• 最近访问:
发表于 2022-07-05 22:00:00 股吧网页版 发布于 北京
中信建投基金周观点汇总|2022/06/27-2022/07/01

周内复盘

1、市场回顾

上周(20220627-20220701),权益市场方面,截至20220701,沪深300、中证500近一周收益分别为1.64%,1.1%;2022年来收益分别为-9.59%,-12.51%。近一个月新股(仅统计科创板和创业板)发行首日平均涨幅达69.3%,中钢洛耐上市首日涨幅达150.6%。未来已审核通过但尚未发行的股票数量达220只。宽基ETF中,沪深300、上证50、中证500、科创板、创业板近一周份额分别变动0.64、-0.43、-0.7、-1.11、-3.24%;主题及行业ETF中,份额增加靠前的ETF有军工、半导体;份额下降靠前的有红利、有色金属。截至20220701,基金仓位经测算,主动偏股型基金的平均仓位为78.46%,相比于上周上调1.09%,相比年初下调0.9%。

转债和商品市场方面,截至20220701,中证转债、转债债基近一周收益分别为1.02%,1.55%;2022年来收益分别为-4.06%,-9.48%。平价90至110区间转债隐含波动率处于近一年69.2%分位,转股溢价率处于近一年100.0%分位。南华商品指数、招商私募CTA(有延迟)、招商私募股票中性(有延迟)近一周收益分别为0.4%,0.12%,0.28%;2022年来收益分别为12.6%,3.19%,4.01%。

行业配置方面,截至20220701,北上资金分行业,近一周流入金额最大的行业有食品饮料、银行、交通运输,分别为33.0、31.2、14.1亿元;流出金额最大的行业有通信、有色金属、家电,分别为-8.1、-10.9、-15.4亿元。从持有权重来看,近一周大幅增持房地产、农林牧渔、交通运输;大幅减持商贸零售、通信、国防军工。近一个月,从分析师超预期来看,煤炭、家电、银行等行业的景气度较高;从成交额和换手率上来看,机械、消费者服务、电子、电新等行业的拥挤度较高;从PB估值角度来看,煤炭、电力、汽车等行业的拥挤度较高;从交易行为上来看,食品饮料、保险Ⅱ、有色金属等行业的净流入较高,龙头效应明显;解禁额较多的行业有机械、电子、医药。

截至本周,主动偏股型基金的前三大重仓行业(中信)为电力设备及新能源、医药、食品饮料,配置比例分别为10.63%、8.96%、8.55%;与上周相比,本周主动偏股型基金配置比例上调较多的行业有农林牧渔、消费者服务、建材,分别上调0.56%、0.39%、0.38%;比例下调较多的行业有医药、房地产、基础化工,分别下调0.52%、0.44%、0.37%;与年初相比,当前主动偏股型基金配置比例上调较多的行业有钢铁、银行、房地产,分别上调1.84%、1.56%、1.35%;比例下调较多的行业有电子、国防军工、电力设备及新能源,分别下调2.31%、2.3%、1.99%。

(数据来源:ifind,中信建投基金)


热点聚焦

1、三大航空巨头斥资2500亿,购入近300架空客飞机!什么信号?

7月1日晚间,国内最大的三家航空公司南方航空中国国航中国东航纷纷公告与空客签订购机协议,三家公司合计采购A320NEO系列飞机共292架,合计购置金额将达372.57亿美元(约为人民币2491亿元)。三家航空公司普遍表示,本次飞机交易符合公司“十四五”规划发展和市场需求,基于对于民航业未来发展的信心,公司需提前对机队运力进行规划和储备,优化机队结构和长期运力补充。

2020年初以来,航空运输业市场需求迅速萎缩,整个行业深陷“寒冬”。而随着疫情不断反复蔓延,叠加国际原油价格高企,三大航企业绩在2022年一季度进一步重挫,合计亏损超200亿元。不过,值得注意的是,航空运输市场当前正在发生边际好转。6月以来,随着复工复产,涉及交通出行等利好民航业的政策一一出台,国家层面近期也对防疫政策进行了调整优化,兼顾科学防疫与生产生活。有机构表示,预计2022年航空客运市场将逐步呈现趋势性复苏态势。

