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光大保德信风格轮动混合型证券投资基金2018年年度报告查看PDF原文

光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

2018年年度报告

2018年12月31日

基金管理人:光大保德信基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一九年三月三十日

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了标准无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。

本报告期自2018年1月1日起至12月31日止。

1.2目录

§1重要提示及目录 .....................................................................................................................................2

1.1重要提示..........................................................................................................................................2

§2基金简介 .................................................................................................................................................5

2.1基金基本情况..................................................................................................................................5

2.2基金产品说明..................................................................................................................................5

2.3基金管理人和基金托管人..............................................................................................................8

2.4信息披露方式..................................................................................................................................9

2.5其他相关资料..................................................................................................................................9

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.................................................................................9

3.1主要会计数据和财务指标..............................................................................................................9

3.2基金净值表现................................................................................................................................10

3.3过去三年基金的利润分配情况....................................................................................................12

§4管理人报告 ...........................................................................................................................................12

4.1基金管理人及基金经理情况........................................................................................................12

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................14

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................14

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................16

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................16

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................................................................16

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................17

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................18

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................................18

§5托管人报告 ...........................................................................................................................................18

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................18

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............19

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................19

§6审计报告 ...............................................................................................................................................19

6.1审计意见........................................................................................................................................19

6.2形成审计意见的基础....................................................................................................................19

6.3管理层和治理层对财务报表的责任............................................................................................20

6.4注册会计师对财务报表审计的责任............................................................................................20

§7年度财务报表 .......................................................................................................................................21

7.1资产负债表....................................................................................................................................21

7.2利润表............................................................................................................................................23

7.3所有者权益(基金净值)变动表................................................................................................24

7.4报表附注........................................................................................................................................26

§8投资组合报告 .......................................................................................................................................52

8.1期末基金资产组合情况................................................................................................................52

8.2期末按行业分类的股票投资组合................................................................................................52

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细....................................53

8.4报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................55

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................................58

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................58

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细....................59

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细....................59

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................59

8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......................................................................59

8.12投资组合报告附注......................................................................................................................59

§9基金份额持有人信息 ...........................................................................................................................60

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构....................................................................................60

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况........................................................................61

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.....................................61

§10开放式基金份额变动 .........................................................................................................................61

§11重大事件揭示.....................................................................................................................................61

11.1基金份额持有人大会决议...........................................................................................................61

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动..........................................61

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................................................61

11.4基金投资策略的改变..................................................................................................................61

11.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件..............................................................................62

11.6为基金进行审计的会计师事务所情况.......................................................................................62

11.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......................................................62

11.8基金租用证券公司交易单元的有关情况..................................................................................62

11.9其他重大事件..............................................................................................................................64

12影响投资者决策的其他重要信息.......................................................................................................66

§13备查文件目录 .....................................................................................................................................66

13.1备查文件目录..............................................................................................................................66

13.2存放地点......................................................................................................................................67

13.3查阅方式......................................................................................................................................67

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

基金简称 光大保德信风格轮动混合

基金主代码 002305

交易代码 002305

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年2月4日

基金管理人 光大保德信基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 90,676,233.76份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

本基金将把握不同时期风格轮动带来的投资机会,在有效控制风险前提

投资目标 下,力求超越业绩比较基准的投资回报,争取实现基金资产的长期稳健增

值。

1、资产配置策略

本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研究,并通

过定性定量分析、风险测算及组合优化,最终形成大类资产配置决策。

(1)宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券市场产生深刻

影响。本基金通过综合国内外宏观经济状况、国家财政政策、央行货币政

策、物价水平变化趋势等因素,构建宏观经济分析平台;

投资策略

(2)运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量分析模型,确定

影响各类资产收益水平的先行指标,将上一步的宏观经济分析结果量化为

对先行指标的影响,进而判断对各类资产收益的影响;

(3)结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析结果和本基金投

资组合的风险预算管理,确定各类资产的投资比重。

2、股票投资策略

我国A股市场具有独特的风格轮动特征,具体表现为强势行情在大盘、中盘、小盘板块的股票中进行切换。本基金的股票投资策略将主要采用风格轮动的投资策略,即通过量化模型的方式来跟踪、预测A股市场的风格轮动规律,在不同时期从大中小盘板块中选择出未来表现相对强势的,并集中投资于该板块,从而分享大中小盘轮动带来的超额收益。同时,在各板块内部,通过定量和定性相结合的方式选择优质股票来构建最终组合,从而进一步提升本基金的整体收益。

(1)风格板块的集中投资

本基金将采用基金管理人自主开发的风格轮动识别模型对我国A股市场的风格轮动进行预测。我们将A股市场的风格板块分为以下三种股票库:大盘风格股票库:属于沪深300指数成分股的全部股票。

中盘风格股票库:除沪深300指数成分股及深圳证券交易所创业板上市股票之外的其余股票。

小盘风格股票库:在深圳证券交易所创业板上市的全部股票。

本基金应将至少60%的非现金资产集中投资于以上三种股票库中的一个股票库。

(2)个股选择

本基金将以定性和定量相结合的方式、从价值和成长等因素对个股进行选择,综合考虑上市公司的增长潜力与市场估值水平,精选估值合理且成长性良好的上市公司进行投资。

1)定量分析

本基金结合盈利增长指标、现金流量指标、负债比率指标、估值指标、盈利质量指标等与上市公司经营有关的重要定量指标,对目标上市公司的价值进行深入挖掘,并对上市公司的盈利能力、财务质量和经营效率进行评析,为个股选择提供依据。

2)定性分析

A.价值和成长性

本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据决定,还必须结合企业学习与创新能力、企业发展战略、技术专利优势、市场拓展能力、公司治理结构和管理水平、公司的行业地位、公司增长的可持续性等定性因

