- 2
- 评论
- ♥ 收藏
- A大中小
今天市场行情还算不错，然而，真相是，当下的破净股个数远远超过了998,1664最熊市时候的数量。这说明什么？说明了我之前反复说的那个话题：这波行情，在A股历史上，是没有参照的。应该来说，今天这个行情，会让大多数传统A股投资者感觉看不懂的。原因在，这几天赚钱效应这么差，已经做好了指数随时大跌的心理准备。但是，指数不但没跌，甚至今天下午还狂拉。你狂拉也就罢了，盘面赚钱效应几乎看不到太强烈的情绪反转共振，依然处于很低迷的状态。而这种情况，在今年越来越常见。
还有一组数据，会让你更吃惊：
说之前，我先卖个关子，问个问题：你觉得当下市场处于什么阶段？
至少很多人会犹犹豫豫的说：好行情（或者说牛市）的末期？然而我今天在复盘刷数据的时候，发现了一组挺让我惊讶的数据：今天，A股，破净股高达262个。哪怕前阵子市场行情最好的7月13日，破净股也高达252个。所谓破净股就是股价低于每股净资产。简单的说，你现在把公司卖了，至少是能按照净资产卖掉的。而股价低于净资产，说明估值至少是偏低的，而这么多股票价格低于净资产，不看其他因素，会误以为市场是处于多么低迷的状态里。为了让你更直观的感受当下破净股数量的反常，我做了几个对比：2005年6月6日，也就是A股著名的998大底那天，A股的破净股有多少？171个。2007年10月16日，A股著名的6124那天，A股破净股有多少个？0个。同样的，2008年10月28日，1664那天，破净股172个。2015年6月12日，5178那天，破净股0个。过去的A股往往遵循着同涨同跌的路数，所以，熊市阶段，破净股会多，但是也不到200只。牛市阶段，破净股就是0个。而今天，市场行情还算不错（大家都觉得很多股票高估了，随时担心泡沫会破灭），然而，真相是，当下的破净股个数远远超过了998,1664最熊市时候的数量。
这说明什么？说明了我之前反复说的那个话题：这波行情，在A股历史上，是没有参照的。既然如此，传统的涨完之后就该持续性暴跌的路数，可能在这一波很难上演。因为当下垃圾股，基本上就是垃圾价，并没有上天。所以，无论你怎么看待当下行情，请至少留一种可能性，以至于超预期发生的时候，不会完全看不懂：情绪的低迷和调整，获利盘的消化，可能不会用大盘指数持续暴跌的方式去体现，而是大盘顽强，个股分化。大盘可能没有多少下跌空间，但是有很多上涨空间。以上这个结论是否有参照？有的。美股就是这样。美股更夸张。这些年，喊美股崩盘的声音一直在响彻云霄，人家偶尔会因为一些黑天鹅消息，也会大跌，但是不会持续性大跌，基本后面就慢慢修复回来了。哪怕今年这种极端行情。道琼斯，标普500，3月份跌了整整一个月，跌了30%+，但是花了5个月时间，又慢慢涨回来了。再往深里去看，其实美股并没有大家表面上看的那么强势：大多数指数成分股都是跌的，只是头部那几只股票非常强势，说一个夸张的数据：今年美股标普500指数大概涨了4%，而这个4%是怎么涨出来的呢？其中著名五大巨头：FAAMG涨了30%+，剩下的495只对指数基本零贡献，甚至是负贡献，拖了后腿。夸不夸张，吓不吓人。
所谓慢牛行情，价值行情，本质上就是赢家通吃的头部行情。而头部股的高估值，有一些是可以靠未来的业绩预期去慢慢抹平的，并不仅仅是靠股价下跌来回归便宜估值。（这个知识点很重要，以后要考的。）
所以，预判当下A股后市，与其去空洞的担忧指数会不会跌，更不如去研究一下：A股现在的头部公司的营收，业绩，市场份额，新品，能不能继续扩张。只要还有成长性还有增速，那么：音乐不会停。
其他值得说的：
（1）指数反弹，短线赚钱效应很差，天地板再现
