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华安新丝路主题股票型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

华安新丝路主题股票型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:华安基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二〇年一月二十一日

1

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 17 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安新丝路主题股票

基金主代码 001104

交易代码 001104

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 4 月 9 日

报告期末基金份额总额 1,047,221,942.21 份

本基金重点投资于与新丝路主题相关的子行业或企业,在

投资目标 严格控制风险的前提下,力争把握该主题投资机会实现基

金资产的长期稳健增值。

本基金采取相对稳定的资产配置策略,一般情况下将保持

股票配置比例的相对稳定,避免因过于主动的仓位调整带

投资策略

来额外的风险。在大类资产配置过程中,本基金将使用定

量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、资金

面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行研究

和预测,结合使用公司自主研发的多因子动态资产配置模

型、基于投资时钟理论的资产配置模型等经济模型,分析

和比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益特

征,确定合适的资产配置比例,动态优化投资组合。个股

选择方面通过对新丝路主题相关子行业的精选以及对行

业内相关股票的深入分析,挖掘该类型企业的投资价值。

业绩比较基准 80%×中证 800 指数收益率+20%×中国债券总指数收益率

本基金为股票型基金,基金的风险与预期收益都要高于混

风险收益特征 合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于证券投资基

金中的中高风险投资品种。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 124,010,823.09

2.本期利润 99,392,128.72

3.加权平均基金份额本期利润 0.0919

4.期末基金资产净值 1,504,873,381.12

5.期末基金份额净值 1.437

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

过去三个月 7.40% 0.95% 5.94% 0.60% 1.46% 0.35%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安新丝路主题股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2015 年 4 月 9 日至 2019 年 12 月 31 日)

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

天津大学理学学士、加州大

学洛杉矶分校工学硕士研

究生 9 年证券、基金行业从

业经验。曾任华泰联合证券

行业研究员。2011 年 9 月加

入华安基金,曾任投资研究

部高级研究员、基金投资部

基金经理助理。2015 年 3

月起同时担任华安科技动

本基金 力混合型证券投资基金、华

的基金 安安顺灵活配置混合型证

谢振东 经理、 2018-10-31 2019-11-08 9 年 券投资基金的基金经理。

基金投 2015 年 3 月至 2016 年 9 月

资部副 同时担任华安动态灵活配

总监 置混合型证券投资基金的

基金经理。2017 年 6 月起,

同时担任华安文体健康主

题灵活配置混合型证券投

资基金的基金经理。2018

年 8 月起,同时担任华安安

华灵活配置混合型证券投

资基金的基金经理。2018

年 10 月起,同时担任本基

金的基金经理。

硕士研究生,7 年基金及相

关行业从业经验。曾任融通

基金管理有限公司研究员、

平安养老保险股份有限公

司权益投资经理。2018 年 9

本基金 月加入华安基金,2018 年

谢昌旭 的基金 2018-10-31 - 7 年 10 月起,担任本基金的基金

经理 经理。2019 年 3 月起,同时

担任华安双核驱动混合型

证券投资基金的基金经理。

2019 年 6 月起,同时担任华

安科创主题3年封闭运作灵

活配置混合型证券投资基

金的基金经理。2019 年 11

月起,同时担任华安安华灵

活配置混合型证券投资基

金、华安文体健康主题灵活

配置混合型证券投资基金

的基金经理。

注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的含义

遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、

招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金

合同承诺的情形。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安

基金管理有限公司公平交易管理制度》,将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等

方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投

资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系

统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资

组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组

合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等

各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要

经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平

的交易执行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合

平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所

一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进

行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原

则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规

监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在风险管理部投资监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控,根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次,未出现异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年四季度中国经济出现企稳的迹象, 11、12 月连续两个月 PMI 指数处于荣枯线上

方,地产投资仍然保持较好的韧性,政府的逆周期政策逐步发力,汽车销售降幅不断收窄,中美关系取得阶段性进展之后外需信心得到一定修复,而之前库存处于低位,因此宏观层面呈现企稳向上的态势;而在政府引导下,流动性整体保持宽松,利率呈现逐步下行的态势。因此整体权益市场呈现全面上涨的的态势,期间上证综指上涨 4.99%,沪深 300 上涨 7.39%。行业方面,受宏观预期回升的行业表现更为突出,建材、家电、银行、地产等周期相关行业