素,给予股票一定的折溢价水平,并最终决定股票合理的价格区间。根据上述定性定量分析的结果,本基金进一步从价值和成长两个纬度对备选股票进行评估。对于价值被低估且成长性良好的股票,本基金将重点关注;对于价值被高估但成长性良好,或价值被低估但成长性较差的股票,本基金将通过深入的调研和缜密的分析,有选择地进行投资;对于价值被高估且成长性较差的股票,本基金不予考虑投资。

B.事件性因素分析

本基金所涉及的行业受政策扶持、产业升级、行业内重大事件的影响比较明显,往往会对整个行业内个股的估值水平有大范围的影响,具体包括重大行业政策变化、行业限制的放松或收紧等。

3、固定收益类品种投资策略

本基金投资于固定收益类品种的目的是在保证基金资产流动性的基础上,使基金资产得到更加合理有效的利用,从而提高投资组合收益。为此,本基金固定收益类资产的投资将在限定的投资范围内,根据国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来预测债券市场整体利率趋势,同时结合各具体品种的供需情况、流动性、信用状况和利率敏感度等因素进行综合分析,在严格控制风险的前提下,构建和调整债券投资组合。在确定固定收益投资组合的具体品种时,本基金将根据市场对于个券的市场成交情况,对各个目标投资对象进行利差分析,包括信用利差,流动性利差,期权调整利差(OAS),

并利用利率模型对利率进行模拟预测,选出定价合理或被低估,到期期限符合组合构建要求的固定收益品种。

4、股指期货投资策略

本基金将在风险可控的前提下,以套期保值为目的,根据对现货和期货市场的分析,充分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值策略,以改善投资组合的投资效果,实现股票组合的超额收益。

5、中小企业私募债投资策略

与传统的信用债相比,中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易,整体流动性相对较差,而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响,整体的信用风险相对较高。因此,对于中

小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为,投资该

类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析,并综合考虑发行人

的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性

等关键因素,确定最终的投资决策。

6、资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提

前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的

基础上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利

率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期

利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。

7、权证及其他品种投资策略

本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究,结合期权定价

量化模型估算权证价值,主要考虑运用的策略有:价值挖掘策略、杠杆策

略、双向权证策略、获利保护策略和套利策略等。

同时,法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,本基金若认为

有助于基金进行风险管理和组合优化的,可依据法律法规的规定履行适当

程序后,运用金融衍生产品进行投资风险管理。

25%×沪深300指数收益率+25%×中证500指数收益率+25%×创业板指数

业绩比较基准

收益率+25%×中证全债指数收益率。

本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币

风险收益特征

市场基金,低于股票型基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 光大保德信基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

姓名 魏丹 田青

信息披露

联系电话 (021)80262888 010-67595096

负责人

电子邮箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 4008-202-888 010-67595096

传真 (021)80262468 010-66275853

上海市黄浦区中山东二路558

注册地址 北京市西城区金融大街25号

号外滩金融中心1幢,6层

上海市黄浦区中山东二路558

北京市西城区闹市口大街1号

办公地址 号外滩金融中心1幢(北区3号

院1号楼

楼),6-7层、10层

邮政编码 200010 100033

法定代表人 林昌 田国立

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》

登载基金年度报告正文的管理人互联

www.epf.com.cn

网网址

光大保德信基金管理有限公司、中国建设银行股份有限

基金年度报告备置地点

公司的办公场所。

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

普华永道中天会计师事务所(特 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业

会计师事务所

殊普通合伙) 广场2座普华永道中心11楼

上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融

注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司

中心1幢(北区3号楼),6-7层、10层

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位:人民币元

2016年2月4日(基

3.1.1期间数据和指标 2018年 2017年 金合同生效日)至

2016年12月31日

本期已实现收益 -14,492,319.80 -16,159,070.74 6,900,118.68

本期利润 -18,149,611.99 -15,428,965.33 6,117,786.46

加权平均基金份额本期利润 -0.2477 -0.2570 0.0946

本期加权平均净值利润率 -34.68% -26.90% 9.07%

本期基金份额净值增长率 -28.03% -24.20% 8.70%

3.1.2期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末

期末可供分配利润 -36,879,547.70 -12,443,334.73 5,951,204.22

期末可供分配基金份额利润 -0.4067 -0.1760 0.0869

期末基金资产净值 53,796,686.06 58,244,593.04 74,462,398.80

期末基金份额净值 0.593 0.824 1.087

3.1.3累计期末指标 2018年末 2017年末 2016年末

基金份额累计净值增长率 -40.70% -17.60% 8.70%

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(3)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④

长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 -12.54% 1.55% -8.55% 1.33% -3.99% 0.22%

过去六个月 -19.32% 1.40% -13.33% 1.17% -5.99% 0.23%

过去一年 -28.03% 1.30% -20.55% 1.09% -7.48% 0.21%

合同成立至今 -40.70% 1.09% -14.45% 0.93% -26.25% 0.16%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年2月4日至2018年12月31日)

注:根据基金合同的规定,本基金建仓期为2016年2月4日至2016年8月3日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

注:本基金基金合同于2016年2月4日生效,合同生效当年净值收益率按实际存续期计算,未按整个自然年度折算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

本基金自基金合同生效以来未进行利润分配。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

光大保德信基金管理有限公司(以下简称“光大保德信”)成立于2004年4月,由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建,公司总部设在上海,注册资本为人民币1.6亿元人民币,两家股东分别持有55%和45%的股份。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务(涉及行政许可的凭许可证经营),今后,将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。

截至2018年12月31日,光大保德信旗下管理着45只开放式基金,即光大保德信量化核心证券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚债

券型证券投资基金、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信尊盈

半年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德信

先进服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富18个月定期开放债券型证券投资基金、

光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化优选股

票型证券投资基金、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保

德信超短债债券型证券投资基金、光大保德信晟利债券型证券投资基金、光大保德信安泽债券型证

券投资基金。

4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理(助

证券从业

姓名 职务 理)期限 说明

年限

任职日期 离任日期

翟云飞先生,博士,2010年6月

至2014年3月在大成基金任职,

其中2010年6月至2011年5月

任职金融工程师、2011年5月至

2012年7月任职产品设计师、2012

年7月至2014年3月任职量化投

资研究员、行业投资研究员;

