| 基金全称 | 国联恒信纯债债券型证券投资基金 | 基金简称 | 国联恒信纯债C |
| 基金代码 | 003927（前端） | 基金类型 | 债券型-长债 |
| 发行日期 | 2017年05月05日 | 成立日期 | 2017年08月09日 |
| 成立规模 | 2.158亿份 | 资产规模 | 0.05亿份（截止至：2023年12月31日） |
| 基金管理人 | 国联基金 | 基金托管人 | 交通银行 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.30%（前端） | 最高认购费率 | 0.00%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）天天基金优惠费率：0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
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| 姓名 | 王玥 |
|---|---|
| 上任日期 | 2018-06-19 |
王玥女士:中国国籍,北京大学经济学硕士,香港大学金融学硕士。具备基金从业资格。2010年7月至2013年7月曾就职于中信建投证券股份有限公司固定收益部,任高级经理。2013年8月加入中融基金管理有限公司,现任固收投资部副总经理、基金经理。现任中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金(2013年12月至2017年02月)、中融融安灵活配置混合型证券投资基金(2015年02月至2017年02月)(2017年09月至2019年05月)、国联鑫起点灵活配置混合型证券投资基金(2015年07月至2017年02月)、国联新机遇灵活配置混合型证券投资基金(2015年07月至2017年02月)(2017年09月至2019年05月)、中融鑫回报灵活配置混合型证券投资基金(2016年12月至2017年02月)、国联鑫思路灵活配置混合型证券投资基金(2017年01月至2017年02月)、中融稳健添利债券型证券投资基金(2017年09月至2019年05月)、中融融信双盈债券型证券投资基金(2017年09月至2019年05月)、中融融裕双利债券型证券投资基金(2017年09月至2019年05月)、中融强国制造灵活配置混合型证券投资基金(2017年09月至2019年01月)、国联新经济灵活配置混合型证券投资基金(2017年09月至2019年05月)、国联恒信纯债债券型证券投资基金(2018年06月起至今)、中融睿丰一年定期开放债券型证券投资基金(2018年06月至2018年06月)、国联季季红定期开放债券型证券投资基金(2018年06月起至今)、国联盈泽中短债债券型证券投资基金(2018年06月至2022年04月)、国联睿祥纯债债券型证券投资基金(2018年06月起至今)、中融上海清算所银行间3-5年中高等级信用债指数发起式证券投资基金(2018年07月至2019年09月)、中融上海清算所银行间0-1年中高等级信用债指数发起式证券投资基金(2018年07月至2019年09月)、中融上海清算所银行间1-3年高等级信用债指数发起式证券投资基金(2018年07月至2019年09月)、国联上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金(2018年07月至2019年09月)、国联聚业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2018年10月至2019年12月)、国联恒惠纯债债券型证券投资基金(2018年12月至2020年03月)、国联聚明3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2018年12月起至2024年01月)、国联恒鑫纯债债券型证券投资基金(2019年08月至2023年07月)、国联聚汇3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2019年08月至2023年07月)、国联聚通3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2019年11月起至今)、国联恒裕纯债债券型证券投资基金(2023年9月22日起至今)的基金经理、国联上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金(2024年3月1日起至今)的基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 003081 | 国联银行间1-3年中高等级信用债指数A | 指数型-固收 | 2024-03-01 | 至今 | 46天 | 0.45% |
| 003082 | 国联银行间1-3年中高等级信用债指数C | 指数型-固收 | 2024-03-01 | 至今 | 46天 | 0.42% |
| 020343 | 国联季季红定期开放债券E | 债券型-混合一级 | 2024-01-08 | 至今 | 99天 | 1.80% |
| 020127 | 国联恒裕纯债E | 债券型-混合一级 | 2023-11-24 | 至今 | 144天 | 1.73% |
| 005931 | 国联恒裕纯债A | 债券型-混合一级 | 2023-09-22 | 至今 | 207天 | 2.00% |