表现突出。此外受益于流动性宽松、科技周期向上,电子、传媒等科技相关行业表现突出。而估值、业绩弹性较小的医药、消费行业表现落后。

报告期内本基金保持较高仓位运作,本基金继续围绕“一带一路”受益方向进行布局,以内需消费、现代服务、寡头制造等相关行业中的优秀公司为核心配置,增加了周期、传媒、新能源汽车等行业的配置,报告期内本基金表现超过业绩基准。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2019年12月31日,本基金份额净值为1.437元,本报告期份额净值增长率为7.40%,同期业绩比较基准增长率为 5.94%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2020 年,我们对市场整体保持较为乐观的态度。

首先从短期看,国内逆周期政策发力、中美冲突阶段性减缓带来外需信心修复、低库存状态下可能的存货回补,都将带来短期经济的改善;中长期看当前国内主要经济部门对未来预期较为谨慎,相关行为较为保守,未出现杠杆率持续提升、产能大幅扩张、存货不断累积的情况,政府对短期刺激行为较为克制,而是通过积极改革、推动技术进步来提升中长期经济增长潜力。因此我们认为未来经济的可持续健康发展是可以预期的。自下而上看消费升级相关及部分新兴行业景气度较高,竞争力强的龙头公司盈利能力稳定,市场份额持续提升。

从估值来看,当前整体估值处于合理水平,风险溢价处于中性水平,大环境看全球宽松预期较强,我国政府也通过各种手段引导利率下行,对估值提供较强支撑。部分公司一定程度上透支了未来的成长性,我们将恪守估值纪律,控制相关风险。此外我们还认为长期看,房地产长期空间受限,股票在居民财富配置中比例不断提升是持续的趋势。

风险偏好方面,我们认为当前政府不断出台深化资本市场改革的政策,如加速注册制推进、引导长期资金入市、严格退市等,将极大提升社会资源配置效率,支持经济特别是新兴产业的发展。中美冲突将是资本市场长期面临的重要问题,对风险偏好会有持续的压制,相比较短期具体事件而言,我们更为关注这一变化带来的比如产业转移和升级、国产替代等不可逆的趋势对投资的影响。

综上所述,我们对 2020 年股票市场保持较为乐观的态度,围绕“一带一路”受益的相

关行业和公司,重点投资内需消费、现代服务、寡头制造等方向,选择风险收益比高的投资标的构建投资组合,努力为持有人达成“承担较低风险获取中长期合意回报”的投资目标。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 1,399,259,527.04 92.16

其中:股票 1,399,259,527.04 92.16

2 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 118,295,021.10 7.79

7 其他各项资产 812,268.39 0.05

8 合计 1,518,366,816.53 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 22,684,335.57 1.51

10,028,160.00 0.67

B 采矿业

C 制造业 891,938,265.25 59.27

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,855,806.54 0.19

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 30,227,242.50 2.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 64,966,323.58 4.32

J 金融业 145,262,822.22 9.65

K 房地产业 38,210,918.16 2.54

L 租赁和商务服务业 15,157,080.00 1.01

M 科学研究和技术服务业 29,947,458.04 1.99

N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 147,974,537.14 9.83

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,399,259,527.04 92.98

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(%)

1 600519 贵州茅台 91,600 108,362,800.00 7.20

2 000858 五 粮 液 691,962 92,037,865.62 6.12

3 600276 恒瑞医药 973,500 85,200,720.00 5.66

4 300015 爱尔眼科 1,712,171 67,733,484.76 4.50

5 601318 中国平安 748,560 63,971,937.60 4.25

6 002475 立讯精密 1,692,114 61,762,161.00 4.10

7 000333 美的集团 1,038,166 60,473,169.50 4.02

8 600036 招商银行 1,597,504 60,034,200.32 3.99

9 600763 通策医疗 559,776 57,393,833.28 3.81

10 000002 万 科A 1,187,412 38,210,918.16 2.54

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金在进行股指期货投资时,首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型(多头套期保值或空头套期保值),并根据风险资产投资(或拟投资)的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例;其次,本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择,以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 28,201.05

5 应收申购款 784,067.34

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 812,268.39

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 1,024,905,696.24

报告期基金总申购份额 296,669,423.61

减:报告期基金总赎回份额 274,353,177.64

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,047,221,942.21

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、《华安新丝路主题股票型证券投资基金基金合同》

2、《华安新丝路主题股票型证券投资基金招募说明书》

3、《华安新丝路主题股票型证券投资基金托管协议》

8.2存放地点

基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 , 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站

http://www.huaan.com.cn。

8.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇二〇年一月二十一日

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