$株冶集团(SH600961)$ 铟金属龙头株治集团华鑫建仓准备拉伸，铟金属为hjt电池稀缺资源，今日涨价，近期光伏发电板块大涨，完整HJT产业链铟作为HJT的战略金属，因为HJT对铟的需求增加导致涨价，这才引发的相关公司股价拉升。那为什么HJT突然对铟的需求增加呢？今天我们就来聊聊前几天说的HJT。什么是HJT（Heterojunction with Intrinsic Thinfilm）？HTJ是异质结电池，也是一种太阳能电池。它还有一个更多人知道的名字：HIT，这是各大操盘软件商显示的题材名字。为什么也叫HIT是因为HIT电池最早是由日本三洋公司于1990年成功开发，同时也HIT也被三洋注册成了商标，所以它也叫HIT。它还有另外几个名字：HDT、SHJ。但是业内人士都习惯把它叫做HJT，我们本篇推文也以HJT来称呼它。按照习惯，接下来我们应该写HJT的投资逻辑是什么，但我认为HJT比较特殊，因为HJT所处的位置又在光伏产业链内，特殊东西特别对待，所以我们先看看HJT在光伏产业链的位置，用一张图片概括。当时是炒作逆变器的时候，回过头去看，从去年的8月28日到今天整整一年，龙头阳光电源已经涨幅超过6倍。但是今天重点不是逆变器，回到我们的重点HJT中来。HJT异质结电池是处在光伏产业链中游这个位置，了解它的发展历史有助于我们更清楚地知道它的投资逻辑。在这个位置，笼统来说有3次技术的更新迭代（分得更细有5代），到了HJT的以HJT异质结电池为代表的第三代技术迭代，对第二代的PERC电池工艺进行了颠覆，其优势主要体现在以下4个方面：A、从可商业化量产角度，HJT能达到可商业化的最高电池效率，微晶技术将解决效率＞25%的HJT电池电流和电压的跷跷板效应，进一步提高异质结效率。B、从降低成本角度，HJT相对PERC有三项重要的HJT电池技术改进：薄片化、铜替代（银包铜/铜电镀）和退火吸杂。从这方面来说，HJT电池将成为成本最低的太阳能电池：高效、省硅、省银、省铟。C、目前为止，HJT组件比PERC组件功率高3% ，叠加半片 SMBB提高组件CTM，组件功率提升2.5%，叠加微晶组件功率提升2.5%，三者相加，则HJT组件功率将比PERC组件功率提高8% 。D、2022年初，迈为HJT微晶量产目标效率25%；2022年底，迈为HJT微晶量产目标效率25.5%；2023年，迈为HJT微晶量产目标效率26% 。可以看出，效率的小幅提升将耗费大量时间，目前PERC电池的各种版本，效率均不超过24.5%，这个数值正是理论上的极限效率。（资料来源：HJT产业化量产峰会调研纪要）这4个方面的优势，其实总结下来可以作为我们HJT第一个投资逻辑：1、新一代技术（HJT）比旧一代技术（PERC）而言，降本增效。除此之外，长线我们往往首先选择的是成长型赛道，而往往成长型赛道我们首先看是否是增量市场。处在光伏产业链中游的HJT恰好享受了光伏的增量红利，这正好是我们HJT的第二个投资逻辑：2、“碳中和-碳达峰”的提出，使得2040加速实现碳中和将成为历史的必然。而基于“风光储氢充 电气化改造 氢能替代”的第三代能源将是2040加速实现碳中和的最优解。根据光储亿家提供的数据，2035年左右光伏新增装机量有望达到900GW，全球光伏新增装机量有望达到2000GW，其中的HJT产业链将在全国100亿吨碳减排过程中发挥40%以上作用，粗略计算HJT产业链在2022-2034年间的年均复合增速达到70%左右。这两点，是选择HJT的核心逻辑，如果再去总结，我们还能找到一个辅助的投资逻辑：3、资金认可。在8月20日，上海举办了一场HJT全产业链生态圈的交流会，与会的有HJT全产业链的主流企业和主流资本市场的重点机构投资者，多达500人参与会议，是HJT产业链历史首次。这次会议打通了HJT领域的产业资本和金融资本之间的桥梁，说简单一点就是资金认可了HJT的未来。以上三点，是我们选择HJT的投资逻辑。通过投资逻辑我们可以知道，资金选择HJT替代PERC是因为HJT能够降本增效，所以如果要从HJT中选择某个环节来投资的话，重点是HJT电池能够降本的环节。
来源，房地产家居网

