未来智造局丨存储芯片涨价潮冲击下游 国产化率亟待提升

　　新华财经上海11月30日电（记者高少华）存储芯片是存储数据和程序的核心部件，今年以来全球存储芯片价格进入上涨周期，部分型号产品售价在短期内甚至翻倍增长，被业界形容为“数字黄金”。存储芯片价格上涨对下游的手机、电脑等终端设备厂商带来巨大压力。在存储芯片领域，国产厂商市场份额仍待提升。

　　供需失衡存储芯片市场迎来涨价潮

　　存储芯片如同电子设备的“记忆大脑”，几乎所有电子设备的运转都离不开存储芯片。存储芯片的价格受下游需求影响较为敏感，其价格、库存也被视为半导体行业景气度的风向标。

　　从今年二季度起，全球存储市场开始不断升温。4月，闪迪、美光等厂商启动第一轮调价，涨幅在10%至15%之间。二季度，全球动态随机存取存储器（DRAM）产业整体营收为316.3亿美元，环比增长17.1%。根据TrendForce集邦咨询最新调查，第三季度由于一般型DRAM合约价上涨、出货量激增，推升DRAM产业营收环比增长30.9%；预估第四季度最终DRAM合约价将季增45%至50%。

　　市场调查机构Counterpoint Research近期发布报告称，全球内存市场正遭遇显著价格上涨压力。继今年价格已飙升50%后，动态随机存取存储器价格预计将持续上涨，2025年第四季度可能再涨30%，2026年初进一步上涨20%，至2026年第二季度，累计涨幅或达50%。

　　全球存储芯片龙头之一SK海力士2025年三季度财报显示，随着DRAM和闪存价格全面上涨，公司创下了季度历史最高业绩，自公司成立以来单季度营业利润首次突破10万亿韩元大关。SK海力士表示存储芯片产业进入不短的“超级周期”。

　　本次存储行业进入“超级周期”是多重因素的共同作用。由于近两年全球人工智能需求快速扩张，三星、海力士、美光等存储芯片厂商将大量晶圆产能转向HBM（高带宽内存）和第五代双倍数据速率同步动态随机存取存储器（DDR5）生产，直接挤压了传统消费电子所需的第四代双倍数据速率同步动态随机存取存储器（DDR4）等旧制程产品供给，导致市场供应结构性失衡。同时，渠道端的囤货行为也加剧了存储芯片价格的上涨。

　　大同证券分析师闫晓伟认为，本轮存储芯片的涨价趋势正展现出超预期的持续性，标志着行业已彻底走出谷底，进入新一轮上行周期，其背后是供给端的强力调控与需求端的多点复苏（AI服务器对高频内存需求暴增、高端手机容量升级）共同作用的结果。预计在供需失衡态势下，此轮存储芯片涨价动能有望在中短期内继续维持。

　　存储芯片涨价波及下游消费电子业

　　存储芯片涨价推动三星、SK海力士、美光等存储芯片厂商业绩大幅增长，但与此同时也给下游终端设备厂商和用户带来无法回避的成本压力。

　　在消费电子领域，目前，国产手机企业、个人电脑厂商等普遍面临存储芯片价格上涨带来的阵痛。以手机为例，存储器件成本约占手机硬件成本的约10%至20%，存储器件涨价直接推高手机的硬件成本，最近上市的多款手机已经开始被迫涨价。小米集团总裁卢伟冰近期公开表示，来自上游的成本压力已真实地传导到了新品定价上。“我们无法改变全球供应链的走势，存储成本上涨也远高于预期，而且会持续加剧。”

　　针对近期存储芯片市场供需失衡导致的成本压力，联想集团董事长兼首席执行官杨元庆近日在业绩说明会上表示，人工智能技术的快速发展已推动全球对内存、闪存及固态硬盘等关键零部件的需求激增，短期内价格波动难以避免。不过，“联想与核心供应商建立了长期稳定的合作关系。通过提前锁定产能、签署长期协议，确保未来1至2个季度乃至更长时间内的关键零部件供应安全，并有效控制成本波动对利润的影响。”

　　集邦咨询调查显示，随着存储器价格步入强劲上行周期，导致整机成本上扬，并将迫使终端定价上调，进而冲击消费市场。基于此，集邦咨询近期下调了2026年全球智能手机及笔记本电脑的生产出货预测，从原先的年增0.1%及1.7%，分别下调为年减2%及2.4%。

　　由于担心DRAM短缺，多家电子公司正全力囤积内存，并与三星和 SK 海力士洽谈签订长期供应协议，而以往传统是按季度或年度签订合同。

　　招商证券报告认为，尽管存储芯片产能在增长，但由于技术升级、优先产能流向高端产品、客户锁定订单、供给释放相对滞后，预计DRAM市场2026年的供应缺口将维持在3%左右水平。下游AI服务器、云计算、终端设备厂商需要重新审视内存成本与架构，存储不再是简单的成本项目，而是成为AI架构体系中的核心模块。

　　存储芯片国产化率亟待提升

　　受存储芯片价格上涨影响，国内头部存储模组厂商在第三季度普遍迎来业绩飞跃，比如江波龙实现营业收入65.39亿元，同比增长54.60%；净利润6.98亿元，上年同期则为亏损3683.8万元。佰维存储实现营收26.63亿元，同比增长68.06%；净利润2.56亿元，同比增长563.77%。存储芯片涨价潮不仅改善了这些企业业绩，在资本市场也大幅推升了公司股价，多家企业股价近期均创下历史新高。

　　值得关注的是，中国是存储芯片重要的消费国之一，但自给率仍有提升空间。中经社行业洞察系统数据显示，作为全球存储芯片的重要消费国，中国已跃升为全球第二大存储芯片市场。虽然我国存储芯片市场规模庞大，但我国存储芯片目前整体自给率仅有22.25%，仍有较大提升空间与潜力。

　　当前全球存储芯片市场格局高度集中于三星半导体、SK海力士以及美光科技等存储芯片巨头，累计市场占有率超过60%。在此背景下，我国长鑫存储与长江存储通过差异化技术路线布局，正在DRAM与闪存领域持续突破，逐步缩小与国际大厂的产品性能及制程代差。

　　近日，长鑫存储发布了其第五代双倍数据速率同步动态随机存取存储器（DDR5）系列产品，最高速率、最高颗粒容量指标均达到国际领先水平。长鑫科技集团股份有限公司市场中心负责人骆晓东表示，当下DRAM市场供不应求状况对下游客户和行业带来了极大挑战。中国需要有非常稳定的国产DRAM产能供应，通过产能提升和规模效应来减少对海外厂商的产能依赖。

　　在专家看来，当前这场存储芯片涨价潮本质上是全球半导体产业向人工智能时代转型过程中的一次结构性调整。对中国企业而言，这场产业变局既是挑战也是机遇——一方面要应对短期成本压力，另一方面也要在技术迭代中寻找突破机会。随着国产存储芯片产能逐步释放和技术水平不断提升，中国企业未来有望在新一轮产业周期中占据更重要位置。

（文章来源：新华财经）

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