2016-02-0 2014年4月加入光大保德信基金,

翟云飞 基金经理 4 - 8年 担任金融工程师(负责量化投资

研究)、高级量化研究员。现任光

大保德信风格轮动混合型证券投

资基金基金经理、光大保德信量

化核心证券投资基金基金经理、

光大保德信事件驱动灵活配置混

合型证券投资基金基金经理、光

大保德信创业板量化优选股票型

证券投资基金基金经理。

赵大年先生,硕士,2007年6月

至2007年10月在申万巴黎基金

管理有限公司任职产品设计经

理;2007年10月至2009年4月

赵大年 风险管理部副 2016-02-0 2018-06-16 10年 在钧锋投资咨询有限公司任职投

总监 4 资经理;2009年4月加入光大保

德信基金管理有限公司,先后担

任风险管理部风险控制专员、风

险控制高级经理、副总监、总监

(负责量化投资研究等)、量化投

资部总监、基金经理,现任风险

管理部副总监。历任光大保德信

量化核心证券投资基金基金经

理、光大保德信风格轮动混合型

证券投资基金基金经理、光大保

德信事件驱动灵活配置混合型证

券投资基金基金经理、光大保德

信创业板量化优选股票型证券投

资基金基金经理、光大保德信安

祺债券型证券投资基金基金经

理。

注:对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;

非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制

风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其

他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关

法律法规,制定了《光大保德信基金管理有限公司公平交易制度》,并建立《投资研究管理制度》及

细则、《集中交易管理制度》、《异常交易监控与报告制度》、《投资对象备选库建立与维护管理办法》等制度作为公平交易执行的制度保障。在投资管理活动中公平的对待公司管理包括开放式基金、特

定客户资产管理组合在内的所有组合,范围包括股票、债券等所有投资品种,以及一级市场申购、

二级市场交易等所有投资活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资

管理活动相关的各个环节。实行事前控制、事中监控、事后分析的全过程控制,形成有效的公平交

易体系。具体的控制方法包括:

事前控制:1、研究人员通过内部晨会、邮件和统一的研究报告平台系统发布投资建议,确保各

投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会;2、各个投资主体有明确的

职责和权限划分,投资组合经理在权限范围内自主决策,不同投资组合经理之间的持仓和交易等重

大非公开投资信息相互隔离;3、建立规范的一级市场股票债券询价申购和配售等审批流程、银行间

债券价格公允性审批流程;建立和定期维护二级市场投资对象备选库和银行间市场交易对手库。

事中监控:1、主动管理型的基金,严禁同一投资组合或不同投资组合在同一交易日进行股票的

反向交易,严禁不同投资组合在同一交易日进行债券的反向交易,确有需要进行日内反向交易的,需要进行严格的审批流程;2、交易环节中所有指令严格按照“时间优先、价格优先”的原则执行指令,交易所指令均需通过恒生系统公平交易模块进行分发和委托下单。

事后分析:对公平交易的事后分析主要集中在对同一投资组合或不同投资组合临近交易日的反向交易和不同投资组合临近交易日的同向交易,同时在每季度和每年度,对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行分析,对连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。特别的,对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出现异常交易行为,则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。

对于公平交易同向交易价差分析,具体的分析方法如下:第一步,在A组合买入或者卖出某只证券的当日(3日、5日)内,统计A组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价,同时统计B组合在同期、同方向交易同一只证券的均价,然后比较两者的均价差异,其中买入溢价率=(B组合交易均价/A组合交易均价-1),卖出溢价率=(A组合交易均价/B组合交易均价-1);第二步,将发生的所有交易价差汇总进行T检验,置信区间95%,得到交易价差是否趋近于0的判断结果,并计算A组合与B组合同向交易中占优次数的比例为占优比例,用溢价率乘以成交量较少方的成交量计算得到B组合对A组合溢价金额大小,将所有同向交易溢价金额求和,除以A组合平均资产净值来计算对A组合净值的影响,称为单位溢价率。判断同向交易价格是否有显著差异有以下四条标准:交易价差不趋向于零、样本数大于30、单位溢价率大于1%、占优比例不在45%-55%之间。

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内,各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中,出现溢价率统计显著主要原因是市场交易价格波动较大且组合经理交易时机的选择不同,本基金管理人旗下所有投资组合从投资信息的获取、投资决策到交易执行的各个环节均按照公平交易制度的要求进行,未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与公司旗下其他投资组合在交易所市场与银行间市场未发生较少单边成交量大于5%的同日反向交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年度,市场仅在一月份延续了上一年的趋势上涨,随后就在资管新规、贸易战、人民币贬值、宏观经济增速放缓等多种因素下市场震荡下行,最终沪深300指数下跌25.31%。从市场结构来看2018年度中证500指数下跌达33.32%。大盘蓝筹股相对小盘成长股更抗跌。

本基金采用的量化模型秉持小盘价值的主要选股逻辑,由于受到小盘因子表现欠佳的拖累,本基金以年度-28.03%的收益率落后业绩基准。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内份额净值增长率为-28.03%,业绩比较基准收益率为-20.55%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

