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基本概况

基金全称嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金基金简称嘉实增强信用定期债券
基金代码000005(前端)基金类型定开债券
发行日期2013年02月18日成立日期/规模2013年03月08日 / 24.931亿份
资产规模1.37亿元(截止至:2018年05月18日)份额规模1.3418亿份(截止至:2018年03月31日)
基金管理人嘉实基金基金托管人工商银行
基金经理人刘宁成立来分红每份累计0.21元(15次)
管理费率0.80%(每年)托管费率0.20%(每年)
销售服务费率---(每年)最高认购费率0.60%(前端)
最高申购费率0.80%(前端)
天天基金优惠费率:0.08%(前端)
最高赎回费率1.50%(前端)
业绩比较基准一年期银行定期存款税后收益率+1.2%跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

本基金在审慎的投资管理和风险控制下,力争当期总回报最大化,以谋求长期保值增值。

暂无数据

本基金的投资范围为国内依法发行及上市的国债、央行票据、金融债、企业债、公司 债、短期融资券、中期票据、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、中小企 业私募债券、可转换债券(含分离交易可转债)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定 期存款及其他银行存款)等固定收益类金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的 其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不从二级市场买入股票,不参与一级市场股票首次公开发行或增发,但可持有 因所持可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投资于可分离交易可 转债等金融工具而产生的权证。因上述原因持有的股票,本基金应在其可交易之日起的6 个 月内卖出。因上述原因持有的权证,本基金应在其可交易之日起的1 个月内卖出。 除每次季度开放期的前十个工作日和后十个工作日、年度开放期前三个月和后三个月 以及开放期以外的期间,本基金投资于债券和银行存款等固定收益类资产的比例不低于基金 资产的80%,其中对短期融资券及债项信用评级在AA-级以上(含AA-级)的其他信用类固 定收益金融工具(包括但不限于金融债券(不含政策性金融债)、企业债券、公司债券、中 期票据、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、可转换债券(含分离交易可 转债)、中小企业私募债券)和银行存款的投资比例合计不低于基金固定收益类资产的80%。 开放期内,本基金持有现金或到期日在1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

1、资产配置策略 本基金为达到控制基金组合风险,实现良好收益率的目标,优先考虑对短期融资券及 债项信用评级在AA-级以上(含AA-级)的其他信用类固定收益金融工具的配置。同时密切关注经济运行趋势,深入分析财政及货币政策对经济运行的影响,结合各大类资产的预期收 益率、波动性及流动性等方面因素,做出最佳的资产配置,在规避基金组合风险的同时进一 步增强基金组合收益。 2、信用债券投资策略 本基金采用“嘉实信用分析系统”的信用评级和信用分析,包括宏观信用环境分析、 行业趋势分析、管理层素质与公司治理分析、运营与财务状况分析、债务契约分析、特殊事 项风险分析等。依靠嘉实信用分析团队及嘉实中央研究平台的其他资源,深入分析挖掘发债 主体的经营状况、现金流、发展趋势等情况,严格遵守嘉实信用分析流程,执行嘉实信用投 资纪律。 在定性与定量分析结合的基础上,通过自下而上的策略,在短期融资券及债项信用评 级在AA-级以上(含AA-级)的其他信用类固定收益金融工具中进行个债的精选,结合适度 分散的行业配置策略,构造和优化组合。 (1)个别债券选择 首先,本基金依据“嘉实信用分析系统”的研究成果,执行“嘉实投资备选库流程”, 生成或更新买入信用债券备选库,强化投资纪律,保护组合质量。 其次,本基金主要从信用债券备选库中选择或调整个债。本基金根据个债的类属、信用 评级、收益率(到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理)、剩余期限、久期、 凸性、流动性(发行总量、流通量、上市时间)等指标,结合组合管理层面的要求,决定是 否将个债纳入组合及其投资数量。 再有,因信用改善而支持本基金投资的个债信用指标可以包括但不限于:更稳定或增强 的现金流、通过自由现金流增强去杠杆的财务能力、资产估值更利于支持债务、更强大的公 司管理、更稳定或更高的市场占有率、更易于获得资金等;个债因信用恶化而支持本基金卖 出的指标可以包括但不限于:发债企业出现坏于分析师预期的情况、发债企业没有去杠杆的 财务能力、发债企业覆盖债务的资产减少、发债企业市场竞争地位恶化、发债企业获得资金 的途径减少、发债企业发生管理层的重大变化、个债已达到本基金对其设定的目标价格、本 基金对该个债评估的价格上行空间有限等。 (2)行业配置 宏观信用环境变化,影响同一发债人的违约概率,影响不同发债人间的违约相关度,影 响既定信用等级发债人在信用周期不同阶段的违约损失率,影响不同信用等级发债人的违约 概率。同时,不同行业对宏观经济的相关性差异显著,不同行业的潜在违约率差异显著。本基金借助“嘉实信用分析系统”及嘉实中央研究平台,基于深入的宏观信用环境、行业发展 趋势等基本面研究,运用定性定量模型,在自下而上的个债精选策略基础上,采取适度分散 的行业配置策略,从组合层面动态优化风险收益。 3、杠杆放大策略 杠杆放大操作即通过债券正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,以获得超额 收益的操作方式。本基金在采用杠杆效用的同时注意控制杠杆放大的风险。 4、其他债券投资策略 (1)久期配置策略 本基金将通过积极主动地预测市场利率的变动趋势,相应调整债券组合的久期配置, 以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。在确定债券组合久期的过程中, 本基金将在判断市场利率波动趋势的基础上,根据债券市场收益率曲线的当前形态,通过合 理假设下的情景分析和压力测试,最后确定最优的债券组合久期。 本基金根据对市场利率变化趋势的预期,可适当调整组合久期,预期市场利率水平将 上升时,适当降低组合久期;预期市场利率将下降时,适当提高组合久期。 (2)期限结构配置策略 本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,在给定组合久期以及其 他组合约束条件的情形下,通过嘉实债券组合优化数量模型,确定最优的期限结构。本基金 期限结构调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略。 (3)换券策略 考虑利率期限结构、流动性、税收、信用级别、久期等的差别,同时买入和卖出具有 相近特性的两个或两个以上券种,以获取更高的收益率差。或在不同的市场中对风险特性相 近的同类产品进行换券,以获取收益更高的产品。 5、资产支持证券投资策略 本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等 因素的研究,预测资产池未来现金流变化;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对 标的证券的久期与收益率的影响,同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。综合运用 久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况 下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期 稳定收益。 6、中小企业私募债券投资策略 本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制,通过对投资单只中小企业私募 债券的比例限制,严格控制风险,对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风险 敞口和信用风险敞口变化进行风险评估,并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动 性造成的影响,通过信用研究和流动性管理后,决定投资品种。 基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、 风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准,以防范信用风险、流动 性风险等各种风险。

本基金收益分配应遵循下列原则: 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每三个月最少分配一次,每年收益 分配次数最多为12 次,每份基金份额每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日每份基 金份额可供分配利润的90 %,若《基金合同》生效不满3 个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将 现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现 金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净 值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

一年期银行定期存款税后收益率+1.2%

本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金,高于货 币市场基金。

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