$北方稀土(SH600111)$ 先说结论:这是两家目前都千亿市值的企业,如果合并,将产生远远不止两千亿的市值效果。
巅峰期北稀一家就过两千亿了,包钢也接近一千七百亿,北稀是世界轻稀土之王,包钢连国内钢铁top30都排不上,谁强谁弱,谁更受资本市场欢迎,不言自明。
包钢的散户一点格局都没有,不明白唇亡齿寒的道理,都是包钢集团的下属企业,如果没有此次利益输送,包钢股份的股价也就一块多了,都快接近面值退市的边缘了,可见基本面之差,如果仅仅以钢铁为主业,退市是早晚的事了。
包钢股份一波涨幅下来也就仅仅高于2元了而已,离一元股也并不远。包钢如此急切的高比例提价,说明一是基本面差,主营能力不足,差到必须包钢集团出手,通过损害北稀的利益来调节利润,二是强调了稀土的重要性,严重仰仗稀土板块的盈利能力,才能保住上市公司地位。
提价本身还不是最值得诟病的,毕竟稀土资源就应该涨价,不然如何体现价值重要性?可笑的是自查自纠都没有查出内幕交易的蛛丝马迹,白白让人嘲笑,除了散户恨得咬牙切齿,机构更是用脚投票,不然那些出逃的资金为啥要不惜暴露踪迹到龙虎榜也要跑路,可悲的是就这样的管理层,还掌握着世界第一等的稀土资源,就这种治理能力还谈何掌握稀土定价权?
如果大比例提价通过,包钢救得了今年的业绩,明年的业绩怎么办?北稀如果同样提高出厂价,市场能接受还罢了,如果不能接受,销量锐减,北稀明年业绩下滑,到明年,北稀和包钢双双业绩下滑,北稀还有多少利润空间支援包钢?
对于整个包钢集团而言,北稀两个跌停,包钢两个涨停,算下来损失还更多,还白白让人嘲笑和远离,落人口舌。一个粗加工,一个精细加工,占了轻稀土几乎全部份额,两家就应该整合成一家真正的龙头企业,真正掌握稀土定价权。早日把钢铁业务剥离出去让给其他钢企,也能成就其他钢企做大做强。这才是多赢的局面。