经济在2018年上半年开始逐季回落,回落速度在前三季度相对缓慢,但在12月开始显现下行压力。全年来看经济运行整体仍然健康,但在资管新规对于表外融资的影响下,社会融资总额增速还处于下行趋势。因此股票市场对于经济下滑的担忧使得周期类和价值类板块如钢铁、煤炭、地产、家电、白酒、消费电子等行业的估值不断承压。而成长股如医药、计算机、餐饮旅游等行业在下半年度则受到经济下滑的影响在业绩上低于预期,因此表现不振。大金融板块相对抗跌。展望2019年,政策转向已是事实,主要矛盾是传导机制。我们倾向于认为2019年将经历衰退期到复苏期的转变,上半年企业经营层面的压力将会非常明显,下半年随着政策逐渐起作用,权益资产或将迎来机会。从风格上看,周期板块的估值已经得到了充分的调整,在政策面转暖的推动下估值预计会有所修复;消费板块的压力主要来自于公司盈利和持股集中度;科技成长板块的阻力也是来自于公司的基本面,不断兑现业绩的科技股是自下而上选股的主要逻辑。总体来看,2019年量化模型的绩效相比于2018年或有明显提高,这得益于经济复苏期估值因子的持续有效以及个股超额收益的分散度提高。因此本基金将保持小盘价值的风格,寻找估值较低且市值空间较大的股票,力争获取超越基准的收益。4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内,本基金管理人在开展内部监察稽核工作时本着合规运作、防范风险、保障基金份额持有人利益的宗旨,由独立于各业务部门的督察长和监察稽核部对公司的经营管理、基金的投资运作、基金的销售等公司所有业务及员工行为规范等方面进行定期和不定期检查,及时发现问题并督促相关部门进行整改,并定期制作监察稽核报告报中国证监会、董事会和公司管理层。

本报告期内,基金管理人内部监察稽核工作的重点包括以下几个方面:

督察长和监察稽核部督促、协助各业务部门按照法律法规和监管机构规定对相关制度的合法性、规范性和时效性完善各项内部管理制度和业务流程,明确风险控制职责并具体落实相应措施,提高全体员工的风险意识,有效保障基金份额持有人的利益。

督察长和监察稽核部针对各部门具体业务建立了相应的检查指标及检查重点,通过现场检查、电脑监控、人员询问、重点抽查等一系列方法,定期对公司和基金日常运作的各项业务进行合法合规检查,并对基金投资交易行为过程实施实时监控,督促业务部门不断改进内部控制和风险管理,并按规定定期出具监察稽核报告报送监管机关、董事会和公司管理层。此外,监察稽核部每年实施若干内部审计项目,以风险为导向,对公司重要业务环节提出流程改进建议。

根据中国证监会的规定,督察长和监察稽核部及时准确地向监管机关报送各项报告,并对公司所有对外信息,包括基金法定信息披露、基金产品宣传推介材料和媒体稿件等的合法合规情况进行事前审阅,确保其内容真实、准确、完整并符合中国证监会的相关规定。督察长和监察稽核部组织、协调各相关部门及时完成信息披露,确保公司的信息披露工作严格按照中国证监会规定的时间和方式进行。

在全公司范围内开展持续的学习和培训。督察长和监察稽核部先后组织了新员工入司培训,对相关人员进行了法律法规的专项培训和年度监察培训,并组织员工开展学习、讨论,提高和加深了公司员工对基金法律法规的认识和理解,明确风险控制职责,树立全员内控意识。

根据董事会和管理层的要求,以及法规要求和公司业务发展需要,督察长和监察稽核部以风险为导向,计划并实施了数个内部专项审计项目,及时发现潜在的问题和风险,促使公司规范运作,切实保障基金份额持有人的合法权益。

通过上述工作,在本报告期内,本基金管理人对本基金的管理始均按照法律法规、基金合同、招募说明书和公司制度进行,充分维护和保障了基金持有人的合法权益。本基金管理人将一如既往地本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用资金资产,以风险控制为核心,进一步提高内部监察稽核工作的科学性和有效性,努力防范和控制各种风险,充分保障基金份额持有人的合法权益。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内,本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行,基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。

报告期内,公司设立由负责运营的高管、运营部代表(包括基金会计)、投研部门代表、监察稽

核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序,选择基金估值模型及估值模型假设,定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制,对需采用特别估值程序的证券,基金管理人及时启动特别估值程序,由公司估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议,经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会向公司管理层提交推荐建议前,应审慎平衡托管行、审计师和基金同业的意见,并必须获得估值委员会二分之一以上成员同意。

公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历,并具有广泛的代表性。

委员会对各相关部门和代表人员的分工如下:投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论,负责执行基金估值政策进行日常估值业务,负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项;监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见;金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估;IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突;截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况,本基金本报告期内未进行利润分配。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期内出现了连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况,该情况自2018年2月2日起出现,于2018年3月29日终止。本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金

法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

本基金本报告期内未进行利润分配。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6审计报告

普华永道中天审字(2019)第21449号

光大保德信风格轮动混合型证券投资基金全体基金份额持有人:

6.1审计意见

(一)我们审计的内容

我们审计了光大保德信风格轮动混合型证券投资基金(以下简称“光大保德信风格轮动混合基金”)的财务报表,包括2018年12月31日的资产负债表,2018年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。

(二)我们的意见

我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制,公允反映了光大保德信风格轮动混合基金2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况。

6.2形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信,我们获取的审计证据是充

分、适当的,为发表审计意见提供了基础。

按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于光大保德信风格轮动混合基金,并履行了职业道德方面的其他责任。

6.3管理层和治理层对财务报表的责任

光大保德信风格轮动混合基金的基金管理人光大保德信基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时,基金管理人管理层负责评估光大保德信风格轮动混合基金的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项(如适用),并运用持续经营假设,除非基金管理人管理层计划清算光大保德信风格轮动混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督光大保德信风格轮动混合基金的财务报告过程。

6.4注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作:

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险;设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获取的审计证据,就可能导致对光大保德信风格轮动混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情况可能导致光大保德信风格轮动混合基金不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露),并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师

陈 熹陈 腾

中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼

2019年3月27日

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体:光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

