报中表示，8 月底披露完成的上市公司半年报显示，军工主机厂及分系统环节合同负债（预收款）加速消化，部分企业有产成品积压。从合同负债来看，按预付款比例倒算出的在手订单，部分企业已不足支撑一年营收，我们判断后续订单有望恢复。2025 年是十四五的收官之年，距离百年建军目标也仅剩两年时间，国防发展建设的需求依旧迫切。即便随着产业链技术成熟度的提高，高质量低成本成为趋势，但是量的增长和业绩的修复依然值得期待。调整过后，龙头公司的技术成熟度、成本管控能力、新质生产力（大型化、集成化、新设备新技术）、维修保障的响应速度都有了提高。同时，随着数字经济、低空经济、商业航天、高端制造被纳入战略性新产业，核心技术和产品向民品拓展的政策空间也已经打开。按照万得市场一致预期的数据，目前军工行业一些配套地位较高的产业链核心标的，估值已经回归到制造业的合理水平，增速与估值匹配度较高。据此，本基金重新提高个股集中度，向产业链龙头公司集中。主要布局的方向包括：航天制造、飞机制造、发动机及燃气轮机制造、船舶及船舶动力制造、军工信息化、军工电子、先进材料、新质生产力。

　　截至11月4日，南方领航优选混合A近三个月复权单位净值增长率为10.68%，位于同类可比基金161/182；近半年复权单位净值增长率为17.87%，位于同类可比基金29/181；近一年复权单位净值增长率为6.63%，位于同类可比基金49/169。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为-0.2977。

　　截至11月4日，基金成立以来最大回撤为43.98%。其中，单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.54%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为79.06%，同类平均为86.27%。2024年上半年末基金达到89.59%的最高仓位，2022年一季度末最低，为38.53%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为1.01亿元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是中航沈飞、中航高科、中航西飞、中航光电、中国船舶、菲利华、航天电器、中航重机、中直股份、航发控制。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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