2、五部门:加强新生消费群体消费取向研究,推进国潮品牌建设

工信部网站7月2日消息,6月30日,工业和信息化部、商务部、国家市场监督管理总局、国家药品监督管理局、国家知识产权局印发《数字化助力消费品工业“三品”行动方案(2022-2025年)》。

方案提出,在数字化助力“创品牌”方面,将借力数字技术打造知名品牌,借势数字化变革培育新锐精品,借助数字服务塑造区域品牌新优势。其中,品牌培育能力提升工程提出,挖掘中国文化、中国记忆、中华老字号等传统文化基因和非物质文化遗产,加强新生消费群体消费取向研究,创新消费场景,推进国潮品牌建设。依托跨境电商扩大品牌出海,开拓多元化市场。

方案提出,在纺织服装、家用电器、食品医药、消费电子等行业培育200家智能制造示范工厂,打造200家百亿规模知名品牌,产品服务质量和客户满意度持续提升。

3、又见超级大单!光伏巨头公布1200亿合同

7月1日晚间,通威股份连发两则重大销售合同公告,预计未来四到五年内向美科硅能源以及双良节能销售多晶硅产品,合计超过1200亿元,而公司去年营收仅为600多亿,即使年内新签的大单会摊薄至多个财年,依旧给今年乃至未来的经营情况提供稳健保障。

4、美联储FOMC将公布6月会议纪要

7月7日本周四,美联储FOMC将公布6月货币政策会议纪要。

点评:Macro Hive的分析师Bilal Hafeez和Dominique Dwor此前撰文称,美联储7月份可能加息75个基点。旧金山联储行长戴利此前也表示:“许多人担心美联储加息可能过于激进,将导致经济陷入衰退。而我个人的担忧是,如果对通胀放任不管,它将成为美国经济以及经济持续扩张的主要制约和威胁。7月再次加息75个基点是有必要的。”

市场回顾及展望

上周,央行公开市场净投放3000亿资金,国内权益市场继续上涨,债券市场维持利率震荡走势。市场资金依旧维持宽松状态,资金价格中枢维持震荡走势,DR007资金价格中枢冲高后回落到1.6%低位附近。本周海外权益市场震荡走弱,道指、纳指全周分别下跌1.23%、4.28%,主因是海外经济数据继续下行叠加能源价格下行,经济衰退预期不断走强,美国5月份核心通胀同比增速录得4.7%,连续4个月维持下行走势。受衰退及核心通胀下行走势影响,美债收益率下行至2.8%附近。原油价格小幅反弹,铜价本周继续下跌超过4%。

向后展望,目前来自基本面、政策面、资金面的利空因素并没有消失,未来一个季度利率仍有较大上行风险。但7月上半月,利率的上升势头或有所缓和。一方面,从月底操作看,央行对资金面仍有呵护,跨季后资金面或恢复平稳。另一方面,当前长债利率水平已经回到了年内高点,这种情况下利率继续向上需要有更多的利空因素。上半月为数据发布的集中时期,这一段时期或是前期稳增长政策的观察期,增量政策或在下半月政治局会议前后集中出现。最后,部分扰动市场的传言,如疫情防控放松,已在近期落地。

股市方面,本周成长、消费板块相继领涨,市场情绪继续向好。目前判断在三季度反弹行情将会继续延续,继续维持市场偏乐观判断。首先,中期维度A股从今年二季度开始连续四个季度呈回升走势。目前看好新能源、军工、半导体、医药等方向,高速成长板块在乐观市场预期情况下表现会更好。中期维度继续看好。其次,在经济有效企稳之前,逆周期方向仍有发力空间,货币、财政发力可期。继续看好地产后周期的投资机会以及家电、轻工、消费建材板块的投资机会。再次,疫情修复链条,从制造业到消费均开始恢复,推荐消费方向的白酒、食品、机场、免税、酒店、航空、旅游。操作上建议采取配置策略为主,交易策略为辅的方式,同时需要做好仓位管理。

风险提示:在任何情况下,本材料中的信息和意见均不构成对任何个人或机构的投资建议。未经中信建投基金管理有限公司事先书面同意,本材料不可被复制或转载。基金有风险,投资需谨慎。

相关证券:
  • 中信建投沪深300指数增强A(015061)
  • 中信建投低碳成长混合A(013851)
  • 中信建投医改混合A(002408)

(来源:中信建投基金的财富号 2022-07-05 22:00) [点击查看原文]

郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500