报告截止日:2018年12月31日

单位:人民币元

本期末 上年度末

资产 附注号

2018年12月31日 2017年12月31日

资产: - -

银行存款 7.4.7.1 7,365,816.39 24,981,637.40

结算备付金 442,809.52 1,379,692.30

存出保证金 14,583.62 26,334.50

交易性金融资产 7.4.7.2 46,271,641.05 28,994,258.00

其中:股票投资 46,238,256.45 28,994,258.00

基金投资 - -

债券投资 33,384.60 -

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 - -

应收证券清算款 - -

应收利息 7.4.7.5 1,683.76 3,461.61

应收股利 - -

应收申购款 692.31 3,149,304.36

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - -

资产总计 54,097,226.65 58,534,688.17

本期末 上年度末

负债和所有者权益 附注号

2018年12月31日 2017年12月31日

负债: - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 24.00 -

应付赎回款 19,397.30 27,303.08

应付管理人报酬 7.4.10.2 71,533.46 54,628.49

应付托管费 7.4.10.2 11,922.27 9,104.74

应付销售服务费 - -

应付交易费用 7.4.7.7 107,608.55 123,959.59

应交税费 0.34 -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.8 90,054.67 75,099.23

负债合计 300,540.59 290,095.13

所有者权益: - -

实收基金 7.4.7.9 90,676,233.76 70,687,927.77

未分配利润 7.4.7.10 -36,879,547.70 -12,443,334.73

所有者权益合计 53,796,686.06 58,244,593.04

负债和所有者权益总计 54,097,226.65 58,534,688.17

注:报告截止日2018年12月31日,基金份额净值0.593元,基金份额总额90,676,233.76份。7.2利润表

会计主体:光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

本报告期:2018年1月1日至2018年12月31日

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目 附注号 2018年1月1日至 2017年1月1日至

2018年12月31日 2017年12月31日

一、收入 -16,142,848.56 -12,497,695.59

1.利息收入 53,679.05 51,191.47

其中:存款利息收入 7.4.7.11 53,642.32 51,191.47

债券利息收入 36.73 -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益(损失以“-”填列) -12,891,669.47 -13,356,603.45

其中:股票投资收益 7.4.7.12 -13,577,185.55 -13,748,817.08

基金投资收益 7.4.7.13 - -

债券投资收益 7.4.7.14 - -

资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - -

贵金属投资收益 7.4.7.15 - -

衍生工具收益 7.4.7.16 - -

股利收益 7.4.7.17 685,516.08 392,213.63

3.公允价值变动收益(损失以“-”号

7.4.7.18 -3,657,292.19 730,105.41

填列)

4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -

5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.19 352,434.05 77,610.98

减:二、费用 2,006,763.43 2,931,269.74

1.管理人报酬 7.4.10.2 781,405.53 865,623.67

2.托管费 7.4.10.2 130,234.23 144,270.62

3.销售服务费 - -

4.交易费用 7.4.7.20 964,624.26 1,775,947.56

5.利息支出 - -

其中:卖出回购金融资产支出 - -

6.税金及附加 0.17 -

7.其他费用 7.4.7.21 130,499.24 145,427.89

三、利润总额(亏损总额以“-”号填

-18,149,611.99 -15,428,965.33

列)

减:所得税费用 - -

四、净利润(净亏损以“-”号填列) -18,149,611.99 -15,428,965.33

7.3所有者权益(基金净值)变动表

会计主体:光大保德信风格轮动混合型证券投资基金

本报告期:2018年1月1日至2018年12月31日

单位:人民币元

本期

项目 2018年1月1日至2018年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益(基

70,687,927.77 -12,443,334.73 58,244,593.04

金净值)

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数(本 - -18,149,611.99 -18,149,611.99

期利润)

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

19,988,305.99 -6,286,600.98 13,701,705.01

(净值减少以“-”号填

列)

其中:1.基金申购款 87,481,818.63 -19,405,930.78 68,075,887.85

2.基金赎回款 -67,493,512.64 13,119,329.80 -54,374,182.84

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

- - -

金净值变动(净值减少

以“-”号填列)

五、期末所有者权益(基

90,676,233.76 -36,879,547.70 53,796,686.06

金净值)

上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益(基

68,511,194.58 5,951,204.22 74,462,398.80

金净值)

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数(本 - -15,428,965.33 -15,428,965.33

期利润)

三、本期基金份额交易

2,176,733.19 -2,965,573.62 -788,840.43

产生的基金净值变动数

(净值减少以“-”号填

列)

其中:1.基金申购款 38,969,822.62 -3,795,108.54 35,174,714.08

2.基金赎回款 -36,793,089.43 829,534.92 -35,963,554.51

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

- - -

金净值变动(净值减少

以“-”号填列)

五、期末所有者权益(基

70,687,927.77 -12,443,334.73 58,244,593.04

金净值)

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告页码(序号)从7.1至7.4,财务报表由下列负责人签署:

基金管理人负责人:包爱丽,主管会计工作负责人:梅雷军,会计机构负责人:王永万

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

光大保德信风格轮动混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]3004号《关于准予光大保德信风格轮动混合型证券投资基金注册的批复》核准,由光大保德信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币216,657,891.82元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第1291号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同》于2016年2月4日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为216,682,586.41份,其中认购资金利息折合24,694.59份基金份额。本基金的基金管理人为光大保德信基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、固定收益类金融工具(国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、货币市

场工具、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、银行存款等)、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为60%-95%;其余资产投资于债券、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后,基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金应将至少60%的非现金资产集中投资于大盘风格股票库、中盘风格股票库及小盘风格股票库中的一个股票库。本基金的业绩比较基准为:25%×沪深300指数收益率+25%×中证500指数收益率+25%×创业板指数收益率+25%×中证全债指数收益率。

本财务报表由本基金的基金管理人光大保德信基金管理有限公司于2019年3月27日批准报出。7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(2)金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。

金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止;

(2)该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;或者(3)该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值:

