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| 基金全称 | 长城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金 | 基金简称 | 长城稳健成长混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 200016（前端） | 基金类型 | 混合型-灵活 |
| 发行日期 | 2012年07月04日 | 成立日期/规模 | 2012年08月02日 / 19.156亿份 |
| 资产规模 | 0.50亿元（截止至：2024年03月31日） | 份额规模 | 0.4002亿份（截止至：2024年03月31日） |
| 基金管理人 | 长城基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 基金经理人 | 程书峰 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 1.00%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*55%+中债总财富指数收益率*45% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金是稳健成长型基金,通过对股票、债券等资产的灵活配置,在控制投资风险并保持良好的流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金遵循价值投资和稳健投资的理念,优化资产配置,通过深入的调查研究,挖掘上市公司的投资价值,寻求价值被低估的证券,获取相对业绩基准的超额收益,并通过对风险的精确度量、分解和规范的投资流程,降低投资风险,追求基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券、权证、银行存款、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。
大类资产配置策略 本基金为混合型证券投资基金,将依据市场情况灵活进行基金的大类资产配置。本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法进行大类资产配置。自上而下地综合分析宏观经济运行周期、财政及货币政策、利率走势、资金供需情况等因素,分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益,适时动态地调整基金资产在股票、债券、现金等大类资产的投资比例。自下而上以股票精选为核心,主要对象是具有良好成长性以及价值被低估的上市公司股票。 股票投资策略 本基金股票投资采用GARP(GrowthatReasonablePrice,简记为“GARP”)策略,GARP策略是指以合理价格投资于成长性股票,追求成长与价值的平衡。GARP模型精选出的股票具有清晰、可持续的成长潜力,同时市场价格被低估。基金的潜在收益来源于两个方面,一是不考虑个股成长潜力的情况下个股价值回归所带来的投资收益,二是个股成长潜力释放过程中所带来的价值增长收益,从而可以在承担较低风险的情况下实现较高回报。 本基金个股选择将主要关注以下因素: (1)成长性因素 本基金优先挑选具有持续、稳定的业绩增长历史,且预期盈利能力将保持增长的公司;对于部分处于成长阶段没有盈利的行业,优先考虑营业收入能够保持增长、且成本控制基本合理的公司;对于部分处于周期性调整的行业,优先考虑市场份额能够保持增长的公司。 在成长性因素中,除了关注业绩增长速度之外,本基金将重点关注业绩增长质量。在财务指标方面,基金管理人将重点关注公司的净资产收益率(ROE)和现金流指标;在定性分析方面,基金管理人将考察公司的核心竞争能力、内部管理和外部经营环境等。只有那些业绩增长具有合理基础、在未来能够持续的公司,才符合股票的初选标准。 (2)估值因素 本基金重点关注市盈率(P/E)和市净率(P/B)指标,并与其业绩增长结合,计算PEG指标。PEG指标综合了股票的未来成长潜力以及当前估值水平,能够反映目前的股票价格相对于股票的成长潜力是否存在高估。对于PEG指标小于1或低于行业平均水平的股票,将进入基金的核心股票池。 基金管理人还将关注公司有利信息的发布(如宏观政策、行业政策或公司行为)、分析师评级的变动、股票价格走势与成交量、投资者关注度等因素。当有利因素推动市场认知即将转变时,基金将买入股票;当股票的成长价值已经得到充分反映,市场开始出现过度乐观情绪时,基金将卖出股票。 (3)财务分析 进行备选上市公司财务分析时,需要将关键因子对财务指标的贡献考虑进来,在此基础上评价公司的盈利能力、偿债能力、营运能力、持续增长能力、股东回报等方面。 1)盈利能力:包括主营业务利润率、净资产收益率、资产收益率、扣除非经常性损益的利润的比例等指标。 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入; 净资产收益率(ROE)=净利润/净资产; 资产收益率(ROA)=净利润/总资产; 扣除非经常性损益的净利润占净利润的比例=扣除非经常性损益的净利润/净利润。 2)偿债能力:包括资产负债率、流动比率、速动比率等指标。 资产负债率=总负债/总资产; 流动比率=流动资产/流动负债; 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债。 3)营运能力:包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、每股经营性现金流量与每股收益比等指标。 总资产周转率=销售收入/平均总资产; 应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2]; 存货周转率=销售成本/平均存货; 每股经营性现金流量与每股收益比=每股经营性现金流量/每股收益。 4)股东回报:由三年股东报酬率和三年来分红方式组成。 三年股东回报率=三年分红总额/三年平均净资产; 三年来分红方式:现金分红、送红股。 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 现金管理 本基金将利用银行存款、回购和短期政府债券等短期金融工具进行有效的现金流管理,在满足赎回要求的前提下,有效地在现金、回购及到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具之间进行灵活配置。
本基金收益分配应遵循下列原则: 1.本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权;由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同; 2.收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。 当投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除权后的单位净值自动转为相应类别的基金份额; 3.本基金收益每年最多分配12次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的10%; 4.若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配; 5.本基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利按除息日的该类基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 6.基金红利发放日距离收益分配基准日(即可供分配利润计算截止日)的时间不得超过15个工作日; 7.基金收益分配后每一类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 8.法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
本基金是混合型证券投资基金,其长期平均风险和预期收益率高于债券型基金、货币市场基金,低于股票型基金。