消费日报财经讯 2月25日晚，美盛文化（002699）发布2020年度业绩快报，公告显示，2020年营业总收入为10.34亿元，比上年同期下滑25.02%；归母净利润亏损8.74亿元，较上年同期下降2426.28%，较上年同期由盈转亏。

美盛文化对此表示，营业总收入较上年同期下降25.02%，主要为海外地区长期受新冠疫情影响，海外客户IP 衍生品业务订单量有所下降，导致2020年度IP衍生品销售收入有所下降；归母净利润较上年同期下降2426.28%,主要是公司2017年收购的杭州真趣网络科技有限公司（以下简称“真趣网络”）100%股权形成的商誉以及2019年收购NEW TIME GROUP(HK)LIMITED（以下简称“NEW TIME”）公司100%股权形成的商誉存在减值迹象，公司拟对该部分商誉进行计提减值准备。

（图片来源：公司公告）

截至2020年半年报，真趣网络净利润亏损1017.56万元，NEW TIME净利润盈利1388.36万元。

（图片来源：公司公告）

其实这并不是美盛文化第一次对真趣网络计提商誉减值，早在2018年，美盛文化对真趣网络资产组价值进行评估，确认了商誉减值损失1.7亿元。

同时，公司频繁收购，但其中不少收购都被计提了商誉减值，并造成了公司的亏损。

子公司或成母公司接盘侠？

频繁收购追逐热点

2017年11月，美盛文化以人民币11.11亿元购买美盛控股持有的真趣网络100%的股权。美盛控股承诺，2017年度-2019年度，真趣网络合并财务报表扣除非经常性损益（依法取得的财政补贴除外）后归属于母公司的税后净利润分别不低于1.02亿元、1.18亿元和 1.37亿元。否则，美盛控股应当负责按照本协议约定做出补偿。

（图片来源：公司公告）

但到了2018年，美盛文化对真趣网络资产组价值进行评估，确认了商誉减值损失1.7亿元。受此影响，美盛文化也遭遇了大幅亏损，2018年净利润亏损2.3亿元。

（图片来源：公司公告）

2019年，真趣网络公司为美盛文化贡献4.5亿元的营收和9546.84万元的净利润，但这并未完成真趣网络的年度业绩承诺。

2020年业绩预报，又将对真趣网络以及NEW TIME进行商誉减值计提。同时，严重影响归母净利润，较上年同期下降2426.28%。

美盛控股售卖旗下子公司，让旗下上市公司美盛文化接盘，也不是第一次了。

2016年，美盛控股（美盛文化公司控股股东）因收购星座头号玩家“同道大叔”，故而广为人知。

没过多久，美盛文化原价接盘同道文化。

据美盛文化2019年4月29日发布公告，美盛控股拟以原价2.175亿元向美盛文化转让其持有同道文化72.5%的股权。

但在当时，这本来是一场皆大欢喜的资本并购。有“星座一哥”之称的同道大叔蔡跃栋减持股份近60%，套现约1.78亿元；同道大叔多轮投资方也得以溢价退出；而收购方美盛文化则成为绝对控股股东，并且还借此把自己股价推了上去。

但是，收购同道大叔虽然让美盛文化名声大增，却并没有给其带来多少实际性的收益，2019年同道大叔仅仅为美盛文化贡献了99万元的净利润。

同时，这一举措引发了浙江证监局对其高管的警示，浙江证监局在2019年11月5日发布《关于对美盛文化创意股份有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定》，宣布对美盛文化及董事长赵小强等高管予以警示。当日股价以跌停收盘。

上市公司收购新媒体，美盛第一个吃到螃蟹。除了接盘母公司旗下子公司，美盛文化自身也热衷于并购，并以此提高商誉。

早在上市第二年，美盛文化就开始了“买买买”。2013年，美盛文化以1980万元收购了美盛游戏51%股权，如今已经全资控股。2014年美盛文化向杭州星梦工坊增资1530万元获得51.06%股权，同年5月，向上海纯真年代增资9800万元获得70%股权。2016年，美盛文化分别收购了杭州业盛、广州漫联、超级队长、Costume Craze、日本爱华株式会社5家公司。2017年，香港美盛完成对纳斯达克上市公司JAKKS（拥有迪士尼、星球大战、任天堂等知名品牌IP授权）19.5%的股权收购。

