| 基金全称 | 南方宝恒混合型证券投资基金 | 基金简称 | 南方宝恒混合C |
| 基金代码 | 011034（前端） | 基金类型 | 混合型-偏债 |
| 发行日期 | 2021年05月26日 | 成立日期 | 2021年06月08日 |
| 成立规模 | 77.667亿份 | 资产规模 | 8.87亿份（截止至：2023年12月31日） |
| 基金管理人 | 南方基金 | 基金托管人 | 平安银行 |
| 管理费率 | 0.70%（每年） | 托管费率 | 0.15%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.40%（前端） | 最高认购费率 | 0.00%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）天天基金优惠费率：0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
 | |
| 姓名 | 孙鲁闽 |
|---|---|
| 上任日期 | 2021-06-08 |
孙鲁闽先生:南开大学理学和经济学双学士、澳大利亚新南威尔士大学商学硕士,具有基金从业资格。曾任职于厦门国际银行福州分行,2003年4月加入南方基金,历任行业研究员、南方高增和南方隆元的基金经理助理、专户投资管理部总监助理、权益投资部副总监,现任联席首席投资官、董事总经理;2007年12月17日至2010年12月14日,任投资经理。2011年6月21日至2017年7月15日,任南方保本基金经理;2015年12月23日至2017年12月30日,任南方瑞利保本基金经理;2015年5月29日至2018年6月5日,任南方丰合保本基金经理;2016年1月11日至2019年1月18日,任南方益和保本基金经理;2010年12月14日至2019年5月30日,任南方避险基金经理;2018年6月15日至2019年7月5日,任南方甑智混合基金经理;2017年12月30日至2019年9月23日,任南方瑞利混合基金经理;2018年6月5日至2019年9月23日,任南方新蓝筹混合基金经理;2018年6月8日至2019年9月23日,任南方改革机遇基金经理;2019年1月18日至2019年9月23日,任南方益和混合基金经理;2018年11月5日至2020年4月1日,任南方固胜定期开放混合基金经理;2015年4月17日至2020年5月15日,任南方利淘基金经理;2015年5月20日至2020年5月15日,任南方利鑫基金经理;2017年7月13日至2020年5月15日,任南方安睿混合基金经理;2018年1月29日至2020年5月15日,任南方融尚再融资基金经理;2019年7月5日至2020年5月15日,任南方甑智混合基金经理;2016年9月22日至今,任南方安泰混合基金经理;2016年11月15日至2021年2月26日,任南方安裕混合基金经理;2019年5月30日至今,任南方致远混合基金经理;2020年3月5日至2023年8月18日任南方宝丰混合基金经理;2020年9月11日至今,兼任投资经理。2021年1月6日至今,任南方宁悦一年持有期混合基金经理。2021年6月8日至今,任南方宝恒混合基金经理;2021年6月21日至今,任南方佳元6个月持有债券基金经理;2022年2月25日至今,任南方宝裕混合基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 020325 | 南方佳元6个月持有债券E | 债券型-混合二级 | 2024-01-23 | 至今 | 87天 | 4.41% |
| 012945 | 南方宝裕混合A | 混合型-偏债 | 2022-02-25 | 至今 | 2年又54天 | 6.96% |
| 012946 | 南方宝裕混合C | 混合型-偏债 | 2022-02-25 | 至今 | 2年又54天 | 5.59% |
| 012398 | 南方佳元6个月持有债券C | 债券型-混合二级 | 2021-06-21 | 至今 | 2年又303天 | 7.13% |
| 012397 | 南方佳元6个月持有债券A | 债券型-混合二级 | 2021-06-21 | 至今 | 2年又303天 | 8.19% |
| 011033 | 南方宝恒混合A | 混合型-偏债 | 2021-06-08 | 至今 | 2年又316天 | 8.11% |
| 011034 | 南方宝恒混合C | 混合型-偏债 | 2021-06-08 | 至今 | 2年又316天 | 6.88% |
| 012220 | 南方安泰混合C | 混合型-偏债 | 2021-05-10 | 至今 | 2年又345天 | 4.57% |
| 010743 | 南方宁悦一年持有期混合C | 混合型-偏债 | 2021-01-06 | 至今 | 3年又104天 | 9.15% |
| 010742 | 南方宁悦一年持有期混合A | 混合型-偏债 | 2021-01-06 | 至今 | 3年又104天 | 10.59% |
| 008513 | 南方宝丰混合A | 混合型-偏债 | 2020-03-05 | 2023-08-18 | 3年又166天 | 18.10% |
| 008514 | 南方宝丰混合C | 混合型-偏债 | 2020-03-05 | 2023-08-18 | 3年又166天 | 15.68% |
| 007415 | 南方致远混合A | 混合型-偏债 | 2019-05-30 | 至今 | 4年又326天 | 35.89% |
| 007416 | 南方致远混合C | 混合型-偏债 | 2019-05-30 | 至今 | 4年又326天 | 31.95% |
