| 基金全称 | 国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金 | 基金简称 | 国投瑞银安颐多策略混合 |
| 基金代码 | 004287（前端） | 基金类型 | 混合型-偏债 |
| 发行日期 | 2017年02月28日 | 成立日期 | 2017年03月29日 |
| 成立规模 | 6.147亿份 | 资产规模 | 0.19亿份（截止至：2018年09月07日） |
| 基金管理人 | 国投瑞银基金 | 基金托管人 | 中国银行 |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.25%（每年） |
| 销售服务费率 | --- | 最高认购费率 | 1.00%（前端）天天基金优惠费率：0.10%（前端） |
| 最高申购费率 | 1.20%（前端）天天基金优惠费率：0.12%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
国投瑞银安颐多策略混合(004287) - 基金经理
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| 姓名 | 韩海平 |
|---|---|
| 上任日期 | 2017-03-29 |
韩海平先生:中国籍,中国科学技术大学经济学硕士。美国投资管理研究协会(CFA Institute)和全球风险协会(GARP)会员,拥有特许金融分析师(CFA)和金融风险管理师(FRM)资格。历任招商基金管理有限公司数量分析师,国投瑞银基金管理有限公司固定收益组副总监、基金经理,融通基金管理有限公司固定收益部总监、基金经理,国投瑞银基金管理有限公司总经理助理、固定收益部总经理。2016年11月26日至2019-02-23担任国投瑞银和顺债券型证券投资基金基金经理。曾于2014年3月21至2015年6月22日任融通通瑞债券型证券投资基金基金经理,于2013年12月19日至2015年6月22日任融通债券投资基金基金经理,于2013年12月10日至2015年6月22日任融通通福分级债券型证券投资基金基金经理,于2013年5月30日至2015年6月22日任融通通泰保本混合型证券投资基金基金经理,于2011年3月29日至2012年9月14日任国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金经理,于2009年1月19日至2012年2月14日任国投瑞银货币市场基金基金经理,于2008年4月3日至2012年9月14日任国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金经理,于2007年11月1日至2008年3月28日任融鑫证券投资基金基金经理(现国投瑞银成长优选混合型证券投资基金)。2019年3月加入中信保诚基金管理有限公司,担任总经理助理、固定收益负责人。现任副总经理,固定收益负责人,混合资产投资部总监。曾担任中信保诚安鑫回报债券型证券投资基金基金经理。现兼任中信保诚双盈债券型证券投资基金(LOF)、中信保诚至裕灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚丰裕一年持有期混合型证券投资基金、中信保诚盛裕一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2019年8月27日至2023年8月28日担任中信保诚三得益债券型证券投资基金基金经理。2023年12月27日担任中信保诚中债0-2年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 020962 | 中信保诚双盈债券(LOF)D | 债券型-混合一级 | 2024-03-08 | 至今 | 43天 | 0.72% |
| 020165 | 中信保诚中债0-2年政金债指数A | 指数型-固收 | 2023-12-27 | 至今 | 115天 | 1.03% |
| 020164 | 中信保诚中债0-2年政金债指数C | 指数型-固收 | 2023-12-27 | 至今 | 115天 | 1.00% |
| 011714 | 中信保诚盛裕一年持有混合C | 混合型-偏债 | 2021-06-22 | 至今 | 2年又303天 | -6.50% |
| 011713 | 中信保诚盛裕一年持有混合A | 混合型-偏债 | 2021-06-22 | 至今 | 2年又303天 | -5.43% |
| 011526 | 中信保诚丰裕一年持有期混合C | 混合型-偏债 | 2021-03-04 | 至今 | 3年又48天 | -5.62% |
| 011525 | 中信保诚丰裕一年持有期混合A | 混合型-偏债 | 2021-03-04 | 至今 | 3年又48天 | -4.43% |
| 009731 | 中信保诚安鑫回报债券C | 债券型-混合二级 | 2020-07-29 | 2024-01-23 | 3年又178天 | -1.76% |
| 009730 | 中信保诚安鑫回报债券A | 债券型-混合二级 | 2020-07-29 | 2024-01-23 | 3年又178天 | -0.38% |
| 550005 | 中信保诚三得益债券B | 债券型-混合二级 | 2019-08-27 | 2023-08-28 | 4年又2天 | 14.18% |
