11月公募扎堆调研 都在看哪些股？博时与华夏高频出动

　　尽管A股在11月整体延续震荡下行走势，市场情绪偏谨慎，但公募机构的调研热情并未减弱。数据显示，11月共有154家公募基金参与A股市场调研，累计调研次数达4298次，覆盖506只个股，触及30个申万一级行业。

　　与市场表现形成鲜明对比的是，这些被调研的个股整体韧性显著，不仅跑赢同期沪深300指数1.89个百分点，更有186只实现正收益，其中涨幅超10%的个股达66只。

　　其中，华盛锂电以132.48%的单月涨幅拔得头筹，成为11月涨幅最大的调研标的。该公司所属的电力设备行业也在本月强势表现，入围涨幅前十的还有海陆重工与丰元股份。另一条涨幅与调研高频重合的主线是电子行业，中富电路与东芯股份均涨幅居前，同时分别被调研23次与34次，在高频调研榜单上也赫然在列。以此为线索，调研方向与股价表现的交叉点，或已勾勒出聪明钱正在关注的两大主线。

　　调研数据不仅呈现出机构向下扎根的个股选择，也暴露出其对行业景气、企业基本面与前沿布局的敏锐捕捉。在电子与机械设备双主线浮出的背后，博时、华夏、国泰、南方等传统调研大户继续活跃，而一众被密集调研的个股与企业，也逐渐构成了基金经理们预判明年行情起点的线索。

　　调研高频聚焦电子与机械设备，聪明钱前瞻布局产业链细节

　　从行业分布来看，11月公募调研活动呈现出明显的聚焦效应。电子行业以974次调研居于首位，调研覆盖88只个股，行业内最受关注的是立讯精密、工业富联和奥比中光。三家公司不仅均位列调研频次前十，其中立讯精密更是被调研142次，成为11月“最受宠”个股。机构对其三季度经营情况展开密集沟通，背后正是对其核心连接器业务与消费电子链条前瞻变化的关注。

　　机械设备行业则以819次调研紧随其后，覆盖71只个股。该行业内，汇川技术、博盈特焊、杰瑞股份和中控技术四家公司同时进入11月公募调研次数前十榜单，分别被调研81次、71次、65次和58次。调研内容聚焦点各异，如汇川技术的自动化业务增长弹性、博盈特焊在垃圾焚烧市场的份额扩张及海外二期工厂进展、杰瑞股份在天然气设备上的技术优势和中控技术“AI+工业”融合落地。

　　医药生物行业排名第三，调研总次数为403次，覆盖38只个股，其中百济神州和瑞迈特成为关注度最高的两家公司，分别获调研51次与46次。公募机构在调研中着重追踪了百济神州近期业务进展，并与瑞迈特就其在医用耗材领域的战略部署进行深入了解。

　　值得注意的是，涨幅前十的调研个股中，电子与电力设备行业均有多家公司入围。除前述电子股中富电路、东芯股份外，电力设备领域的华盛锂电、海陆重工与丰元股份亦表现亮眼，分别录得132.48%、38.86%、35.87%的涨幅。三家公司虽然调研频次各异（12次、1次、15次），但均因在固态电池、核电设备、正极材料等领域的布局获得机构关注。

　　整体来看，电子和机械设备两个行业，不仅调研频次领先，更在高频调研个股与股价表现之间形成正向回馈。公募基金借助密集调研，精准锁定个别具备技术突破、海外订单或政策加持预期的公司，也从中暴露出“聪明钱”对景气赛道中细分环节的偏好。

　　龙头机构热情不减，调研路径反映潜在配置预期

　　在活跃度方面，11月共有85家公募基金调研次数不低于20次，其中25家机构调研超过50次，头部基金公司调研意愿依旧旺盛。博时基金以111次居首，紧随其后的是华夏基金（101次）和国泰基金（93次），南方基金、汇添富基金、鹏华基金等也均进入调研前十阵营，调研次数集中在67至83次之间。

　　这些头部机构的调研路径高度重合，在前十大调研个股中几乎都集中关注了立讯精密、汇川技术和博盈特焊。例如，博时、华夏、国泰、南方、汇添富、招商等多家机构均将调研重心锁定在这三家公司。银华基金与汇添富则进一步拓宽路径，涵盖了杰瑞股份等具备行业边界突破能力的个股。

　　广发基金本月调研相对分散，与其他机构不同，该机构重点关注了德科立、罗莱生活、菜百股份等通信、纺织服饰板块标的，显示出其在高频板块外寻找结构性机会的意图。

　　对比这些机构的调研动向与前述行业、个股的交叉情况，可以发现其共同特征：一是偏好基本面稳定、具备成长弹性的制造业中上游公司；二是对技术升级或出海潜力敏感；三是对于政策红利及新型产业链环节保持高度关注。例如丰元股份在固态电池正极材料的研发进展、杰瑞股份在天然气设备领域的拓展、立讯精密在消费电子链条中的战略调整等议题，均是机构研判明年行情布局的切入点。

　　此外，调研频次与个股股价走势的互动，也折射出部分公募在策略上正尝试提前布局基本面可能出现拐点或持续放量的公司。例如中富电路与东芯股份虽不属于大市值公司，但因11月分别被调研23次和34次，股价也分别录得47.74%和39.04%的单月涨幅。业内人士指出，调研频次背后不仅是了解情况，更反映出部分主动权益基金在捕捉中小盘高弹性标的时的信息需求密度在提升。

　　整体来看，11月的调研数据揭示出两个明显趋势：一是头部公募在电子与机械设备板块上表现出高度一致的兴趣；二是调研与市场表现之间的共振增强，或映射出当前基金经理在配置上的“抱团”迹象正在形成。同时，调研维度逐步向精细化、深度化过渡，行业中景气分化或技术创新的细节，成为机构调研路径中的重点。

（文章来源：财联社）

(原标题：11月公募扎堆调研，都在看哪些股？博时与华夏高频出动)

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