$株冶集团(SH600961)$ 铟金属龙头株治集团华鑫建仓准备拉伸，铟金属为hjt电池稀缺资源，今日涨价，近期光伏发电板块大涨，完整HJT产业链铟作为HJT的战略金属，因为HJT对铟的需求增加导致涨价，这才引发的相关公司股价拉升。那为什么HJT突然对铟的需求增加呢？今天我们就来聊聊前几天说的HJT。什么是HJT（Heterojunction with Intrinsic Thinfilm）？HTJ是异质结电池，也是一种太阳能电池。它还有一个更多人知道的名字：HIT，这是各大操盘软件商显示的题材名字。为什么也叫HIT是因为HIT电池最早是由日本三洋公司于1990年成功开发，同时也HIT也被三洋注册成了商标，所以它也叫HIT。它还有另外几个名字：HDT、SHJ。但是业内人士都习惯把它叫做HJT，我们本篇推文也以HJT来称呼它。按照习惯，接下来我们应该写HJT的投资逻辑是什么，但我认为HJT比较特殊，因为HJT所处的位置又在光伏产业链内，特殊东西特别对待，所以我们先看看HJT在光伏产业链的位置，用一张图片概括。当时是炒作逆变器的时候，回过头去看，从去年的8月28日到今天整整一年，龙头阳光电源已经涨幅超过6倍。但是今天重点不是逆变器，回到我们的重点HJT中来。HJT异质结电池是处在光伏产业链中游这个位置，了解它的发展历史有助于我们更清楚地知道它的投资逻辑。在这个位置，笼统来说有3次技术的更新迭代（分得更细有5代），到了HJT的以HJT异质结电池为代表的第三代技术迭代，对第二代的PERC电池工艺进行了颠覆，其优势主要体现在以下4个方面：A、从可商业化量产角度，HJT能达到可商业化的最高电池效率，微晶技术将解决效率＞25%的HJT电池电流和电压的跷跷板效应，进一步提高异质结效率。B、从降低成本角度，HJT相对PERC有三项重要的HJT电池技术改进：薄片化、铜替代（银包铜/铜电镀）和退火吸杂。从这方面来说，HJT电池将成为成本最低的太阳能电池：高效、省硅、省银、省铟。C、目前为止，HJT组件比PERC组件功率高3% ，叠加半片 SMBB提高组件CTM，组件功率提升2.5%，叠加微晶组件功率提升2.5%，三者相加，则HJT组件功率将比PERC组件功率提高8% 。D、2022年初，迈为HJT微晶量产目标效率25%；2022年底，迈为HJT微晶量产目标效率25.5%；2023年，迈为HJT微晶量产目标效率26% 。可以看出，效率的小幅提升将耗费大量时间，目前PERC电池的各种版本，效率均不超过24.5%，这个数值正是理论上的极限效率。（资料来源：HJT产业化量产峰会调研纪要）这4个方面的优势，其实总结下来可以作为我们HJT第一个投资逻辑：1、新一代技术（HJT）比旧一代技术（PERC）而言，降本增效。除此之外，长线我们往往首先选择的是成长型赛道，而往往成长型赛道我们首先看是否是增量市场。处在光伏产业链中游的HJT恰好享受了光伏的增量红利，这正好是我们HJT的第二个投资逻辑：2、“碳中和-碳达峰”的提出，使得2040加速实现碳中和将成为历史的必然。而基于“风光储氢充 电气化改造 氢能替代”的第三代能源将是2040加速实现碳中和的最优解。根据光储亿家提供的数据，2035年左右光伏新增装机量有望达到900GW，全球光伏新增装机量有望达到2000GW，其中的HJT产业链将在全国100亿吨碳减排过程中发挥40%以上作用，粗略计算HJT产业链在2022-2034年间的年均复合增速达到70%左右。这两点，是选择HJT的核心逻辑，如果再去总结，我们还能找到一个辅助的投资逻辑：3、资金认可。在8月20日，上海举办了一场HJT全产业链生态圈的交流会，与会的有HJT全产业链的主流企业和主流资本市场的重点机构投资者，多达500人参与会议，是HJT产业链历史首次。这次会议打通了HJT领域的产业资本和金融资本之间的桥梁，说简单一点就是资金认可了HJT的未来。以上三点，是我们选择HJT的投资逻辑。通过投资逻辑我们可以知道，资金选择HJT替代PERC是因为HJT能够降本增效，所以如果要从HJT中选择某个环节来投资的话，重点是HJT电池能够降本的环节。
来源，房地产家居网