一、聚焦优秀标的 指数累计涨幅超40倍
方正富邦消费红利指数增强(LOF)跟踪中证主要消费红利指数,在对标的指数进行有效跟踪的被动投资基础上,结合增强型的主动投资,力争获取高于标的指数的投资收益。该指数自基日起,累计涨幅4109%,年化收益率26.6% 。
注:数据来源:wind,时间维度为:2005年12月31日至2022年4月29日
风险提示:指数过往业绩不预示其未来表现, 亦不代表基金产品表现, 敬请投资者注意投资风险。
二、猪周期迎风口 酝酿“喝酒吃肉”行情
从细分行业来看,中证消费红利指数主要分布在食品加工、饮料制造、养殖、饲料等行业。(作图,图为中证消费红利指数分布子板块的图标)
(1)能繁母猪去化+猪价磨底 把握周期投资机遇
2021年7月开启生猪产能去化,预期 2022年5月(对应 10 个月后)生猪出栏量开始下降。目前相比2021年6月至高点累计去化8.30%,为4100万头正常保有量的102.1%,已处于绿色合理区间。今年饲料成本高,导致养殖 利润亏损程度高于往年,将加速产能去化。同时,疫情&进口税率增 加等影响,2022年一季度中国猪肉进口量同比降低64.2%。
资料来源:方正证券研究所
(2)白酒开门红 板块整体业绩确定性佳
白酒开门红未受疫情影响,高端韧性彰显,次高端势能延续,消费结构 升级和次高端价格带扩容趋势依旧明显,区域名酒亦受益于 场景复苏实现较快增长。
三、消费类指数佼佼者 就是这么豪横
从十年维度来看,消费主题指数均明显领先同期沪深300,四只消费主题指数近10年累计收益率都超过150%,年化收益率基本上均超过10%,长期业绩稳定优异。其中,消费红利指数近10年的累计收益率达315%,十年年化收益率达15.8%,位居同类第一。
注:图表统计日期:2012年5月11日-2022年4月29日,数据来源wind
风险提示:指数过往业绩不预示其未来表现, 亦不代表基金产品表现, 敬请投资者注意投资风险。
四、精选高分红消费细分龙头 防御属性强
(将上图指数的前十大重仓股改成环绕式)
注:以上个股不构成推荐。
中证消费红利指数十大权重股主要是食品加工和畜禽养殖企业,根据WinD数据,2012年5月11日-2022年4月29日期间,近一年平均涨幅10.3%,平均股息率4.42%,此类企业的强防御性也令中证消费红利指数的收益更加稳健。
风险提示:本文观点不作为投资建议,仅供参考。观点具有时效性。方正富邦基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者投资于本公司基金时应认真阅读基金的基金合同、最新招募说明书等文件全面了解基金的产品特性并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。注:中证主要消费红利指数2017-2021年收益涨幅分别为32.11%、-13.76%、53.81%、46.17%、11.12%,数据来源于WinD
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(来源:方正富邦基金的财富号 2022-05-13 16:10) [点击查看原文]