| 006586 | 南方安裕混合C | 混合型-偏债 | 2018-12-11 | 2021-02-26 | 2年又78天 | 29.55% |
| 005859 | 南方固胜定期开放混合 | 混合型-偏债 | 2018-11-05 | 2020-05-20 | 1年又197天 | 9.04% |
| 002850 | 南方甑智混合 | 混合型-偏债 | 2018-06-15 | 2020-05-15 | 1年又335天 | 14.86% |
| 001181 | 南方改革机遇 | 混合型-灵活 | 2018-06-08 | 2019-09-23 | 1年又107天 | 7.97% |
| 005403 | 南方融尚再融资混合 | 混合型-灵活 | 2018-01-29 | 2020-05-15 | 2年又107天 | 40.09% |
| 004648 | 南方安睿混合 | 混合型-偏债 | 2017-07-13 | 2020-05-15 | 2年又307天 | 16.12% |
| 003295 | 南方安裕混合A | 混合型-偏债 | 2016-11-15 | 2021-02-26 | 4年又104天 | 38.04% |
| 003161 | 南方安泰混合A | 混合型-偏债 | 2016-09-22 | 至今 | 7年又211天 | 51.81% |
| 002293 | 南方益和混合 | 混合型-灵活 | 2016-01-11 | 2019-09-23 | 3年又256天 | 26.72% |
| 002220 | 南方瑞利灵活配置混合 | 混合型-灵活 | 2015-12-23 | 2019-09-23 | 3年又275天 | 29.98% |
| 001504 | 南方利淘C | 混合型-灵活 | 2015-06-18 | 2020-05-15 | 4年又333天 | 31.05% |
| 001503 | 南方利鑫C | 混合型-灵活 | 2015-06-18 | 2020-05-15 | 4年又333天 | 28.90% |
| 000327 | 南方潜力新蓝筹混合A | 混合型-偏股 | 2015-05-29 | 2019-09-23 | 4年又118天 | 39.20% |
| 001334 | 南方利鑫A | 混合型-灵活 | 2015-05-20 | 2020-05-15 | 4年又362天 | 29.80% |
| 001183 | 南方利淘A | 混合型-灵活 | 2015-04-17 | 2020-05-15 | 5年又30天 | 32.30% |
| 202212 | 南方平衡配置混合 | 混合型-灵活 | 2011-06-21 | 2017-07-15 | 6年又26天 | 66.87% |
| 202202 | 南方避险增值混合 | 2010-12-14 | 2019-05-31 | 8年又170天 | 49.59% |
| 投资目标 | 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投资于精选的股票,通过严谨的风险管理,力求实现基金资产持续稳定增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票以及存托凭证(下同))、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简称“港股通股票”)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、金融衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 |
| 投资策略 | 本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理的配置。在风险与收益的匹配方面,力求将信用风险降到最低,并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资者获取稳定的收益。 资产配置策略 (1)根据对宏观经济走势以及国家的财政政策与货币政策的分析,确定资产配置指导原则。 本基金以国内外的宏观经济走势与国家的财政与货币政策方向为出发点,采取自上而下的分析方法,评估未来投资环境的变化趋势。在宏观经济方面,本基金将密切关注经济运行的质量与效率,把握领先指标,预测未来走势;对于国家推行的财政与货币政策,本基金将深入分析其对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。本基金将重点关注未来的利率变化趋势,对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判将成为投资决策的基本依据,为资产配置提供具有前瞻性的指导。 (2)依照收益率与风险特征对不同市场以及不同投资工具的投资比例进行合理的配置,并随投资环境的变化及时作出调整。 在深入分析投资环境的前提下,本基金将依照收益率与风险特征进行资产配置,确定投资组合,并随投资环境的变化作出及时的调整,其中主要考虑到了以下几个方面的配置: 1)市场:对于银行间债券市场和交易所债券市场的债券投资比例,将根据两个市场债券到期收益率的变化以及流动性的情况进行调整。 2)品种:在保证充分流动性的前提下,本基金将对各类债券进行合理的配置。对于利率债,本基金将重点考虑流动性较好的品种;对于企业债,本基金将专注于投资级别较高的优质债券,以期在将信用风险降到最小的前提下获得较高的收益;对于可转债,本基金将在评估其偿债能力的同时兼顾公司的成长性,以期通过转换条款的效应分享因股价上升带来的高收益。 