指数反弹，创业板也终于结束了6连阴。但超短选手在场内的体感估计不会那么舒服。看昨日涨停和昨日连板就知道了，指数一直向上，而这两个超短赚钱效应板块指数一路向下收水下。失败股的代价很惨重：深南股份、莱茵生物昨天晋级失败，竞价核按钮一字，缩量一天。封住的渤海轮渡也逃不过被核。那么日内的超短情绪也好不到哪去了，协鑫集成结结实实的一个天地板，福田汽车一天坑几次，加速炸板，下午开盘一副共振龙头的样子，最终失败。周二复盘所说的，指数可能不会那么极端，但是超短情绪退潮是需要一个过程的。目前依然处在退潮中，这个背离要注意一下，接力还是要谨慎一些。
（2）今日风口板块
a.银行保险，指数护盘主力
下午指数拉升的主要力量是银行保险为核心的大金融。银行票中，趋势走得最好的是几个包邮区的银行，杭州银行、宁波银行是银行里面最先突破7月初高点的。保险票，下午中国人寿涨停，新华保险趋势新高。
b.长趋势板块反弹
指数反弹贡献度第二的是长趋势板块。消费类白酒最强，板块涨3.7%。大涨的主要是一些二线品牌，茅五等小涨，没有太强势。食品票，盐津铺子为代表的，业绩超预期的票持续新高。科技票中，消费电子前几天实际上已经提前站稳了，歌尔股份昨天还大涨，圣邦、立讯等已经站稳。
c.军工
每到周末都有资金参与军工做逆向避险，这周末会有一个猫易谈判，资金很聪明，提前做预期。板块内部看，大飞机方向最强，近端最强的新龙头洪都航空，无人机方向，强趋势，今天2板趋势加速。
d.汽车
这个板块还在继续，但短线的队形不太好了。除了一个晋级品种沧州明珠，基本上都是首板。福田汽车这样的板块人气股，数次回封都失败。板块短线认可度不是很高。
（3）转债出现较大亏钱效应
转债的赚钱效应持续了近一周，今天出现了衰退。一是出现了日内大面，比如金农转债，正股联动品种，今天开6%，盘中最低-14%，这波的龙头债之一，同德转债从开盘高点到低点14%面。其次，今天没有出现有相对正股主动溢价的品种。这两点看，接下来转债投机要小心，可能有反复，但已经不是赚钱效应的主升期。转债投机就是赚钱效应出现了，抓住薅一把，衰退了就淡出。
（4）北向资金净买入64.29亿
除了周二那天的逆势买入，后来几天北向资金基本是跟随指数波动的墙头草，这种情况参考价值不大。值得我们重视的是一些异动：与指数走势逆向的操作、连续流入、连续流出。
【今日的题材结构】
空间板：华昌达4B
大金融：华创阳安/中国人寿
【涨停板复盘：今天有2个天地板】
龙头股点评：连续的4板压制
注：仅点评，非荐股。
1、华昌达4B→→空间板
空间卡在了4板第二天，今天看短线退潮的亏钱效应还在继续，高位接力做错的代价太惨重，性价比很低。如果参与，最好是在兼具比较好性价比的情况下。
2、华昌达4B/洪都航空2B/内蒙一机/东方电热…→→军工
军工这个板块这个阶段有点像34月份的疫情，短线炒作到了周五就容易有人先手做逆向，这样的套路越到后面可能持续性会减弱。上周五和这周一就比较典型，周末发酵+大型电话会，加速坑人。注意一下如果周一是在消息刺激下加速，小心些。
3、沧州明珠3B/中泰股份2B/百利科技/湘油泵…→→汽车
这个板块短线上有走弱意思。前排晋级，淘汰赛持续进行，除了沧州明珠基本是一些首板。另一个龙头福田汽车今天封板多次都没能成功说明了这个问题。但这个逻辑中线依然值得关注，比如一些有预期差的汽配链、宁德时代入股里面的一些正宗标的。
4、经纬辉开2B/超华科技/中泰股份2B/摩恩电气/苏州科达…→→科技
氦气自主自控近期发酵，我国氦气基本上都来源于国外，是稀有气体，用于航空航天、半导体等领域。中国建立了第一个大型的氦气工厂，开始导入。受益逻辑偏概念，落地实质性没那么强。已经涨起来，盘口博弈可以参与，不好迷信。
5、华创阳安/中国人寿→→大金融
【龙虎榜点评：有个军工票在被机构大买】
（来源：老猎头的财富号 2020-08-14 22:49） [点击查看原文]