| 165517 | 中信保诚双盈债券(LOF)A | 债券型-混合一级 | 2019-08-27 | 至今 | 4年又238天 | 15.79% |
| 003283 | 中信保诚至裕混合C | 混合型-灵活 | 2019-08-27 | 至今 | 4年又238天 | 24.47% |
| 550004 | 中信保诚三得益债券A | 债券型-混合二级 | 2019-08-27 | 2023-08-28 | 4年又2天 | 16.09% |
| 003282 | 中信保诚至裕混合A | 混合型-灵活 | 2019-08-27 | 至今 | 4年又238天 | 25.10% |
| 004287 | 国投瑞银安颐多策略混合 | 混合型-偏债 | 2017-03-29 | 2018-08-25 | 1年又149天 | 4.24% |
| 003710 | 国投瑞银和顺债券 | 债券型-混合二级 | 2016-11-26 | 2019-02-23 | 2年又89天 | 15.80% |
| 001124 | 融通增强收益债券C | 债券型-混合二级 | 2015-03-05 | 2015-06-23 | 110天 | 2.85% |
| 000859 | 融通通瑞债券C | 债券型-混合二级 | 2014-11-14 | 2015-06-23 | 221天 | 3.40% |
| 161608 | 融通易支付货币A | 货币型-普通货币 | 2014-10-10 | 2014-11-29 | 50天 | 0.61% |
| 000438 | 融通通启一年定开债B | 债券型-长债 | 2014-10-10 | 2014-11-29 | 50天 | 1.71% |
| 000437 | 融通通启一年定开债A | 债券型-长债 | 2014-10-10 | 2014-11-29 | 50天 | 1.81% |
| 161615 | 融通易支付货币B | 货币型-普通货币 | 2014-10-10 | 2014-11-29 | 50天 | 0.65% |
| 000466 | 融通通瑞债券A/B | 债券型-混合二级 | 2014-03-21 | 2015-06-23 | 1年又94天 | 11.55% |
| 161693 | 融通债券C | 债券型-长债 | 2013-12-19 | 2015-06-23 | 1年又186天 | 14.53% |
| 161603 | 融通债券A/B | 债券型-长债 | 2013-12-19 | 2015-06-23 | 1年又186天 | 15.34% |
| 161627 | 融通通福债券(LOF)C | 债券型-混合一级 | 2013-12-10 | 2015-06-23 | 1年又195天 | 7.68% |
| 161626 | 融通通福债券(LOF)A | 债券型-混合一级 | 2013-12-10 | 2015-06-23 | 1年又195天 | 32.49% |
| 150160 | 融通通福分级债券B | 债券型-混合一级 | 2013-12-10 | 2015-06-23 | 1年又195天 | 36.80% |
| 000142 | 融通增强收益债券A | 债券型-混合二级 | 2013-05-30 | 2015-06-23 | 2年又24天 | 19.40% |
| 161216 | 国投瑞银双债债券(LOF)A | 债券型-混合一级 | 2011-03-29 | 2012-09-15 | 1年又171天 | 7.38% |
| 128011 | 国投瑞银货币B | 货币型-普通货币 | 2009-01-19 | 2012-02-15 | 3年又27天 | 7.60% |
| 121011 | 国投瑞银货币A | 货币型-普通货币 | 2009-01-19 | 2012-02-15 | 3年又27天 | 6.82% |
| 121009 | 国投瑞银稳定增利债券C | 债券型-混合一级 | 2008-04-03 | 2012-09-15 | 4年又166天 | 27.81% |
| 184719 | 基金融鑫 | 股票型 | 2007-11-01 | 2008-01-10 | 70天 | 5.19% |
| 投资目标 | 在严格控制风险的基础上,采取多种投资策略,力求实现基金资产的长期稳健增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债(含可分离交易可转换债券)、可交换债券、次级债、短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 |
| 投资策略 | 本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、股票投资管理策略、事件驱动策略、债券投资管理策略及对中小企业私募债券、资产支持证券等的投资策略。 1、类别资产配置 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对股票、债券及货币市场工具等各资产类别的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 本基金采用多因素分析框架,从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、市场投资价值、资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面,采取定量与定性相结合的分析方法,对证券市场投资机会与风险进行综合研判。 (1)宏观经济环境。主要是对证券市场基本面产生普遍影响的宏观经济环境进行分析,研判宏观经济运行趋势以及对证券市场的影响。分析的主要指标包括:GDP增长率,进出口总额与汇率变动,固定资产投资增速,PPI和CPI数据,社会商品零售总额的增长速度,重点行业生产能力利用率等; (2)政策因素。进行政策的前瞻性分析,研究不同政策发布对不同类别资产的影响。分析内容包括:规范与发展资本市场的政策与举措,财政政策与货币政策,产业政策,地区经济发展政策,对外贸易政策等; (3)市场利率水平。分析市场利率水平的变化趋势及对固定收益证券的影响。分析指标包括存贷款利率、短期金融工具利率和债券收益率曲线形态变化,等等; (4)资金供求因素。指证券市场供求的平衡关系,主要考量指标包括:货币供应量及流向的变化,保证金数据,市场换手率水平;IPO及再融资速度,限售股份释放日期与数量,各类型开放式基金认购与赎回状况,融资融券政策的进展,等等; (5)投资价值。包括内在价值—市场整体或行业盈利状况(收入、利润、现金流等)变化,市场价值—市场或行业P/E、P/B与P/CF等的估值水平的变化以及国际比较; (6)市场运行内在动量。指证券市场自身的内在运行惯性与回归(规律)。参考内容包括:对政策的市场反应特征,国际股市趋势性特征,投资者基于对上市公司投资价值认可程度的市场信心,市场投资主题,等等;但是,分析核心着眼于发现驱动证券市场向上或向下的基本因素。 本基金管理人综合以上因素的分析结果,给出股票、债券和货币市场工具等资产投资机会的整体评估,作为资产配置的重要依据。基金管理人将根据股市、债市等的相对风险收益预期,调整股票、债券和货币市场工具等资产的配置比例。 此外,本基金还将利用基金管理人在长期投资管理过程中所积累的经验,根据市场突发事件、市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资产配置调整。 2、股票投资管理 (1)行业配置策略 在进行行业配置时,将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。 1)自上而下的行业配置 自上而下的行业配置策略是指通过深入分析宏观经济指标和不同行业自身的周期变化特征以及在国民经济中所处的位置,确定在当前宏观背景下适宜投资的重点行业。 2)自下而上的行业配置 自下而上的行业配置策略是指从行业的成长能力、盈利趋势、价格动量、市场估值等因素来确定基金重点投资的行业。对行业的具体分析主要包括以下方面: a)景气分析 行业的景气程度可通过观测销量、价格、产能利用率、库存、毛利率等关键指标进行跟踪。行业的景气程度与宏观经济、产业政策、竞争格局、科技发展与技术进步等因素密切相关。 b)财务分析 行业财务分析的主要目的是评价行业的成长性、成长的可持续性以及盈利质量,同时也是对行业景气分析结论的进一步确认。财务分析考量的关键指标主要包括净资产收益率、主营业务收入增长率、毛利率、净利率、存货周转率、应收账款周转率、经营性现金流状况、债务结构等等。 c)估值分析 结合上述分析,本基金管理人将根据各行业的不同特点确定适合该行业的估值方法,同时参考可比国家类似行业的估值水平,来确定该行业的合理估值水平,并将合理估值水平与市场估值水平相比较,从而得出该行业高估、低估或中性的判断。估值分析中还将运用行业估值历史比较、行业间估值比较等相对估值方法进行辅助判断。 此外,本基金还将运用数量化方法对上述行业配置策略进行辅助,并在适当情形下对行业配置进行战术性调整,使用的方法包括行业动量与反转策略,行业间相关性跟踪与分析等。 (2)优选个股策略 1)确定股票初选库 本基金将采用定量与定性分析相结合的方式确定股票初选库。定量分析方面,基金管理人将综合考虑个股的价值程度、成长能力、盈利趋势、价格动量等量化指标对个股进行初选。为克服纯量化策略的缺点,投研团队还将根据行业景气程度、个股基本面预期等基本面分析指标,结合对相关上市公司实地调研结果,提供优质个股组合并纳入股票初选库。 2)股票基本面分析 本基金严格遵循“价格/内在价值”的投资理念。虽然证券的市场价格波动不定,但随着时间的推移,价格一定会反映其内在价值。 个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。基本面分析的目的是从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、短期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素,业务发展的关键点等,从而明确财务预测(包括现金流贴现模型输入变量)的重要假设条件,并对这些假设的可靠性加以评估。 a)价值评估。分析师根据一系列历史和预期的财务指标,结合定性方法,分析公司盈利稳固性,判断相对投资价值。主要指标包括:EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、经营利润率和净利润率等。 b)成长性评估。主要基于收入、EBITDA、净利润等的预期增长率来评价公司盈利的持续增长前景。 c)现金流预测。通过对影响公司现金流各因素的前瞻性地估计,得到公司未来自由现金流量。 d)行业所处阶段及其发展前景的评估。沿着典型的技术生命周期,产业的发展一般经历创新期、增长繁荣期I、震荡期、增长繁荣期II和技术成熟期。其中增长繁荣期I和增长繁荣期II是投资的黄金期。 3)现金流贴现股票估值模型 用现金流贴现模型等方法对股票估值是基本面分析中的重要内容。