融通转型三动力灵活配置混合A/B：2025年第三季度利润1.11亿元 净值增长率55.62%

　　AI基金融通转型三动力灵活配置混合A/B（000717）披露2025年三季报，第三季度基金利润1.11亿元，加权平均基金份额本期利润1.2224元。报告期内，基金净值增长率为55.62%，截至三季度末，基金规模为2.75亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月24日，单位净值为3.408元。基金经理是张鹏和刘申奥。

　　基金管理人在三季报中表示，本季度我们的组合仍然聚焦于之前的主要投资方向，变化基本围绕着青睐的个别细分领域展开，整体增加了高增长资产的配比。我们提高了海外算力链条的仓位并伴有个股调整，主要系二季度以来，观察到海外产业链的几点变化：一是投资有所加速，大型云厂商为代表的需求方的投资意向较预期更为积极；二是产业进展加快，相关资源消耗量快速增加；三是终端需求也有加速迹象。我们认为这代表了一段时间内的景气程度。同时我们也根据个股的盈利调整程度和股价上涨幅度，综合衡量风险与收益，调整部分个股仓位，增加了在我们视角内空间更大个股的配置。

　　自下而上的角度，我们增加配置了一些优质个股。有些面对关税冲击及时应对，最小化对经营的影响，并加速全球布局，我们看好其竞争力的继续增强及未来发展势头；有些今年国内外业务拓展均有加速、产业地位提高，交出超预期财报；有些开拓新的成长曲线，逐季改善盈利能力，并仍有继续提高空间。这些个股的估值与未来的增长匹配，能算出上升空间，我们择机进行了增配。另外一些方向，我们从产业的变化出发，挖掘需求端有利因素，寻找未来几个季度潜在景气方向的受益标的；还有一些资产，继续看好其主营业务的竞争能力，期待新业务的价值发现。

　　截至10月24日，融通转型三动力灵活配置混合A/B近三个月复权单位净值增长率为40.83%，位于同类可比基金71/1287；近半年复权单位净值增长率为67.39%，位于同类可比基金66/1287；近一年复权单位净值增长率为46.96%，位于同类可比基金178/1287；近三年复权单位净值增长率为15.56%，位于同类可比基金599/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5661，位于同类可比基金591/1285。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为36.99%，同类可比基金排名799/1283。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.87%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.19%，同类平均为72.14%。2021年一季度末基金达到94.41%的最高仓位，2023年三季度末最低，为69.39%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为2.75亿元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是新易盛、海博思创、中际旭创、春风动力、思源电气、剑桥科技、寒武纪、迪威尔、恒瑞医药、豪鹏科技。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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