11月市场持续震荡，但券商等机构对上市公司调研热情不减。

Wind数据显示，截至11月30日，本月共有557家上市公司获券商调研，不少医药、消费个股得到多家券商青睐，调研券商家数居前。

在业内人士看来，明年整体消费将延续修复，商品消费和服务消费增速也将有所回暖。此外，医药行业尤其是疫苗产业链值得关注。

消费、医药个股获券商密集调研

Wind数据显示，截至11月30日，本月获得券商调研家数最多的是奇安信-U，11月共获得72家券商调研；紧随其后的是“榨菜茅”涪陵榨菜，共获得64家券商调研；新宙邦在11月份获得41家券商调研；华利集团和周大生分别获得39家券商调研；海亮股份、智飞生物、海尔生物等最近一个月均有超过30家券商调研。

来源：Wind

截至11月30日，本月共有超过100家上市公司接待券商调研家数在10家及10家以上，其中，29家上市公司接待券商调研家数在20家及20家以上。

从所属Wind行业看，食品加工与肉类、生物科技、医疗保健设备等是券商调研公司分布较密集的板块，被调研次数居前的上市公司中有相当一部分属于医药和消费两大领域。

值得注意的是，近期市场震荡行情使得不少板块和个股股价下挫。截至11月29日收盘，奥园美谷本月股价下跌33.23%，运达股份本月股价下跌23.35%，这两家本月分别获得24家、7家券商调研。

一些近期回调幅度较大的消费、医药个股也获得券商密集调研。截至11月29日收盘，丸美股份本月累计下跌14.29%，同期其共接待34家券商调研；延安必康本月累计下跌15.41%，同期其也接待了5家券商调研。

从参与调研的券商角度来看，截至11月30日，本月中金公司、国泰君安、中信建投均调研了超过100家上市公司，调研较积极的还有广发证券、兴业证券、海通证券、中信证券等，本月调研公司次数均在90次以上。

来源：Wind

预计明年整体消费将延续修复

事实上，对于大消费等价值蓝筹明年会否回归，近期市场讨论颇多。

在信达证券首席宏观分析师解运亮看来，回顾2021年，商品消费和服务消费很大程度上都受到疫情制约，预计明年疫情对经济的影响程度趋弱。在此基准情形下，预计明年整体消费将延续修复，商品消费和服务消费增速也将有所回暖。

“从宏观视角来看，当前有两个理由可以相对看好消费板块。”招商证券策略首席分析师张夏直言。他表示，对比未来“三驾马车”走势，居民消费有相对优势。此外，进入2022年，消费的实际增长率与价格增长率都将趋于回升，有助于行业盈利改善。

中信建投证券策略首席分析师张玉龙认为，伴随着中等收入群体的扩大，消费能力有望提升，从而加快消费升级进程，带动消费增长，渠道下沉优势明显、产品性价比突出的消费行业企业有望受益。

近期，新冠变异毒株“奥密克戎”的出现和传播，令市场对医药行业尤其是疫苗产业链加大关注。

“短期来看，‘奥密克戎’株对CXO、医疗服务、医疗器械、疫苗、检测、手套、口罩等新冠相关板块表现有一定正向刺激。” 西南证券医药行业首席分析师杜向阳称，“长期来看，由于‘奥密克戎’尚有不确定性，对医药二级市场影响有待观察。”

谈及明年的医药投资，中信建投证券医药行业首席分析师贺菊颖认为将“返璞归真，迎接行业高质量发展”。其表示，中长期看，医疗服务价格及医保支付方式改革在推动行业返璞归真，回归医疗本质。投资策略上看好以下主线：生命科学及上游产业链投资机会；具备国际化能力的创新药械头部公司；CXO行业；低估值的药房、中药、血制品行业。

（来源：天弘基金的财富号 2021-11-30 20:05） [点击查看原文]