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的,应对市场交易价格进行调整,确定公允价值。与上述投资品种相同,但具有不同特征的,应以相同资产或负债的公允价值为基础,并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等,如果该限制是针对资产持有者的,那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外,基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2)当金融工具不存在活跃市场,采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时,优先使用可观察输入值,只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不可观察输入值。

(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件,应对估值进行调整并确定公允价值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且2)交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负

债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项,根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分,将本金部分冲减资产支持证券投资成本,并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益,其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

7.4.4.12分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。

7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:

(1)对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种,根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(私募债券除外),按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再

缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以2017年最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

(2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1银行存款

单位:人民币元

本期末 上年度末

项目

2018年12月31日 2017年12月31日

活期存款 7,365,816.39 24,981,637.40

定期存款 - -

其中:存款期限1个月以内 - -

存款期限1-3个月 - -

存款期限3个月以上 - -

其他存款 - -

合计 7,365,816.39 24,981,637.40

7.4.7.2交易性金融资产

单位:人民币元

本期末

项目 2018年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 49,947,160.05 46,238,256.45 -3,708,903.60

贵金属投资-金交所黄

- - -

金合约

交易所市场 34,000.00 33,384.60 -615.40

债券 银行间市场 - - -

合计 34,000.00 33,384.60 -615.40

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 49,981,160.05 46,271,641.05 -3,709,519.00

上年度末

项目 2017年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 29,046,484.81 28,994,258.00 -52,226.81

贵金属投资-金交所黄

- - -

金合约

交易所市场 - - -

债券 银行间市场 - - -

合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 29,046,484.81 28,994,258.00 -52,226.81

7.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5应收利息

单位:人民币元

本期末 上年度末

项目

2018年12月31日 2017年12月31日

应收活期存款利息 1,418.93 3,124.85

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 219.23 187.99

应收债券利息 38.45 -

应收资产支持证券利息 - -

应收买入返售证券利息 - -

应收申购款利息 - 135.68

应收黄金合约拆借孳息 - -

其他 7.15 13.09

合计 1,683.76 3,461.61

7.4.7.6其他资产

本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。

7.4.7.7应付交易费用

单位:人民币元

本期末 上年度末

项目

2018年12月31日 2017年12月31日

交易所市场应付交易费用 107,608.55 123,959.59

银行间市场应付交易费用 - -

合计 107,608.55 123,959.59

7.4.7.8其他负债

单位:人民币元

本期末 上年度末

项目

2018年12月31日 2017年12月31日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 54.67 99.23

其他 - -

应付银行划款手续费用 - -

应付转出费 - -

预提审计费 50,000.00 50,000.00

预提信息披露费 40,000.00 25,000.00

合计 90,054.67 75,099.23

7.4.7.9实收基金

金额单位:人民币元

本期

项目 2018年1月1日至2018年12月31日

基金份额(份) 账面金额

上年度末 70,687,927.77 70,687,927.77

本期申购 87,481,818.63 87,481,818.63

本期赎回(以“-”号填列) -67,493,512.64 -67,493,512.64

本期末 90,676,233.76 90,676,233.76

注:申购含转换入份额;赎回含转换出份额。

7.4.7.10未分配利润

单位:人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -7,986,383.55 -4,456,951.18 -12,443,334.73

本期利润 -14,492,319.80 -3,657,292.19 -18,149,611.99

本期基金份额交易产生的

-3,255,569.02 -3,031,031.96 -6,286,600.98

变动数

其中:基金申购款 -11,672,257.65 -7,733,673.13 -19,405,930.78

基金赎回款 8,416,688.63 4,702,641.17 13,119,329.80

本期已分配利润 - - -

本期末 -25,734,272.37 -11,145,275.33 -36,879,547.70

7.4.7.11存款利息收入

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年12月 2017年1月1日至2017年12

31日 月31日

活期存款利息收入 48,260.88 41,717.32

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 4,854.44 8,841.52

其他 527.00 632.63

合计 53,642.32 51,191.47

7.4.7.12股票投资收益

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年12

月31日 2017年1月1日至2017年12

月31日

卖出股票成交总额 345,211,577.86 615,685,577.19

减:卖出股票成本总额 358,788,763.41 629,434,394.27

买卖股票差价收入 -13,577,185.55 -13,748,817.08

7.4.7.13基金投资收益

本基金本报告期内及上年度可比期间无基金投资收益。

7.4.7.14债券投资收益

7.4.7.14.1债券投资收益项目构成

本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益。

7.4.7.14.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年12月2017年1月1日至2017年12月