| 005932 | 国联恒裕纯债C | 债券型-混合一级 | 2023-09-22 | 至今 | 207天 | 1.83% |
| 007175 | 国联聚通定期开放债券 | 债券型-长债 | 2019-11-22 | 至今 | 4年又147天 | 20.68% |
| 006706 | 国联聚汇定期开放债券 | 债券型-长债 | 2019-08-21 | 2023-07-13 | 3年又327天 | 12.05% |
| 007561 | 国联恒鑫纯债C | 债券型-长债 | 2019-08-20 | 2023-07-13 | 3年又328天 | 12.50% |
| 007560 | 国联恒鑫纯债A | 债券型-长债 | 2019-08-20 | 2023-07-13 | 3年又328天 | 13.26% |
| 006120 | 国联聚明定期开放债券 | 债券型-长债 | 2018-12-28 | 2024-01-17 | 5年又21天 | 23.87% |
| 006035 | 国联恒惠纯债A | 债券型-长债 | 2018-12-27 | 2020-03-05 | 1年又69天 | 4.77% |
| 006036 | 国联恒惠纯债C | 债券型-长债 | 2018-12-27 | 2020-03-05 | 1年又69天 | 5.88% |
| 005932 | 国联恒裕纯债C | 债券型-混合一级 | 2018-10-26 | 2019-12-18 | 1年又53天 | 3.42% |
| 005931 | 国联恒裕纯债A | 债券型-混合一级 | 2018-10-26 | 2019-12-18 | 1年又53天 | 3.63% |
| 005637 | 国联聚业定期开放债券 | 债券型-长债 | 2018-10-17 | 2019-12-18 | 1年又62天 | 4.06% |
| 003084 | 中融1-3年高等级信用债C | 指数型-固收 | 2018-07-13 | 2019-09-06 | 1年又55天 | 3.01% |
| 003086 | 中融0-1年中高等级信用债C | 指数型-固收 | 2018-07-13 | 2019-09-06 | 1年又55天 | 2.70% |
| 003085 | 中融0-1年中高等级信用债A | 指数型-固收 | 2018-07-13 | 2019-09-06 | 1年又55天 | 3.03% |
| 003083 | 中融1-3年高等级信用债A | 指数型-固收 | 2018-07-13 | 2019-09-06 | 1年又55天 | 3.36% |
| 003082 | 国联银行间1-3年中高等级信用债指数C | 指数型-固收 | 2018-07-13 | 2019-09-06 | 1年又55天 | 4.37% |
| 003081 | 国联银行间1-3年中高等级信用债指数A | 指数型-固收 | 2018-07-13 | 2019-09-06 | 1年又55天 | 4.74% |
| 003071 | 国联睿祥纯债A | 债券型-长债 | 2018-06-19 | 至今 | 5年又303天 | 31.76% |
| 003060 | 中融睿丰定开债A | 债券型-长债 | 2018-06-19 | 2018-06-29 | 10天 | 0.31% |
| 003009 | 国联盈泽中短债A | 债券型-中短债 | 2018-06-19 | 2022-04-11 | 3年又297天 | 16.25% |
| 005713 | 国联季季红定期开放债券A | 债券型-混合一级 | 2018-06-19 | 至今 | 5年又303天 | 25.93% |
| 003061 | 中融睿丰定开债C | 债券型-长债 | 2018-06-19 | 2018-06-29 | 10天 | 0.29% |
| 003927 | 国联恒信纯债C | 债券型-长债 | 2018-06-19 | 至今 | 5年又303天 | 26.56% |
| 005714 | 国联季季红定期开放债券C | 债券型-混合一级 | 2018-06-19 | 至今 | 5年又303天 | 23.73% |
| 003010 | 国联盈泽中短债C | 债券型-中短债 | 2018-06-19 | 2022-04-11 | 3年又297天 | 15.16% |
| 003072 | 国联睿祥纯债C | 债券型-长债 | 2018-06-19 | 至今 | 5年又303天 | 30.06% |
| 003926 | 国联恒信纯债A | 债券型-长债 | 2018-06-19 | 至今 | 5年又303天 | 28.19% |
| 001387 | 国联新经济混合A | 混合型-灵活 | 2017-09-20 | 2019-05-14 | 1年又236天 | -9.45% |
| 001014 | 中融融安混合 | 混合型-灵活 | 2017-09-20 | 2019-05-14 | 1年又236天 | -13.70% |
| 001388 | 国联新经济混合C | 混合型-灵活 | 2017-09-20 | 2019-05-14 | 1年又236天 | -9.68% |
| 002786 | 中融融裕双利债券C | 债券型-混合二级 | 2017-09-20 | 2019-05-14 | 1年又236天 | -1.45% |
