| 基金全称 | 国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 国投瑞银顺银定开债 |
| 基金代码 | 005435（前端） | 基金类型 | 债券型-长债 |
| 发行日期 | 2018年02月22日 | 成立日期 | 2018年02月23日 |
| 成立规模 | 15.301亿份 | 资产规模 | 28.37亿份（截止至：2024年03月31日） |
| 基金管理人 | 国投瑞银基金 | 基金托管人 | 交通银行 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） |
| 销售服务费率 | --- | 最高认购费率 | 0.60%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）：0.80%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
 | |
| 姓名 | 李鸥 |
|---|---|
| 上任日期 | 2019-11-16 |
李鸥女士:中国,硕士研究生。曾任国投瑞银基金管理有限公司交易员,大成基金管理有限公司交易员。2015年4月起加入国投瑞银基金管理有限公司任专户投资部固定收益投资经理,2018年7月转入国际业务部任QDII专户投资经理,2019年4月转入固定收益部拟任基金经理。2019年11月8日至2022年1月28日担任国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金基金经理。2019年11月16日起任国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年11月16日起担任国投瑞银顺臻纯债债券型证券投资基金基金经理。2019年12月26日担任国投瑞银顺业纯债债券型证券投资基金基金经理。2020年11月07日担任国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金基金经理。2021年1月9日至2022年1月28日担任国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金基金经理。2023年7月27日起担任国投瑞银顺荣39个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2024年3月27日担任国投瑞银顺悦3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 007445 | 国投瑞银顺悦债券A | 债券型-长债 | 2024-03-27 | 至今 | 28天 | 1.20% |
| 020479 | 国投瑞银顺悦债券D | 债券型-长债 | 2024-03-27 | 至今 | 28天 | 1.20% |
| 009417 | 国投瑞银顺荣定开债券A | 债券型-长债 | 2023-07-27 | 至今 | 272天 | 1.73% |
| 009418 | 国投瑞银顺荣定开债券C | 债券型-长债 | 2023-07-27 | 至今 | 272天 | 1.62% |
| 015624 | 国投瑞银顺晖一年定开债发起 | 债券型-长债 | 2022-11-15 | 至今 | 1年又161天 | 6.56% |
| 014965 | 国投瑞银顺和一年定开债发起式 | 债券型-长债 | 2022-05-31 | 至今 | 1年又329天 | 5.92% |
| 011007 | 国投瑞银顺臻纯债债券C | 债券型-长债 | 2021-04-01 | 至今 | 3年又24天 | 11.17% |
| 008612 | 国投瑞银顺恒纯债债券 | 债券型-长债 | 2021-01-09 | 2022-01-28 | 1年又19天 | 3.10% |
| 011005 | 国投瑞银顺业纯债债券C | 债券型-长债 | 2020-12-18 | 2021-03-30 | 102天 | 0.81% |
| 005864 | 国投瑞银顺达纯债债券 | 债券型-长债 | 2020-11-07 | 至今 | 3年又169天 | 10.46% |
| 007757 | 国投瑞银顺业纯债债券A | 债券型-长债 | 2019-12-26 | 2021-03-30 | 1年又95天 | 3.73% |
| 005435 | 国投瑞银顺银定开债 | 债券型-长债 | 2019-11-16 | 至今 | 4年又161天 | 12.93% |
| 007342 | 国投瑞银顺臻纯债债券A | 债券型-长债 | 2019-11-16 | 至今 | 4年又161天 | 17.70% |
| 007260 | 国投瑞银顺祺纯债 | 债券型-长债 | 2019-11-08 | 2022-01-28 | 2年又82天 | 9.66% |
| 投资目标 | 本基金在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可分离交易可转债的公司债券部分、地方政府债、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不参与可转债(可分离交易可转债的公司债券部分除外)、可交换债投资,也不进行股票、权证投资。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。 1、基本价值评估 债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线(Equilibrium Yield Curves)。 均衡收益率曲线是指,当所有相关的风险都得到补偿时,收益率曲线的合理位置。风险补偿包括五个方面:资金的时间价值(补偿)、通货膨胀补偿、期限补偿、流动性补偿及信用风险补偿。通过对这五个部分风险补偿的计量分析,得到均衡收益率曲线及其预期变化。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余期限的个券及组合预期回报的基础。 本基金基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报,并对预期超额回报进行排序,得到投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 2、债券投资策略 债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。 (1)久期策略 久期策略是指,根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估,并考虑在封闭期中所处阶段,确定债券组合的久期配置。本基金将在预期市场利率下行时,适当拉长债券组合的久期水平,在预期市场利率上行时,适当缩短债券组合的久期水平,以此提高债券组合的收益水平。 (2)收益率曲线策略 收益率曲线策略是指,首先评估均衡收益率水平,以及均衡收益率曲线合理形态,然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比,评估不同剩余期限下的价值偏离程度,在满足既定的组合久期要求下,根据风险调整后的预期收益率大小进行配置,由此形成子弹型、哑铃型或者阶梯型的期限配置策略。 (3)类别选择策略 类别选择策略是指在国债、央行票据、金融债、各类型信用债等债券类别间的配置。债券类别间估值比较基于各类别债券市场基本因素的数量化分析(包括利差波动、信用转移概率、流动性溢价等数量分析),在遵循价格/内在价值原则下,根据类别资产间的利差合理性进行债券类别选择。 在各类型信用债券之间,本基金将基于不同类型信用债券信用利差水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,建立不同类型的收益率曲线预测模型和利差变动预测模型,并进行估值分析,由此在各类型信用债券之间进行优化配置。同时,在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所市场和银行间市场等市场信用债券的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况,相机调整不同市场中信用债券所占的投资比例。 (4)个券选择策略 个券选择策略是指,在价格/内在价值分析基础上,通过自下而上的债券分析流程,鉴别出价值被市场误估的债券,择机投资低估债券,抛出高估债券。 在进行各类型信用债券的个券选择时,本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑个券信用等级、剩余期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,进行个券内在价值分析,从中重点选择具备以下特征的个券:价值被低估、预期信用等级将提升、较高到期收益率、较高当期收入、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。 对于中小企业私募债券,本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等因素,以及对基金资产流动性的影响,在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上,进行投资决策。 3、资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,以数量化模型确定其内在价值。 4、组合构建及调整 本公司设有固定收益部,结合各成员债券研究和投资管理经验,评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠,据此构建债券投资组合。 固定收益部定期开会讨论债券策略组合,买入低估债券,卖出高估债券。同时从风险管理的角度,评估组合调整对组合久期、类别权重等的影响。 随着债券市场的发展与金融创新的深入,以及日后相关法律法规允许本基金可投资的固定收益类金融工具出现时,本基金将基于审慎的原则,对这些新品种予以评估,在满足本基金投资目标的前提下适时调整基金投资品种的范围和投资比例。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为相应的基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.10%（每年） | 销售服务费率 | --- |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100万元，小于500万元 | --- | 0.30% |
| 大于等于500万元 | --- | 0.00% |
- 国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第1季度报告2024-04-19
- 国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金2023年年度报告2024-03-30
- 国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金开放申购、赎回业务的公告2024-02-21
- 国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金2023年第4季度报告2024-01-19
- 国投瑞银基金管理有限公司旗下部分基金2023年第四季度报告提示性公告2024-01-19