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基本概况

基金全称国金通用鑫利分级债券型证券投资基金基金简称国金通用鑫利分级A
基金代码000454(前端)基金类型债券型-长债
发行日期2013年12月30日成立日期/规模2014年01月21日 / 4.331亿份
资产规模0.05亿元(截止至:2015年05月27日)份额规模0.0321亿份(截止至:2015年05月18日)
基金管理人国金基金基金托管人工商银行
基金经理人徐艳芳成立来分红每份累计0.00元(0次)
管理费率0.60%(每年)托管费率0.20%(每年)
销售服务费率0.50%(每年)最高认购费率0.00%(前端)
最高申购费率0.00%(前端)最高赎回费率0.00%(前端)
业绩比较基准中国债券总指数跟踪标的该基金无跟踪标的
基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

母子基金000453(母)000454 000455(子)是否配对转换
是否转LOF封闭期
提前结束条款
定期折算日鑫利A自基金合同生效日起每6个月开放申购、赎回一次,鑫利B在任一运作周年内封闭运作,仅在每个运作周年到期日及之后的一个工作日开放申购和赎回一次。鑫利A和鑫利B折算基准日:开放期首日为T日,则折算基准日为T-2日。
不定期折算条件
固定收益份额年化收益率一年期银行定期存款利率(税后)+利差
亏损临界点
保收益临界点
超额收益临界点

本基金主要投资于债券等证券品种,在合理控制信用风险的基础上,通过积极主动的管理,力求基金资产的长期稳定增值。

暂无数据

本基金的投资范围为具有较好流动性和收益性的金融工具,包括国内依法发行上市的政府债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中小企业私募债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、资产支持票据、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)和回购等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不直接从一级、二级市场买入股票、权证等权益类资产,但可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票而派发的权证以及因投资可分离债券所产生的权证等。

1、大类资产配置策略 本基金不做积极主动的大类资产配置。 2、债券类资产投资策略 本基金在充分分析债券市场环境及市场流动性的基础上,确定组合的久期及利率期限结构,进行组合资产的类属配置和个券选择,并根据相关影响因素的变化情况,对投资组合进行动态调整。 (1)利率策略 本基金通过对GDP、CPI、就业以及国际收支等国民经济运行指标进行深入研究,分析宏观经济运行的可能情景,并在此基础上预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向,结合债券市场资金供求状况变化趋势及结构,预测未来市场利率水平和收益率曲线斜度的变化趋势,动态调整组合的目标久期,适度提高投资组合收益并控制相关风险。当预期未来市场总体利率水平降低时,适当延长投资组合的目标久期,从而提高在市场利率实际下降时获得资本利得;当预期未来市场总体利率水平上升时,适当缩短组合目标久期,以规避利率上行所形成的资本损失风险。 (2)信用策略 信用债是本基金的主要投资对象,包括企业债、公司债、非政策性金融债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、中小企业私募债券等固定收益类金融工具。 信用债的表现受到基础利率及信用利差两方面影响。本基金对于信用债仓位、评级及期限的选择均是建立在对经济基本面、政策面、资金面以及收益水平和流动性风险的分析的基础上。此外,信用债发行主体差异较大,需要自下而上研究债券发行主体的基本面以确定发债主体企业的实际信用风险,通过比较市场信用利差和个券信用利差以发现被错误定价的个券。本基金将通过在行业和个券方面进行分散化投资,同时规避高信用风险行业和主体的前提下,适度提高组合收益并控制投资风险。 1)信用债仓位、久期和个券资质的选择 本基金通过对宏观经济基本面、国家财政货币政策、资金面状况等因素进行深入分析,判断未来市场利率变化的方向和时点,进而确定本基金的信用债组合的仓位、久期和和个券资质,并根据前述指标的预期变化加以动态调整。从宏观基本面来看,在经济处于复苏期、通胀水平较温和时,随着利率中枢下移、信用利差维持高位,重点配置中低评级信用债;从期限选择来看,优先选择中长期限的品种;从个券选择来看,本基金将适当增加中低评级个券的配置比例,从而提高本基金的预期收益。当经济从复苏期转向过热期时,本基金将适当缩短信用债券组合的平均剩余期限,减持期限较长信用品种。当经济转向衰退时,本基金将适时增加利率品和高等级信用债的仓位比例,并适度拉长久期,在控制信用风险的情况下,使本基金获得稳健的收益回报。 2)信用债精选策略 本基金将借助公司内部的行业及公司研究员的专业研究能力,对发债企业进行深入的信用及财务分析,并结合债券的发行条款,以确定信用债的实际信用风险状况及其信用利差水平,挖掘并投资信用风险相对较低、信用利差相对较大的优质品种。 3)分散化投资 分散化的投资能够规避非系统性的违约风险。对行业和个券进行分散化的投资,每个行业和个券不超过一定比例,以分散非系统性的违约风险。 (4)中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面展开。久期控制方面,根据宏观经济运行状况的分析和预判,灵活调整组合的久期。信用风险控制方面,对个券信用资质进行详尽的分析,对企业性质、所处行业、增信措施以及经营情况进行综合考量,尽可能地缩小信用风险暴露。流动性控制方面,要根据中小企业私募债整体的流动性情况来调整持仓规模,在力求获取较高收益的同时确保整体组合的良好流动性。 (5)可转换公司债券投资策略 本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基础上,采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好,并且基础股票基本面优良、具有较强盈利能力、成长前景好、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种,以合理价格买入并持有,根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合,获取稳健的投资回报。此外,本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值,通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求选择被市场低估的品种。 (6)资产支持证券投资策略 资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

本基金(包括鑫利A和鑫利B份额)不进行收益分配。

从基金资产整体运作来看,本基金为债券型基金,属于低风险基金产品,其预期风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 从投资者具体持有的基金份额来看,由于基金收益分配的安排,鑫利A为低预期风险、收益相对稳定的基金份额;鑫利B为中高预期风险、收益相对较高的基金份额。

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