| 003335 | 中融融信双盈C | 债券型-混合二级 | 2017-09-20 | 2019-05-14 | 1年又236天 | -1.18% |
| 003334 | 中融融信双盈A | 债券型-混合二级 | 2017-09-20 | 2019-05-14 | 1年又236天 | -0.57% |
| 002785 | 中融融裕双利债券A | 债券型-混合二级 | 2017-09-20 | 2019-05-14 | 1年又236天 | -0.72% |
| 001779 | 中融稳健添利债券 | 债券型-混合二级 | 2017-09-20 | 2019-05-14 | 1年又236天 | -2.60% |
| 001261 | 国联新机遇混合 | 混合型-灵活 | 2017-09-20 | 2019-05-14 | 1年又236天 | -10.03% |
| 004009 | 国联鑫思路混合C | 混合型-灵活 | 2017-01-16 | 2017-02-22 | 37天 | 1.71% |
| 004008 | 国联鑫思路混合A | 混合型-灵活 | 2017-01-16 | 2017-02-22 | 37天 | 1.72% |
| 004068 | 中融鑫回报混合C | 混合型-灵活 | 2016-12-22 | 2017-02-22 | 62天 | 0.50% |
| 004067 | 中融鑫回报混合A | 混合型-灵活 | 2016-12-22 | 2017-02-22 | 62天 | 0.74% |
| 001413 | 国联鑫起点混合A | 混合型-灵活 | 2015-07-08 | 2017-02-22 | 1年又230天 | 7.01% |
| 001414 | 国联鑫起点混合C | 混合型-灵活 | 2015-07-08 | 2017-02-22 | 1年又230天 | 4.67% |
| 001261 | 国联新机遇混合 | 混合型-灵活 | 2015-07-08 | 2017-02-22 | 1年又230天 | 1.51% |
| 001014 | 中融融安混合 | 混合型-灵活 | 2015-02-12 | 2017-02-22 | 2年又11天 | 1.15% |
| 000401 | 中融增鑫定开债C | 债券型-混合债 | 2013-12-03 | 2017-02-22 | 3年又82天 | 23.30% |
| 000400 | 中融增鑫定开债A | 债券型-混合债 | 2013-12-03 | 2017-02-22 | 3年又82天 | 24.80% |
| 投资目标 | 本基金在有效控制风险的基础上,力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、同业存单、银行存款等,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,动态调整大类金融资产比例,自上而下决定债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略,在严谨深入的分析基础上,综合考量各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等,深入挖掘价值被低估的标的券种。 1、大类资产配置 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上,通过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合,形成对大类资产的预测和判断,在基金合同约定的范围内确定债券类资产和现金类资产的配置比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,动态调整大类资产的投资比例,以规避市场风险,提高基金收益率。 2、债券投资策略 (1)久期管理策略 作为债券基金最基本的投资策略,久期管理策略本质上是一种自上而下,通过灵活的久期策略对管理利率风险的策略。 在全球经济的框架下,本基金管理人密切关注货币信贷、利率、汇率、采购经理人指数等宏观经济运行关键指标,运用数量化工具对宏观经济运行及货币财政政策变化跟踪与分析,对未来市场利率趋势进行分析预测,据此确定合理的债券组合目标久期。 基金管理人通过以下方面的分析来确定债券组合的目标久期: 1)宏观经济环境分析。通过跟踪分析货币信贷、采购经理人指数等宏观经济先行性经济指标,拉动经济增长的三大引擎进出口、消费以及投资等指标,判断当前经济运行在经济周期中所处的阶段,预期中央政府的货币与财政政策取向。 2)利率变动趋势分析。在宏观经济环境分析的基础上,密切关注月度CPI、PPI等物价指数,货币信贷、汇率等金融运行数据,预测未来利率的变动趋势。 3)目标久期分析。根据宏观经济环境分析与市场利率变动趋势分析,结合当期债券收益率估值水平,确定投资组合的目标久期。原则上,在利率上行通道中,通过缩短目标久期规避利率风险;在利率下行通道中,通过延长目标久期分享债券价格上涨的收益。在利率持平阶段,采用骑乘策略与持有策略,获得稳定的当前回报。 4)动态调整目标久期。通过对国内外宏观经济数据、金融市场运行、货币政策以及国内债券市场运行跟踪分析,评估未来利率水平变化趋势,结合债券市场收益率变动与基金投资目标,动态调整组合目标久期。 (2)期限结构配置策略 通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置策略。