南华期货：以提升新质生产力为抓手 推进期货行业服务创新

　　新质生产力之于期货行业，是借助大数据、人工智能、区块链等前沿科技对行业基础架构与服务流程的重构；是突破标准化合约限制，创设精准匹配多元化风险管理需求的新型衍生工具；是从被动价格发现转向主动融入产业链决策闭环，提供覆盖全周期、多维度风险缓释的综合服务方案。南华期货认为，这一转型本质是期货市场从交易通道向风险管理综合服务商的质变跃迁。

　　南华期货表示，当下行业新质生产力发展仍面临显著瓶颈：技术深度整合不足，多数公司系统仍停留于交易执行层面，缺乏基于AI的实时风险预警与定制化策略引擎；服务模式同质化严重，基础经纪业务占比过高，难以满足实体企业精细化、个性化的套保需求；产品创新响应滞后，面对新能源、半导体等新兴产业链的复杂风险敞口，针对性衍生工具供给明显不足；高端复合型人才稀缺，精通金融工程、产业逻辑与科技应用的跨界人才储备薄弱；等等。这些问题如不破解，期货市场服务国家战略的深度与广度都将严重受限。

　　推进期货行业服务创新，需以新质生产力为锚点，在五个关键维度重点发力。

　　强化科技赋能，构建智慧服务新基座

　　将科技作为新质生产力的核心引擎。南华期货认为，一是大力投入智能化交易与风控系统，部署机器学习算法实时监测市场异常波动与客户持仓风险，变事后干预为事前预警；研发“策略工厂”平台，为客户提供基于历史回测与情景模拟的个性化套保方案。二是探索区块链增信，利用分布式账本技术实现仓单确权、交割溯源全程不可篡改，显著提升大宗商品融资效率与信用安全。三是打造产业数据中枢，整合宏观经济、供应链物流、气象环境等多元异构数据，构建细分行业风险图谱，为动态对冲策略提供前瞻性指引。

　　在服务乡村振兴战略中，期货公司积极探索优化“保险+期货”新模式。南华期货基于区块链技术，创新开展“保险+期货”助农项目。在该项目中，养殖户可直接进行线上操作，自主投保下单、核保出险，并在产品到期时自动获得理赔。同时，项目引入蚂蚁金服，通过“见保即贷”模式对项目试点地区的养殖户全面开放应用，完整的线上服务流程不仅解决了远距离投保难、理赔速度慢的问题，同时还帮助养殖户打破了融资难、担保流程繁琐的困境。

　　该试点项目利用第三方所设计的区块链技术实现了产品咨询、设计、报价的动态记录和储存，利用区块链技术分布式账本、信息高效传递及不可篡改等特征，提升了服务体系内各方参与主体的沟通效率。南华期货试点通过加强多方参与合作，将期货、保险、科技、养殖服务多方有效结合，构建起“融合期货市场风险管理、互联网价格保险、养殖技术服务、互联网金融贷款服务为一体”的产业金融综合服务体系。

　　深耕产品创新，丰富风险管理工具箱

　　产品是服务的载体，创新是新质生产力的活水。一是加速填补新兴领域空白，积极研发与新能源金属（如锂、钴）、电力、绿证、航运指数、数据资产等挂钩的创新期货及期权产品。二是大力发展天气衍生品，为农业、能源及旅游业提供应对极端气候风险的精巧金融工具。三是推广“期货+”组合产品，例如“保险+期货”升级版中嵌入最低保障收益期权；探索与信贷机构合作推出“套保贷”，将期货套保效果作为企业信用评估重要依据，降低融资成本。

　　重塑服务模式，锻造产业链融合新范式

　　服务创新需打破传统经纪思维。一是推行“嵌入式顾问”服务，将专业团队前置性融入实体企业采购、生产、销售决策链，提供覆盖库存管理、成本锁定、汇率避险的“一站式”解决方案。二是打造垂直产业服务平台，聚焦粮食、能化、金属等核心领域，整合期现价格信息、基差数据、物流仓储资源，构建产业风险管理生态圈。三是发展精细化财富管理，设计挂钩商品指数的结构化产品及跨市场对冲策略，满足市场投资者多元化配置需求，使期货市场真正成为财富管理的“稳定器”。

