大家好，首先向大家送上节日的祝贺：元宵节快乐。

这一周是戏剧性的一周，股市逆转，赛道股陨落，银行、保险和地产翻身，喜变“三帅”，但是后面的行情恐怕很不乐观。

我再重复一下我对今年市场的判断：整体今今年股市不乐观，降低预期赛道股不持续，因为货币不支持，本身泡沫累累保险地产大年保险机会大，地产整体不如保险

从2021年1月至今，扣除这周，还是赛道股的春天，这些人真得赚疯了。

下面是一个很有代表性的帖子：

股市真是神奇的地方，这种人都能赚钱啊，你说奇怪不奇怪？

在过去的两年，赚钱真得太容易了，只要你买白酒、科技和医药，然手就是数钱。

任何时候卖出都是错的，因为股价一直涨！贵州茅台的价格从1200、1500、2000、2300，被券商一路看高，越涨越有理，越涨胆越大，最后中信证券无耻看到3000！

真恶心！

一个公司每年净利润也就增加10%到25%之间，你凭什么第一年赚一倍，第二年赚一倍，第三年再赚一倍？

你告诉我，凭什么？

这些傻子认为：好公司不需要看估值，只需要买，任何时候买都可以，而且买了就不能卖，卖了就是叛徒，就是不懂投资。

在股价高涨的疯狂中，这些傻子们高举大旗，汇聚了无数追随者。我知道一个微信公众号，凭着无脑吹票，竟然一年积累了30万粉丝。

这种疯狂令人畏惧，但是对于任何一个真正的投资者，都是要引以为戒的。

每个投资者都要保持清醒。

这样的群体不过是乌合之众，不过是利益的三沙，一旦股价不涨，则作鸟兽散。

我认为白酒是很好的资产，但是真的没有市场想的那么好，我国的白酒消费量在2014年就到顶峰了，这几年白酒上市公司的增长主要来自于提价和市场占有率的提高。

但是，不要忘了东阿阿胶的先例，恶性提价一定会导致销量减少。

这是一般性规律，但是因为有部分特殊性案例的存在，比如越涨价越好卖，所以很多人就忘了一般性规律总是起作用的。

今晚洋河股份发布业绩预告，洋河股份发布业绩快报，2020年营业收入为211.25亿元，同比下滑8.65%；净利润74.77亿元，同比增长1.27%；基本每股收益4.98元。

据此计算，公司四季度营收22.11亿，去年同期为20.29亿，同比增长8.96%，四季度净利2.9亿，去年同期为2.36亿，同比增长22.88%。

我们很明显能看到，白酒业绩的增长主要驱动力来自于涨价，但是这个牵引力已经越来越弱了。

我当兵15年，毫不夸张说，我战友同学上千人，我知道，现在经常喝酒的不超过2个。

洋河尚且如此，什么今世缘、老白干、古井贡酒、口子窖、迎驾贡酒，有什么资格说自己可以未来十年保持高增长？如果不能，凭什么享受现在的估值？

一个舍得酒业，明明产品没卖出去，竟然成了“老酒战略”，笑死个人。

贵州茅台想把首席质量官王莉退出去作为工程院院士，直接遭到舆论围攻。

贵州茅台2019年全年研发费用才4868万。2018年为2195万，2017年为1874万，怎么诞生院士啊？

在媒体面前，王莉总是以茅台技术型高管的形象出现。通过中国知网检索可知，从业27年以来，王莉总计发表52篇论文，其中仅有10篇为第一作者。

在这52篇论文中，有26篇发表在核心期刊，EI期刊1篇，剩下的25篇均为非核心。刊登王莉论文最多的刊物叫作《酿酒科技》，为她发表论文31篇。值得一提的是，这家期刊的主办单位之一是贵州省轻工科研所，这家研究所的主管单位是此次推荐王莉参选院士的贵州省科协。

白酒，终究是一级致癌物，不能护肝，不能治新冠肺炎（大家想想，多少无耻之徒宣传茅台可以防新冠），不能保健。

三国时期就有了杜康、唐朝就有了汾酒，明朝有了五粮液、宋朝有了古今贡酒，茅台，真没什么历史底蕴。

事实上在中国的几千年历史上，一直以黄酒为尊（粮食），白酒是穷人喝的（高粱）。

茅台也没有在巴拿马博览会上面拿金奖。（当年金奖以上为359枚）

茅台也不是国酒。

真要说茅台有哪里牛逼，我觉得是以下：第一，质量好，绝对的匠心之作，企业真正把质量当做了生命线；第二，产能好，什么稀缺性，飞天的产能比其他所有企业的高端产能加起来都多；第三，大单品战略；第四，企业的宣传很好，占领了心智；第五，高端化的战略；第六，只能在茅台镇生产的地域“稀缺性”。

贵州茅台真的是好东西，但真的不值这个钱。

当年可口可乐市盈率50倍的时候，巴菲特没有卖出，此后巴菲特再也没有说过“死了都不卖、永远持有”之类的话。（1998年）

我以白酒为例，想说明的是，市场上赛道股们充满了泡沫，极大的泡沫。

腰斩，再腰斩，都不为过。

通策医疗从392元跌到265元，还有185倍市盈率。如果给出30倍市盈率，这意味着40左右才是合理股价。

事实上，30倍市盈率，我也会谨慎想，凭什么它要30倍市盈率？

酒鬼酒从232元跌到138元，还有100倍市盈率。

酒鬼酒从1999年上市至今分红5.59亿，融资12.12亿，当前市场449亿，最高市值754亿，真是一个疯狂的笑话！

其他医药股，科技股很多都有类似的情况。

与医保局做对手，很多医药股的利润空间已经被锁死，科技股有很大的市场，但是市场不一定等于利润。

我的是很多，不是所有，具体的股票还是要具体分析。

这么大的泡沫，当市场资金量收紧的时候，就会迅速受到影响，不管是美国国债收益率的上升，还是央行的货币回笼，这些赛道股都如惊弓之鸟，原因就是价格远超价值，基础不牢，地动山摇。

今晚更有一则有趣的消息：中信证券拟向原股东配售股份募集资金总额不超过人民币280亿元，扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于发展资本中介业务、增加对子公司的投入、加强信息系统建设以及补充其他营运资金。 

作为强周期股票，在股价最高点配股融资，牛逼啊。

2020年三季报显示，中信证券盈利126亿，每个季度40亿，全年166亿没问题吧。

钱呢？你告诉我钱呢？

上市18年，中信证券融资449.05亿，分红553.84亿，现在一次融资280亿。会玩！

其实券商里面，中信算好的了。国泰君安融资301.56亿，分红171.11亿，华泰证券融资299.08亿，分红212.44亿，海通证券融资636.43亿，分红274.97亿，等等，不一一列举。

但是你去看看券商的员工工资，吓死你。

毫不夸张说，券商是对投资者最不友好的行业之一。

现在市场上泡沫股满天飞、超级融资频发、百亿基金一日光，这不就是赤裸裸的牛市高潮吗？哦，对了，青岛银行也要配股融资不超过50亿元，宁波银行要配股，南京银行的116.19亿定增不知道结束没有？

还想着赚钱啊，想什么呢？

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（来源：贫民窟的大富翁的财富号 2021-02-26 22:28） [点击查看原文]