中国基金报记者 吴君 实习记者 余洋

私募大佬冯柳出手了，在今年二季度加仓了国产电生理耗材龙头惠泰医疗12万股，相关公告显示，截止今年6月14日，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金持有惠泰医疗的股份数量增至150万股，最新持股市值达到3.24亿元。该股今年以来跌幅超过22%，最新报收216元/股，总市值为144亿元。我们具体了来看看。

冯柳小幅加仓惠泰医疗12万股 该股今年跌幅超22%

6月20日晚间，惠泰医疗发布《关于回购股份事项前十大股东和前十大无限售条件股东持股信息的公告》，透露了千亿私募高毅资产董事总经理冯柳最新的调仓换股情况。

根据公告，截止6月14日，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金在今年二季度加仓了惠泰医疗12万股，持有的股份数量增至150万股，占流通股的3.37%；期末持股市值达到3.10亿元，位列第八大流通股东的位置。

事实上，在今年一季度末，高毅邻山1号远望基金就首次现身惠泰医疗前十大流通股东名单，彼时持有138万股，位列第十大流通股东；而最新的情况则是增持了该股12万股，按照二季度以来的交易均价188.14元/股算，冯柳此次加仓的金额大概是2258万元。

从股价表现来看，惠泰医疗今年以来跌了22.43%，并且在今年4月中下旬一度跌至140元附近，市场人士认为，目前，冯柳持有惠泰医疗时长已达到半年，此次他选择在二季度加仓，抄底意味明显。

今年A股市场波动较大，惠泰医疗股价难免受到影响，上半年惠泰医疗走势呈“V”字型，截至6月28日收盘，该股股价报收216元/股，最新总市值为144亿元。

收购上海宏桐、发布回购公告 惠泰医疗受到机构投资者关注

资料显示，惠泰医疗成立于2002年，公司专注于心脏电生理和介入医疗器械的研发、生产和销售等，公司2021年1月于科创板上市，去年7月股价曾达到466.18元/股的高位。

惠泰医疗受到机构投资者关注，除了冯柳，高毅资产董事总经理卓利伟管理的高毅利伟精选唯实基金，也曾经在去年四季度末出现了惠泰医疗的前十大流通股东之列，持有26.62万股，期末参考市值为7454万元左右。

还有广发基金、农银汇理、汇丰晋信等多家公司旗下的公募基金在今年一季度也重仓了惠泰医疗，比如梦圆管理的农银汇理医疗保健主题基金，持有28.15万股；段涛、李巍管理的广发盛锦混合基金，持有63.41万股。

值得一提的是，惠泰医疗是中国首家获得电生理电极导管、可控射频消融电极导管、漂浮临时起搏电极导管市场准入并进入临床应用的生产厂家，打破了国外产品在该领域的垄断，弥补了国产品牌在电生理器械领域的空白。

目前，惠泰医疗处于高速发展阶段。从业绩表现来看，2021年，公司实现营业总收入8.29亿元，同比增长72.85%；归母净利润2.08亿元，同比增长87.70%。

2022年一季度，惠泰医疗实现营业收入2.66亿元，同比增长65.08％；实现净利润0.67亿元，同比增长41.55％。

值得注意的是，6月14日，惠泰医疗发布《关于收购控股子公司少数股东股权的公告》，拟使用自有资金5.86亿元收购控股子公司上海宏桐9名少数股东合计持有的上海宏桐37.33%股权。交易完成后，上海宏桐将成为公司全资子公司。

然而，从公开财报上来看，上海宏桐已处于资不抵债的状态，截至2022年4月30日经审计的净资产为-5490.69万元，2021年和2022年1-4月份，上海宏桐分别实现营业收入为2595.96万元、897.18万元，分别实现净利润为-3103.55万元、-1348.43万元。   但是，上海宏桐对应估值比较高，今年4月30日，相关评估报告显示，上海宏桐股东全部权益价值为16.06亿元，评估增值16.609亿元。对此，6月20日晚间，惠想泰医疗在交易所问询函回复中称，上海宏桐属于技术和人才密集型企业，本次收购具备商业实质，具有合理性和必要性。

另外，今年6月22日晚间，惠泰医疗发布以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书，将在本次回购方案之日起10个月内，以公司自有资金回购股份，资金总额为不低于人民币5000万元（含），不超过人民币1亿元（含）；回购价格是不超过人民币270元/股（含）。本次回购的股份拟在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励，并在股份回购结果暨股份变动公告日后三年内予以转让。

国金证券认为，惠泰医疗此次收购少数股权的子公司上海宏桐负责公司核心产品三维电生理标测设备的研发，2021年获批上市后公司当年在近200家医院完成三维电生理手术600余例，2022年1-5月完成1000余例，目前正处于快速市场拓展和增长阶段。未来随着临床对精准治疗要求的不断提高，三维电生理设备的临床使用需求将随之提高，上海宏桐还将在公司电生理业务发展过程中发挥关键作用。同时，收购将加强子公司业务协同，电生理业务发展有望加速。另外，回购方案彰显公司发展信心，为后续股权激励打下基础。

国信证券表示，惠泰医疗为高值耗材“专精特新”企业，看好技术壁垒高筑、创新疗法丰富、研发兑现能力及盈利能力优秀的企业长期发展。暂时性的刚需性择期手术承压，疫情缓解后手术量将阶段性反弹。

编辑：舰长

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（来源：中国基金报的财富号 2022-06-29 14:23） [点击查看原文]