　　南华期货自2005年起持续发布的南华商品指数，除南华商品综合指数、南华农产品指数、南华工业品指数、南华金属指数、南华能化指数外，还分设南华有色金属指数、南华黑色指数、南华贵金属指数以及南华单品种指数等。南华商品指数已成为市场应用最为广泛的商品指数之一，被众多知名机构和研究人员作为中国大宗商品市场发展的参考基准。近年来，公司创新性推出挂钩南华商品系列指数的场外衍生产品——南华商品指数互换产品。南华指数编制剔除了各品种主力合约换月时因前后合约价格不同而产生的价差，解决了品种换月跳空的问题，从而达到跟踪和反映投资者在商品期货投资中的真实收益，具有类商品ETF特点，参与南华商品指数互换产品类似于投资或者配置一揽子大宗商品，为机构参与大宗商品市场交易提供了新的渠道，并在实践中取得比较理想的效果。

　　筑牢风控体系，夯实创新发展的生命线

　　新质生产力的勃发必须建立在稳固根基之上。一是构建多级压力测试矩阵，模拟地缘冲突、极端气候等“黑天鹅”事件对投资组合及市场流动性的冲击，制定分级响应预案。二是应用知识图谱技术，动态追踪关联企业与大宗商品的复杂担保网络、股权链条，实现信用风险穿透式管理。三是建立客户适配性智能评估系统，通过大数据分析精准匹配产品风险等级与客户承受能力，筑牢适当性管理屏障。

　　南华期货较早开始科技赋能业务风控的探索。通过对各类期现业务进行分类梳理、总结和提炼，深挖期现业务风险形成的内在逻辑，在1.0系统的基础上，南华期货精心设计开发了期现风险管理系统2.0。自上线以来，该系统成功地完成了多种复杂定价模型下客户信用风险和价格风险的实时准确计量，有效展示了财务损益与业务损益之间的异步性，多维度地提供各项风控数据，实现了风险控制动态化、基础数据中心化、业财一体化、办公移动化，大幅提高风控效率，也给客户带去了良好的体验。

　　创新人才机制，激活价值创造源头活水

　　人才是新质生产力的创造主体。一是实施“双轨制”培养机制，既锤炼传统交易风控硬技能，更通过“产业轮岗计划”让人才深入矿山、炼厂、农场等，体察实体企业难点痛点。二是布局“期货科技实验室”，联合高校与科技企业攻关智能定价、算法交易等前沿领域。三是建立“创新孵化器”机制，设立专项基金鼓励员工围绕绿色金融、产业链服务等方向提出创想，推动可行方案快速落地。

　　期货公司作为激活新质生产力的核心载体，必须率先突破传统路径依赖：董事会需将科技投入与创新容错纳入战略考核；优化组织架构，设立跨部门的“产业服务专班”与“金融科技实验室”；推动监管沙盒试点，在确保风险隔离前提下允许对前沿业务模式进行局部试验；主动携手交易所、产业龙头、科技公司共建创新联合体，合力攻克技术标准、数据共享等共性难题。

　　南华期货始终将人才培养视为企业发展的核心战略。南华期货“星火计划”是聚合南华期货及旗下子公司、高等院校、产业机构等多方资源打造的产学研协同管培生项目，致力于构建金融衍生品领域的人才战略生态，培养现代化金融人才，为行业输送具备跨市场分析能力和创新思维的新锐力量。

　　在培养模式上，南华期货“星火计划”采用“理论研习+实务操作+产业应用”的三维体系，帮助学员在实践中成长。通过专业集训、跟岗学习、实战操作等科学安排，学员不仅能够掌握扎实的理论知识，还能在真实市场环境中锻炼实战能力。值得一提的是，南华期货“星火计划”还为学员提供了明确的留用路径。通过集训、实习岗位双选、留用双选等环节，优秀学员将有机会直接进入南华期货的核心岗位，开启职业新篇章。

　　此外，南华期货还积极联动期货交易所、期货行业协会等外部资源，为新员工提供更广阔的视野和学习机会。未来，南华期货将继续深化产教融合，创新人才培养模式，为期货行业输送更多复合型人才，为构建产融结合新格局提供智力支撑，持续推动行业高质量发展。

　　南华期货表示，提升期货新质生产力是一场关乎行业存续与价值的深刻革命。唯有以科技为剑、以实体为锚、以人才为炬，方能在服务现代化产业体系的壮阔征程中彰显期货市场的独特价值。当每一份合约都精准呼应着实体经济的脉搏，每一次对冲都转化为企业稳健前行的底气，期货市场便真正实现了从“交易场所”向“国家经济竞争力重要支点”的跃升。

（文章来源：期货日报网）

(原标题：南华期货：以提升新质生产力为抓手 推进期货行业服务创新)

(责任编辑：6)