ETF日报 | 4300股上涨，科技股多线爆发！“反弹先锋”板块还能“上车”吗？

　　Wind数据显示，截至2025年11月25日A股收盘，通信、传媒、电子领涨市场，涨幅分别为3.54%、2.85%、2.14%。

　　通信、传媒、电子

　　11月24日，美国白宫表示，特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用人工智能（AI）变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。此外，英伟达下一代RubinGPU量产、谷歌新一代大模型Gemini及其应用等核心产品发布、云厂商资本开支明确指引、AI应用变化等多重利好共振。

　　海外方面，上周谷歌发布Gemini 3 模型，囊括原生多模态、推理、Agent 等多种能力，屠榜所有评测集，同时上线Nano Banana Pro 生图模型，具备极致控制力、完美文字渲染和更强世界知识。

　　国内方面，上周阿里重磅发布AI 2 c APP“千问”，蚂蚁发布全模态通用AI 助手“灵光”。此外，之前提示的AI漫剧方向在上周开展行业短剧峰会，抖音、快手、百度等多家平台继续加码。

　　中国银河证券认为，关注科技创新引领导向带来的超预期，四大子板块投资方向。新兴产业以及未来AI赋能产业的发展将会是“十五五”期间的重要议题，细化至通信行业主要体现于算力AI产业链边际改善，卫星互联网量子科技方兴未艾，表现在运营商、光通信、卫星互联网及量子科技等方面。

　　中原证券认为，头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链各环节需求高景气。800G需求放量，1.6T加速导入，行业处在800G向1.6T技术迭代时期。光模块头部厂商技术领先、客户关系稳固、具备规模化交付能力，优势将进一步凸显。AI发展推动大型数据中心的建设，光器件厂商受益于终端需求，进入扩产红利期。

　　聚焦通信全产业链的通信ETF广发(159507)今日收涨3.56%。

　　同类产品规模最大的传媒ETF(512980)今日收涨2.12%，已连续5日获资金净流入。

　　集中反映科创板人工智能产业链整体表现的人工智能ETF科创(588760)年初至今份额涨超1400%，今日收涨2.30%。

　　同类产品规模最大的信息技术ETF(159939)最新规模达12.48亿元，今日收涨1.85%。

　　聚焦中国信息技术自主创新领域的信创ETF广发(159539)今日收涨1.05%。

　　聚焦半导体产业链上游关键环节的芯片设备ETF(560780)年初至今规模已涨超350%。

　　截至2025年11月25日A股收盘，国防军工回调1.21%，江龙船艇、天海防务跌幅居前。

　　国防军工

　　东方证券指出，短期来看，当前已临近年底，下游客户会为明年做生产准备，重点关注上游元器件和关键原材料等内需传统方向的订单上行；布局明年，“十五五”规划落地后，关注无人与反无人装备、深海科技、作战信息化等为代表的新质生产力。同类产品规模前二的军工ETF龙头(512680)备受关注。

　　除此之外，工信部近日印发通知，聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、生物、高端装备、智能网联新能源汽车、绿色环保、低空装备、航空航天等新兴产业重点领域，启动国家新兴产业发展示范基地创建工作。

　　上海证券展望，一个以人工智能、量子科技与具身智能等前沿技术为驱动，传统产业焕发新生、新兴产业引领方向、未来产业初现轮廓的现代化产业体系正加速形成。面对这场波澜壮阔的产业变革，亟需全社会以更为坚定的决心与创新智慧，主动拥抱趋势，深化技术融合与产业升级，共同擘画中国式现代化建设的崭新篇章。一键布局科创板核心资产的科创50ETF龙头(588060)、集中反映科创板内高增长“硬科技”企业整体表现的科创成长ETF(588110)备受关注；跨市场布局中国科创龙头的双创50ETF增强(588320)备受关注，已连续两日“吸金”。

（文章来源：界面新闻）

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