3)期限:本基金将在短期、中期、长期债券的投资品种中进行投资组合,在对未来利率走势的预期之下做好久期和凸性管理,以控制利率风险。 4)固定利率债券与浮动利率债券:利率的上升将是债券投资面临的一个主要的风险,除去以上提到的配置措施之外,本基金将合理配置固定利率债券与浮动利率债券的比例,对于未来加息的可能,采取增持浮息债和加大中短期债券投资以及逆回购等投资策略规避利率风险。 (3)采用多种投资手段,并利用杠杆原理以及各种衍生工具,增加盈利性,控制风险。 在实现有效资产配置的基础之上,本基金还将通过如下的投资手段以增加盈利和控制风险: 1)通过已具备国债承销资格的承销商积极参与一级市场招标,以获取一、二级市场间的差价。 2)利用银行间市场和交易所市场现券存量进行国债回购所得的资金积极参与新股申购和配售,以获得股票一级市场投资回报。 3)把握市场上出现的套利机会:如利用银行间市场与交易所市场之间同一券种收益率的差异,以及中央银行进行公开市场操作时引起的收益率变化等等。 4)在对未来利率走势形成预期的基础上,利用回购等手段提高资金和债券使用效率,放大盈利。 股票投资策略 本基金股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。 (1)定性分析 在定性分析方面,本基金主要挑选全部或部分具备以下特征的上市公司: A、新经济体制下受益于改革,分享改革红利的优质企业; B、公司所处的行业符合国家的战略发展方向,并且公司在行业中具有明显的竞争优势; C、具备一定竞争壁垒的核心竞争力; D、公司具有良好的治理结构,从大股东、管理层到中层业务骨干有良好的激励机制,并且企业的信息披露公开透明; E、公司具有良好的创新能力。 (2)定量分析 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定量分析,以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。 A、成长性指标:营业利润增长率、净利润增长率和收入增长率等; B、财务指标:毛利率、营业利润率、净资产收益率、净利率、经营活动净收益/利润总额等; C、估值指标:市盈率(PE)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率(PS)和总市值。 (3)组合股票的投资吸引力评估分析 本基金利用相对价值评估,形成最终的股票组合进行投资。相对价值评估主要运用国际化视野,采用专业的估值模型,合理使用估值指标,将国内上市公司的有关估值与国际公司相应指标进行比较,选择其中价值被低估的公司。本基金采用包括自由现金流贴现模型、股息贴现模型、市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法。力争选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合。 (4)投资组合构建与优化 基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性,对组合进行优化,在合理风险水平下追求基金收益最大化,同时监控组合中证券的估值水平,在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。 (5)港股通股票投资 除上述个股投资策略外,本基金还将关注以下几类港股通股票: A、在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司; B、具有行业稀缺性的香港本地和外资公司; C、港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、股息率等方面具有吸引力的投资标的。 (6)存托凭证的投资策略 本基金将根据法律法规和监管机构的要求,制定存托凭证投资策略,关注发行人有关信息披露情况,关注发行人基本面情况、市场估值等因素,通过定性分析和定量分析相结合的办法,参与存托凭证的投资,谨慎决定存托凭证的权重配置和标的选择。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案详见届时基金管理人发布的公告,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为同一类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。除法律法规另有规定或《基金合同》另有约定外,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 |
| 业绩比较基准 | 中证800指数收益率*15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%+中债综合指数收益率*80% |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金,一般而言,其长期平均风险和预期的收益率低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资港股通股票,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 |
| 管理费率 | 0.70%（每年） | 托管费率 | 0.15%（每年） | 销售服务费率 | 0.40%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| --- | --- | 0.00% |
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