公告日期：2023-01-20

华宸未来价值先锋混合型发起式证券投资
基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：华宸未来基金管理有限公司

基金托管人：中泰证券股份有限公司

报告送出日期：2023 年 1 月 20 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中泰证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 12 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宸未来价值先锋

基金主代码 008135

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 1 月 21 日

报告期末基金份额总额 24,815,346.66 份

投资目标 在严格控制风险和保持流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，
追求实现基金资产长期稳健的增值。

投资策略 本基金投资策略的核心在于通过积极主动的股票选择，关注具备相对
以及绝对估值优势，并具备较强盈利能力且可持续成长的价值型优秀
企业，采取以合理价格买入并在基本面出现较大拐点之前持有的投资
方式，实现基金资产的长期稳定的资本增值。作为一种典型的价值股
投资策略，本基金投资策略的特点在于吸收和借鉴国内外较为成熟的
价值股投资经验，根据中国股票市场的特点引入相对价值的概念，并
以此为依据通过各种主客观标准进行股票选择和投资组合构建，从而
在降低风险的同时，提高本基金投资组合的长期超额回报。

1、资产配置策略

本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济
政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况、国际政经动态等
因素的深入研究，判断证券市场的变化情况和发展趋势，综合评价各
类资产的风险收益水平，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配
置比例、调整原则和调整范围。

2、股票投资策略

本基金秉承价值投资理念，综合采用定性和定量的分析方法，精选价
值型优秀企业，构建收益风险平衡型的股票组合，从而实现基金资产

的稳定增值。
（1）价值型优秀企业的精选
本基金认为价值型优秀企业的精选，需要综合采用定性分析和定量研究两个方面，定性分析采取“自上而下”的行业配置策略与“自下而上”的公司基本面研究相结合的方式，定量研究则主要根据相关估值指标，通过与全市场或者同行业/板块其他公司的估值比率对比来衡量个股估值的相对高低。
1）定性分析
a.行业配置
本基金主要通过各行业景气度综合分析（包括但不限于：行业景气度、行业竞争格局、行业增长前景、行业盈利能力、行业指数市场表现等因素），就拟投资行业的投资价值进行综合评估，从而确定并主动积极调整行业配置具体比例。在行业景气分析方面，……
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