招商康泰混合：2025年第三季度利润1347.68万元 净值增长率14.84%

　　AI基金招商康泰混合（002103）披露2025年三季报，第三季度基金利润1347.68万元，加权平均基金份额本期利润0.1234元。报告期内，基金净值增长率为14.84%，截至三季度末，基金规模为7863.86万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至10月24日，单位净值为0.961元。基金经理是李华建，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，招商中国机遇股票A近一年复权单位净值增长率最高，达41.83%；招商康泰混合最低，为22.58%。

　　基金管理人在三季报中表示，下阶段继续看好 A 股的投资机会，宏观经济向好、产业发展和全球流动性宽裕等支撑市场向好的因素还在，但在节奏上，四季度可能面临更大的市场波动，将适当控制权益仓位。债券投资方面，报告期内本基金采取了比较均衡灵活的久期策略。鉴于利率处于较低水平，利率债配置价值相对有限，组合仍将可转债作为债券投资方面的重要配置方向。

　　截至10月24日，招商康泰混合近三个月复权单位净值增长率为12.53%，位于同类可比基金577/1287；近半年复权单位净值增长率为22.42%，位于同类可比基金648/1287；近一年复权单位净值增长率为22.58%，位于同类可比基金615/1287；近三年复权单位净值增长率为12.27%，位于同类可比基金680/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.3887，位于同类可比基金838/1285。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤为21.1%，同类可比基金排名295/1283。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.8%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为34.17%，同类平均为72.16%。2021年末基金达到88.9%的最高仓位，2019年一季度末最低，为1.66%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为7863.86万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是寒武纪、胜宏科技、长盈通、生益科技、京仪装备、沪电股份、塞力医疗、神州泰岳、源杰科技、芯原股份。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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