31日 31日

卖出债券(债转股及债券到期兑付)成交总 0.00 -

减:卖出债券(债转股及债券到期兑付)成 - -

本总额

减:应收利息总额 - -

买卖债券差价收入 - -

注:本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益-买卖债券差价收入。

7.4.7.14.3资产支持证券投资收益

本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。

7.4.7.15贵金属投资收益

本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。

7.4.7.16衍生工具收益

本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。

7.4.7.17股利收益

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目

2018年1月1日至2018年12月31日2017年1月1日至2017年12月31日

股票投资产生的股利收益 685,516.08 392,213.63

基金投资产生的股利收益 - -

合计 685,516.08 392,213.63

7.4.7.18公允价值变动收益

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目名称

2018年1月1日至2018年12月31日2017年1月1日至2017年12月31日

1.交易性金融资产 -3,657,292.19 730,105.41

——股票投资 -3,656,676.79 730,105.41

——债券投资 -615.40 -

——资产支持证券投资 - -

——基金投资 - -

——贵金属投资 - -

——其他 - -

2.衍生工具 - -

——权证投资 - -

3.其他 - -

减:应税金融商品公允价值变

动产生的预估增值税 - -

合计 -3,657,292.19 730,105.41

7.4.7.19其他收入

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目

2018年1月1日至2018年12月31日 2017年1月1日至2017年12月31日

基金赎回费收入 344,073.57 68,613.10

基金转换费收入 8,360.48 8,997.88

合计 352,434.05 77,610.98

注:1.本基金的赎回费率按持有期间递减,不低于赎回费总额的25%归入基金资产。

2.本基金的转换费由转出基金赎回费用及基金申购补差费用构成,其中不低于转出基金赎回费用的25%的部分归入基金的基金财产。

7.4.7.20交易费用

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目

2018年1月1日至2018年12月31日2017年1月1日至2017年12月31日

交易所市场交易费用 964,624.26 1,775,947.56

银行间市场交易费用 - -

交易基金产生的费用 - -

其中:申购费 - -

赎回费 - -

合计 964,624.26 1,775,947.56

7.4.7.21其他费用

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年12月 2017年1月1日至2017年12月31日

31日

审计费用 50,000.00 50,000.00

信息披露费 60,000.00 75,000.00

银行汇划费用 2,499.24 2,427.89

账户维护费 18,000.00 18,000.00

其他费用 - -

合计 130,499.24 145,427.89

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。

7.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表报出日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。

7.4.9关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

光大保德信基金管理有限公司(“光大保德信基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售

机构

中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构

光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构

光大保德信资产管理有限公司 基金管理人的子公司

保德信投资管理有限公司 基金管理人的股东

注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的股票交易。

7.4.10.1.2权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。

7.4.10.1.3债券交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券交易。

7.4.10.1.4债券回购交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

7.4.10.1.5应支付关联方的佣金

本基金本报告期内及上年度可比期间未有应支付关联方的佣金。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位:人民币元

项目 本期 上年度可比期间

2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12

月31日 月31日

当期发生的基金应支付的管理费 781,405.53 865,623.67

其中:支付销售机构的客户维护费 231,965.98 474,488.68

注:支付基金管理人光大保德信基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

日管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。

7.4.10.2.2基金托管费

单位:人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12

月31日 月31日

当期发生的基金应支付的托管费 130,234.23 144,270.62

注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

日托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。7.4.10.4各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。

7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位:人民币元

关联方名称 本期 上年度可比期间

2018年1月1日至2018年12月31日 2017年1月1日至2017年12月31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银行 7,365,816.39 48,260.88 24,981,637.40 41,717.32

注:本基金的活期银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。

7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。

7.4.10.7其他关联交易事项的说明

7.4.10.7.1其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。

7.4.11利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

7.4.12期末(2018年12月31日)本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位:人民币元

复牌

股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 开 数量 期末 期末

备注

代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单(单位:股) 成本总额 估值总额

00070大冶特2018-12重大资 8.772019-0 9.65 7,300.00 68,225.47 64,021.00 -

8 钢 -25 产重组 1-03

注:本基金截至2018年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.13金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了内部管理制度和流程来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人的风险管理体系包括三个层次:第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门;第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会;第三层次是董事会下设的风险管理委员会。

各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者,负责根据公司风险管理政策和制度,制订本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任,并报请风险管理工作委员会审议批准;对本部门的主要风险指标,以及相关的测量、管理方法提出建议,并及时更新,报请风险管理工作委员会审议批准;实施本部门的风险管理日常工作,定期进行自我评估,并向风险管理工作委员会报告评估情况。

风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构,根据公司董事会和风险管理委员会制订的风险管理政策和授权,负责公司日常的风险管理工作。

风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构,其机构组成、运行方式和相应职责应由董事会规定。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管人,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均

以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。

于2018年12月31日,本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为0.06%(2017年12月31日:未持有债券投资)。

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。

于2018年12月31日,本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理,通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流

通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%,且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%,本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。

本基金所持部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2018年12月31日,本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合法律法规的相关要求。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于2018年12月31日,本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。

同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度;按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理,以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度:根据质押品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额;并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时,可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施,本基金在本报告期末流动性情况良好。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而

发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性

金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每

个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久

期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金

流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付

金、存出保证金和债券投资等。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位:人民币元

本期末

2018年12月 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

31日

资产

银行存款 7,365,816.3 - - - - - 7,365,816.3

9 9

结算备付金 442,809.52 - - - - - 442,809.52

存出保证金 14,583.62 - - - - - 14,583.62

交易性金融资 - - - - 33,384.60 46,238,256. 46,271,641.

产 45 05

应收证券清算 - - - - - - -

应收利息 - - - - - 1,683.76 1,683.76

应收申购款 - - - - - 692.31 692.31

7,823,209.5 - 46,240,632. 54,097,226.

资产总计 - - 33,384.60

3 52 65

负债

应付证券清算 - - - - - 24.00 24.00

应付赎回款 - - - - - 19,397.30 19,397.30

应付管理人报 - - - - - 71,533.46 71,533.46

应付托管费 - - - - - 11,922.27 11,922.27

应付交易费用 - - - - - 107,608.55 107,608.55

应交税费 - - - - - 0.34 0.34

其他负债 - - - - - 90,054.67 90,054.67

负债总计 - - - - - 300,540.59 300,540.59

利率敏感度缺 7,823,209.5 45,940,091. 53,796,686.

- - - 33,384.60

口 3 93 06

上年度末

2017年12月 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

31日

资产

银行存款 24,981,637. - - - - - 24,981,637.

40 40

结算备付金 1,379,692.3 - - - - - 1,379,692.3

0 0

存出保证金 26,334.50 - - - - - 26,334.50

交易性金融资 - - - - - 28,994,258. 28,994,258.

产 00 00

应收利息 - - - - - 3,461.61 3,461.61

应收申购款 1,587,301.5 - - - - 1,562,002.7 3,149,304.3

9 7 6

应收证券清算 - - - - - - -

27,974,965. - 30,559,722. 58,534,688.

资产总计 - - -

79 38 17

负债

应付赎回款 - - - - - 27,303.08 27,303.08

应付管理人报 - - - - - 54,628.49 54,628.49

应付托管费 - - - - - 9,104.74 9,104.74

应付交易费用 - - - - - 123,959.59 123,959.59

其他负债 - - - - - 75,099.23 75,099.23

应付证券清算 - - - - - - -

负债总计 - - - - - 290,095.13 290,095.13

利率敏感度缺 27,974,965. 30,269,627. 58,244,593.