本基金采用的现金流贴现模型是一个多阶段自由现金流折现模型,其中,自由现金流的增长率被分成四个阶段。 a)初始阶段:这个阶段现金流的增长率会受到内外部因素的影响。外部因素包括总体经济状况和其他因素,比如货币政策、税收政策、产业政策对收入和成本的影响等等。公司内部因素包括新产品的引入导致的市场份额变化、业务重整、以及资金面变化,比如债务削减和资本回购。 b)正常阶段:在初始阶段结束时,我们假设公司处于一个正常的经济环境中,既非繁荣也非衰退,公司达到了可持续的长期增长水平。现在,公司现金流的增长速度和所在的行业增长速度基本一致。 c)变迁阶段:在这个阶段,公司资本支出比率、权益回报、盈利增长和BETA值都向市场平均水平靠拢。这是市场竞争的结果,因为高额的利润会吸引新的进入者,竞争越来越激烈,新进入者不断挤压利润空间,直到整个行业利润水平跌落到市场平均水平,在这个水平上,不会再有新的进入者。 d)终极阶段:在最后阶段,资本支出比率、BETA 和现金流增长率都等于市场平均水平。 模型最后得到股票的内在价值,即四阶段现金流的现值总和。 市场价格与内在价值的差额是基金买入或卖出股票的依据。市场价格低于内在价值的幅度,表明股票的吸引力大小。本基金在使用现金流贴现模型方法的同时,还将考虑中国股票市场特点和某些行业或公司的具体情况。在实践中,现金流量贴现模型可能有应用效果不理想的情形,为此,我们不排斥选用其它合适的估值方法,如P/E、P/B、EV/EBITDA、PE/G、P/RNAV等。 4)构建及调整投资组合 本基金结合多年的研究经验,在充分评估风险的基础上,将分析师最有价值的研究成果引入,评估股票价格与内在价值偏离幅度的可靠性,买入估值更具吸引力的股票,卖出估值吸引力下降的股票,构建股票投资组合,并对其进行调整。 3、事件驱动策略 本基金将持续关注事件驱动投资机会,基金管理人重点关注的事件包括资产重组、资产注入、公司兼并收购、公司股权变动、公司再融资、上市公司管理层变动、公司股权激励计划、新产品研发与上市等等。上述事件可能对公司的经营方向、行业地位、核心竞争力产生重要影响。管理人将对相关事件进行合理细致的分析,选择基本面向好的企业进行投资。 4、债券投资管理 本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。 (1)基本价值评估 债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线(Equilibrium Yield Curves)。均衡收益率曲线是指,当所有相关的风险都得到补偿时,收益率曲线的合理位置。风险补偿包括五个方面:资金的时间价值(补偿)、通货膨胀补偿、期限补偿、流动性补偿及信用风险补偿。通过对这五个部分风险补偿的计量分析,得到均衡收益率曲线及其预期变化。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余期限的个券及组合预期回报的基础。 基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同剩余期限配置的预期超额回报,并对预期超额回报进行排序,得到投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 (2)债券投资策略 债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红。 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 4、每一基金份额享有同等分配权。 5、法律法规或监管部门另有规定的,从其规定。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20% |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。 |
国投瑞银安颐多策略混合(004287) - 基金费率
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.25%（每年） | 销售服务费率 | --- |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | |
| 大于等于100万元，小于500万元 | --- | |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
国投瑞银安颐多策略混合(004287) - 基金公告
- 国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金清算报告2018-10-10
- 关于国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金基金财产清算及基金合同终止的公告2018-08-25
- 关于国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金基金合同终止的公告(2018年8月25日刊登...2018-08-25
- 国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金2018年半年度报告2018-08-24
- 国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金2018年半年度报告摘要2018-08-24