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发表于 2022-07-05 14:51:45 股吧网页版 发布于 上海
3400点了,还能开始定投吗?

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最近市场和天气一样火热,起起落落大半年的A股在年中终于再次触到了3400点的边缘,最近准备开始定投计划的你是不是一边担心“今天买入明天跌”一边害怕“今天不买明天涨”?然而恒小越想说“定投,什么时候进场并不重要。”

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高点定投vs低点定投

其实,定投开始的时间不用刻意选择,不论买在高点还是低点,经过测算表明,只要坚持定投时间足够长,大概率能实现正收益。

举个例子,复盘过去10多年的上证指数历史,上证指数经历过较多相对高点、低点的时刻,假设在这些相对高点或低点开始,定投上证指数,定投金额为1000元/月,定投收益情况会怎样?


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图片注:模拟指数为上证指数000001.SH,指数数据来源于wind,定投收益率数据来源于恒越基金。定投方式为每月定投一次,若遇当月定投日非交易日情况,则顺延至下一个交易日。不考虑交易费用。时间区间为2005年6月6日至2022年6月28日。定投收益率=(期末总资产-投入总本金)/投入总本金*100%。年化收益率=[(1+平均收益率)^(365/计算周期天数)-1]*100%。历史回测并不代表其未来表现,我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。


从图中可以看出,不论是市场高点开始还是市场低位进场,定投的年化收益率相差并不大。在高位进场,虽然开始时成本较高,但随着市场下跌,定投的成本越低,每一次下跌都是一次摊薄成本的机会;而低位进场,开始成本较低,但随着市场上行,成本会逐渐升高。所以,低位进场和高位进场的差距并没有很大。

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当前时点可以定投吗?


现在你是不是嘴上说着“定投不需要择时”,而心里还在犹豫“3400点会不会太高了,现在定投会不会被套牢?”,那不妨一起来看看历史上3400点进场定投的投资者都怎么样了。

先来看一下近15年上证指数走势图。可以看出,随着中国经济发展的不断变化,A股也随之跌宕起伏。而上证指数出现3400点的区间主要在2007年和2015年的两次大牛市、2017年和2018年市场震荡反弹以及2020年市场反弹后。

近15年上证指数走势图

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数据来源:Wind,2007年1月4日- 2022年6月28日,指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

再从历次上证指数波动至3400点左右的行情中找出比较有代表性的几次(上图红圈处)进行定投测算,结果如下图。

图片注:模拟指数为上证指数000001.SH,指数数据来源于wind,定投收益率数据来源于恒越基金。定投方式为每月定投一次,若遇当月定投日非交易日情况,则顺延至下一个交易日。不考虑交易费用。时间区间为2007年4月10日至2022年6月28日。“短期后市走势”指开始定投后1年内上证指数大致走势。定投收益率=(期末总资产-投入总本金)/投入总本金*100%。一次性买入收益率=赎回日卖出价/初始日买入价-1。年化收益率=[(1+平均收益率)^(365/计算周期天数)-1]*100%。历史回测并不代表其未来表现,我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。

可以看出,除了2020年7月8日开始的定投,由于时间较短,定投成本均摊不充分,同时受到了近期市场震荡下行的影响,出现了负收益。其他不同时期的“3400点”开始的定投,至今都取得了不错的收益,并且都比在“3400点”一次性买入的收益高。

并且综合不同后市走势的定投来看,定投的入场时间对整体收益的影响并不大。成功的关键在于长期坚持。尤其是在市场震荡之时,虽然上证指数只是从过去的“3400点”重回到现在“3400点”,看似没有赚钱机会,但如果可以坚持长期定投,还是有机会在同一点位获得超额收益,画出“微笑曲线”。

最后,恒小越想说,定投想要获得收益,进场时间并不是最重要的,毕竟 “想要准确踩点入市比接住飞刀还难”。

而真正重要的是“在场”,市场下行时“在场”可以积累便宜筹码,市场上行时“在场”可以获得超额收益。

总之,市场没有绝对的低点和高位,如果因为畏惧亏损而迟迟不行动,就永远不会有获得收益的机会。虽然定投也无法保证一定盈利的,但只要坚持下去,相信时间会给出最好的答案。


风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,产品收益存在波动风险。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者购买基金时请详细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件,关注投资者适当性管理相关规定,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益作出实质性判断或者保证。请投资者提前做好风险测评,并根据自身风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品,不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。

相关证券:
  • 恒越核心精选混合C(007193)
  • 恒越成长精选混合C(010623)
  • 恒越研究精选混合C(007192)

(来源:恒越基金的财富号 2022-07-05 14:51) [点击查看原文]

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发表于 2022-07-05 15:03:53 发布于 浙江
定投股票更幸福!
发表于 2022-07-05 15:09:25 发布于 四川
往上不能定投,往下可以定投了!
发表于 2022-07-05 15:25:58 发布于 安徽
那收益率还不如放余额宝
发表于 2022-07-05 15:45:40 发布于 福建
不能
发表于 2022-07-05 20:16:38 发布于 安徽
dongguaff :
评论被作者删除
是的
发表于 2022-07-05 20:28:32 发布于 浙江
dongguaff :
评论被作者删除
这种一拖多的基金就不能买,混管理费的
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