IPO周报：荣信汇科“二闯”科创板，沐曦股份将于12月5日申购

　　11月24日～11月30日当周，沪深北交易所新增受理3单IPO申请，2家过会，1家暂缓审议，2家终止审核，3家注册生效。此外，摩尔线程已完成申购，进入上市倒计时，沐曦股份将于12月5日申购。

　　当周新增受理的3单IPO申请，有2单来自深交所，分别为申报主板的皇冠新材料科技股份有限公司、申报创业板的洛阳轴承集团股份有限公司；1单来自上交所，即：申报科创板的荣信汇科电气股份有限公司（下称“荣信汇科”）。今年下半年以来至11月30日，沪深北交易所共新增受理IPO申请26单，其中，上交所13单、北交所8单、深交所5单。

　　2家终止审核的公司，分别为欣强电子（清远）股份有限公司（下称“欣强电子”），该公司从申报到撤单历时不到6个月，报告期内现金分红1.81亿元；另一家终止审核的公司为苏州江天包装科技股份有限公司。

　　江苏永大化工机械股份有限公司（下称“永大股份”）则在上会过程中被暂缓审议，收入确认与核查、经营业绩持续稳定性等问题受到上市委问询。

　　“二闯”科创板，荣信汇科业绩“过山车”

　　荣信汇科是第二次申报科创板IPO。该公司第一次申报科创板IPO是在2021年，当年12月23日IPO申请获得受理，2022年1月份进入已问询环节后，2022年6月30日IPO申请在撤单后被终止审核。

　　而在撤单前，荣信汇科存在信息披露违规行为，之后也因此被监管警示。根据处罚决定，2022年2月16日，荣信汇科实际控制人之一、时任董事长左强被监察机关采取留置措施，并于5月16日被延长留置。但是荣信汇科并未及时披露，直到5月27日，审核人员向保荐代表人了解首轮问询回复进展时，保荐代表人才提及左强配合调查等情况。经监管督促，荣信汇科于5月29日就左强被采取留置措施等情况向上交所提交了专项说明。

　　荣信汇科第一次申请IPO拟融资6亿元，此次拟融资9.77亿元，用于深远海海上风电送出成套装置及关键技术的研发及产业化项目、绿色低碳柔性电源核心装备的研发及产业化项目、研发/试验中心建设项目、补充流动资金。

　　荣信汇科从事新型电力系统核心设备研发、制造、销售及服务，主要为客户提供柔性输电成套装备、大功率变流器等高端装备和技术服务。

　　该公司称，存在经营业绩波动风险。2022年度～2024年度以及2025年上半年（报告期），该公司营业收入分别为19.42亿元、2.33亿元、5.08亿元和2.34亿元，归母净利润分别为1.82亿元、-5627.79万元、3542.24万元和-537.01万元，业绩波动较大。

　　此外，该公司还存在存货资金占用及存货跌价的风险。报告期各期末，荣信汇科存货账面金额分别为4.01亿元、7.47亿元、11.73亿元和17.04亿元，金额较大且呈快速上升趋势，占流动资产的比例分别为26.96%、47.71%、58.55%和70.09%。

　　值得注意的是，该公司对赌协议存在“复活”条款。荣信汇科称，若公司未能成功完成上市，相关对赌协议恢复生效，将有可能触发公司实际控制人、控股股东之一左强的股权回购义务。

　　欣强电子快速撤单，现金分红1.81亿元

　　欣强电子从申报到撤单历时不到6个月。该公司的IPO申请于今年6月30日获得受理，7月17日进入已问询环节，但是在没有回复第一轮问询的情况下便撤单了，于11月28日被终止审核。

　　该公司主营业务是印制电路板的研发、生产和销售，产品以八层及以上高端PCB为主。2022年度～2024年度（报告期），该公司营业收入分别为8.69亿、10亿元、9.99亿元，归母净利润分别为8498.39万元、1.32亿元、1.68亿元。

　　值得注意的是，该公司现金分红金额较大。2022年度和2023年度，现金分红金额分别为9000万元、9055.65万元，合计1.81亿。

　　另外，在IPO前夕，欣强电子的总经理一职发生了变化。2025年5月19日，欣强电子引进陈德福担任总经理，俞孝璋不再担任总经理。

　　而2025年5月，欣强电子控股股东YU FAMILY转让2005万股给员工持股平台欣承投资，转让价格为2.80元/股，陈德福是激励对象。根据招股说明书，陈德福间接持有欣强电子2005万股。

　　此外，该公司实际控制人持股比例较高，存在实施不当控制的风险。欣强电子实际控制人为俞孝璋、俞宛伶及俞金炉，通过直接和间接方式共同持有公司95.04%股份。俞金炉系俞孝璋、俞宛伶的父亲，俞宛伶系俞孝璋的姐姐，三人均为中国台湾籍。

　　当周，还有1家申报北交所的拟上市企业被暂缓表决。这家企业是永大股份。

　　根据北交所上市委审议意见，要求保荐机构、申报会计师进一步核查永大股份光伏项目销售内控措施的合理性及执行有效性，收入确认依据的充分性，应收账款的可回收性，是否会对永大股份经营业绩造成重大不利影响。

　　沐曦股份将于12月5日申购

　　在IPO发行环节，摩尔线程、沐曦股份的进展备受市场关注。

　　摩尔线程发行价格为114.28元/股，发行数量为7000万股，全部为新股发行，无老股转让。

　　根据11月27日晚间发布的发行结果，网上投资者缴款认购1677.0698万股，缴款认购的金额为19.16亿元，放弃认购2.9302万股，放弃认购的金额为334.86万元。网下投资者缴款认购3920万股，缴款约44.80亿元，网下投资者没有弃购的现象。

　　此次摩尔线程的承销及保荐费为3.9198亿元，审计及验资费1600万元，律师费806.00万元，信息披露费504.72万元。截至目前，摩尔线程的承销及保荐费是今年以来的最高价。

　　沐曦股份目前也进入发行程序，预计发行新股4010万股，占此次公开发行后总股本的10.02%，无老股转让。

　　根据公告，沐曦股份将于12月2日初步询价，12月5日进行网上网下申购，12月9日则是网上网下缴款日。

　　值得注意的是，摩尔线程、沐曦股份尚未盈利，如上市时仍未盈利，自上市之日起将纳入科创成长层。

（文章来源：第一财经）

(原标题：IPO周报：荣信汇科“二闯”科创板，沐曦股份将于12月5日申购)

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