对于热点的追逐，美盛文化的脚步也从没停歇。近些年，美盛文化还间接参股北京投肯科技有限公司等区块链企业，并涉及云游戏、直播电商、盲盒等业务内容。但这些业务占公司总业务比例较小，对整体经营业绩贡献甚微。

值得一提的是，今年美盛文化多次涨停，股价由4月最低时的4.7元涨到8月份的10.1元，主要在于美盛文化集齐区块链、云游戏、盲盒、直播电商、字节跳动等热门概念。

概念众多，唯有潮水褪去，方知是否在裸泳。

大IP金矿加持

美盛文化却一直走下坡路

成立于2002年的美盛文化，主要从事动漫衍生品细分产品动漫服饰的开发、生产和销售。公司产品主要包括IP衍生品、动漫、游戏、影视等文化类产品及经营轻游戏服务平台业务等服务。实现了“自有IP+内容制作+内容发行和运营+新媒体运营+衍生品开发设计+线上线下零售渠道”文化生态圈的构建。

而著名电影《魔兽》的大电影官网玩具产品的中国地区总代理，和中国唯一正版玩具供应商，也是美盛文化。

据公司半年报，美盛文化半年报显示：公司收入来源主要是IP衍生品、玩具制造、游戏服务收入，这占到绝大部分收入。并且受到疫情影响，境外营业收入剧减，2019年年报数据，境外营业收入8.37亿元，占总收入60.66%。但根据2020年半年报，境外收入只剩2926.75万元，仅占总收入6.1%。2020年三季度报告显示，美盛文化共实现营业收入7.95亿元，同比减少21.18%，归属于上市公司股东净利润5520万，较上年同期减少39%。

（图片来源：同花顺）

美盛文化长期盈利能力也并不稳定。2015年-2019年，公司营业收入分别为4.08亿、6.33亿、9.12亿、8.36亿、13.80亿，营收同比增长率分别为-10.50%、55.15%、44.07%、-14.73%、65.09%。

（图片来源：雪球）

美盛文化股票遭遇股民用脚投票。自从2015年牛市，公司达到股价高点。之后连续5年股价走低，市场对美盛文化近年来追逐热点频繁收购并不感冒。

（图片来源：雪球网）

涉重大诉讼事项

实际控制人套现共计55亿元

2020年12月27日，华创阳安发布公告称，华创证券诉美盛控股集团有限公司（简称“美盛控股”）、赵小强股票回购合同纠纷案收到贵州中院判决：

一、美盛控股于判决生效之日起十日内向华创证券支付融资本金7950万元；

二、美盛控股于判决生效之日起十日内向华创证券支付违约金（违约金具体计算方式为：以7950.00万元为基数，按照年利率7.5%上浮50%的标准从2018年10月22日起计算至款项付清之日止）；

三、美盛控股于判决生效之日起十日内支付华创证券实现债权的律师费80.00万元；

四、华创证券对美盛控股提供质押的美盛文化2236万股质押股票进行拍卖、变卖所得价款对判决一、二、三项所确定的债权优先受偿；

五、赵小强在2400万元未出资本息范围内对判决一、 二、三项所确定的债务承担补充赔偿责任；

资料显示：美盛控股、赵小强分别为美盛文化的第一、第二大股东，持股比例分别为33.49%、20.62%，其中质押比例分别97.9%，100%。也就是说，前两大股东的绝大部分股份均已质押。

《证券法》对上市公司重大事件的界定中，包括：涉及公司的重大诉讼，持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化。

有观点认为，由于此次诉讼涉及到第一大股东、第二股东的股份的较大变化，应属于美盛文化的重大事项，但是，之后美盛文化并没有作出公告。

此外，让上市公司给母公司当接盘侠的同时，实际控制人却在不断套现。截至2021年2月，美盛控股及其一致行动人股权转让套现约25亿元。如果加上减持的股份，美盛控股共计划减持超过50%的股份，价值约30亿元。

（来源：消费财经的财富号 2021-03-01 16:58） [点击查看原文]