根据债券收益率曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势,分析预测收益率曲线的变化,测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益,形成具体的期限结构配置策略。 (3)债券的类别配置策略 对不同类别债券的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,综合评估相同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,通过不同类别资产的风险调整后收益比较,确定组合的类别资产配置。 (4)骑乘策略 骑乘策略,通过对债券收益曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组合。当债券收益率曲线比较陡峭时,买入位于收益率曲线陡峭处的债券,持有一段时间后,伴随债券剩余期限的缩短与收益率水平的下降,获得一定的资本利得收益。 (5)杠杆放大策略 当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购融入资金并投资于信用债券等可投资标的,从而获取收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。 (6)信用债券投资策略 本基金信用债券的投资遵循以下流程: 1)信用债券研究 信用分析师通过系统的案头研究、走访发行主体、咨询发行中介等各种形式,“自上而下”地分析宏观经济运行趋势、行业(或产业)经济前景,“自下而上”地分析发行主体的发展前景、偿债能力、国家信用支撑等。通过交银施罗德的信用债券信用评级指标体系,对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立本基金的信用债券池。 2)信用债券投资 基金经理从信用债券池中精选债券构建信用债券投资组合。 本基金构建和管理信用债券投资组合时主要考虑以下因素: ①信用债券信用评级的变化。 ②不同信用等级的信用债券,以及同一信用等级不同标的债券之间的信用利差变化。 原则上,购买信用(拟)增级的信用债券,减持信用(拟)降级的信用债券;购买信用利差扩大后存在收窄趋势的信用债券,减持信用利差缩小后存在放宽趋势的信用债券。 (7)中小企业私募债券投资策略 本基金投资中小企业私募债将重点关注其信用风险和流动性风险,综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,在信用风险可控的前提下,追求合理回报。本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债的信用评级体系,对个券进行信用分析,根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券个券进行严格筛选过滤:重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素,对主体所发行债券进行打分和投资价值评估,分数高于内部投资级要求才能入库投资。在投资是综合考虑虑信用基本面、债券收益率和流动性,选择发行主体资质优良,估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。 3、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 |
| 分红政策 | 1.本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2.基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3.由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润可能有所不同,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 4.法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下,基金管理人可在法律法规允许的前提下并按照监管部门要求履行适当程序后酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在指定媒介公告。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合财富指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,属于证券市场中的较低风险品种,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） | 销售服务费率 | 0.30%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| --- | --- | 0.00% |
- 国联基金管理有限公司高级管理人员变更公告(1)2024-04-10
- 国联恒信纯债债券型证券投资基金2023年年度报告2024-03-30
- 国联恒信纯债债券型证券投资基金2023年第4季度报告2024-01-22
- 国联基金管理有限公司高级管理人员变更公告2023-12-22
- 国联恒信纯债债券型证券投资基金2023年第3季度报告2023-10-24