- - - -

口 79 25 04

注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰

早者予以分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

于2018年12月31日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为

0.06%(2017年12月31日:无),因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2017年12

月31日:同)。

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金

的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外

的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易

的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,

也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏观经

济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单个证券

的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定

期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应对可能发生

的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。基金的基金管理人每日对投资组合的行业和

个券的集中度进行监控,并定期分析其相对业绩比较基准的偏离度。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,通过压力测试来评估本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位:人民币元

本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

占基金 占基金

项目

资产净 资产净

公允价值 公允价值

值比例 值比例

(%) (%)

交易性金融资产-股票投资 46,238,256.45 85.95 28,994,258.00 49.78

交易性金融资产—基金投资 - - - -

交易性金融资产-贵金属投资 - - - -

衍生金融资产-权证投资 - - - -

合计 46,238,256.45 85.95 28,994,258.00 49.78

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设 除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额(单位:人民币元)

相关风险变量的变动 本期末 上年度末

分析

2018年12月31日 2017年12月31日

业绩比较基准上升1% 增加约602,010.66 增加约816,072.24

业绩比较基准下降1% 减少约602,010.66 减少约816,072.24

7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定:

第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

于2018年12月31日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为46,207,620.05元,属于第二层次的余额为64,021.00元,无属于第三层次的余额(2017年12月31日:第一层次27,107,228.00元,第二层次1,887,030.00元,无第三层次)。

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票、债券和资产支持证券,若出现重大事项停牌及交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票、债券和资产支持证券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票、债券和资产支持证券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2018年12月31日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月31日:同)。

(d)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。

(2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 46,238,256.45 85.47

其中:股票 46,238,256.45 85.47

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 33,384.60 0.06

其中:债券 33,384.60 0.06

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返

售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 7,808,625.91 14.43

8 其他各项资产 16,959.69 0.03

9 合计 54,097,226.65 100.00

8.2期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位:人民币元

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 1,686,646.00 3.14

B 采矿业 3,062,179.00 5.69

C 制造业 22,239,801.40 41.34

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,477,996.96 2.75

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 3,897,190.00 7.24

G 交通运输、仓储和邮政业 1,380,123.00 2.57

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,348,389.00 4.37

J 金融业 1,228,135.75 2.28

K 房地产业 3,799,370.00 7.06

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 2,456,754.00 4.57

N 水利、环境和公共设施管理业 180,480.00 0.34

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,383,632.34 2.57

S 综合 1,097,559.00 2.04

合计 46,238,256.45 85.95

8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未投资沪港通股票。

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位:人民币元

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值

值比例(%)

1 600585 海螺水泥 48,216.00 1,411,764.48 2.62

2 002475 立讯精密 100,000.00 1,406,000.00 2.61

3 601898 中煤能源 301,700.00 1,402,905.00 2.61

4 601369 陕鼓动力 230,480.00 1,394,404.00 2.59

5 601928 凤凰传媒 174,261.00 1,383,632.34 2.57

6 600190 锦州港 516,900.00 1,380,123.00 2.57

7 600596 新安股份 128,300.00 1,371,527.00 2.55

8 300120 经纬辉开 225,713.00 1,370,077.91 2.55

9 601607 上海医药 80,300.00 1,365,100.00 2.54

10 000965 天保基建 353,700.00 1,361,745.00 2.53

11 300461 田中精机 76,000.00 1,354,320.00 2.52

12 600657 信达地产 343,900.00 1,351,527.00 2.51

13 300573 兴齐眼药 80,000.00 1,344,800.00 2.50

14 002738 中矿资源 86,700.00 1,260,618.00 2.34

15 002398 建研集团 266,400.00 1,196,136.00 2.22

16 002812 恩捷股份 24,200.00 1,195,722.00 2.22

17 600383 金地集团 112,900.00 1,086,098.00 2.02

18 000898 鞍钢股份 200,600.00 1,029,078.00 1.91

19 600805 悦达投资 219,000.00 1,007,400.00 1.87

20 600623 华谊集团 114,300.00 923,544.00 1.72

21 603288 海天味业 13,000.00 894,400.00 1.66

22 002541 鸿路钢构 122,100.00 857,142.00 1.59

23 601857 中国石油 117,400.00 846,454.00 1.57

24 600985 淮北矿业 87,400.00 812,820.00 1.51

25 600655 豫园股份 109,200.00 808,080.00 1.50

26 600467 好当家 332,800.00 798,720.00 1.48

27 300218 安利股份 129,500.00 788,655.00 1.47

28 002487 大金重工 213,200.00 712,088.00 1.32

29 000785 武汉中商 108,900.00 711,117.00 1.32

30 002363 隆基机械 145,400.00 692,104.00 1.29

31 600016 民生银行 108,075.00 619,269.75 1.15

32 603918 金桥信息 51,900.00 615,015.00 1.14

33 600780 通宝能源 188,872.00 610,056.56 1.13

34 300399 京天利 67,400.00 589,750.00 1.10

35 600025 华能水电 185,676.00 584,879.40 1.09

36 300511 雪榕生物 92,600.00 552,822.00 1.03

37 000948 南天信息 56,300.00 537,102.00 1.00

38 601233 桐昆股份 49,900.00 487,024.00 0.91

39 000906 浙商中拓 92,500.00 452,325.00 0.84

40 600426 华鲁恒升 37,100.00 447,797.00 0.83

41 000636 风华高科 38,300.00 411,342.00 0.76

42 603669 灵康药业 40,000.00 396,000.00 0.74

43 601100 恒立液压 18,521.00 366,901.01 0.68

44 000709 河钢股份 128,600.00 365,224.00 0.68

45 300515 三德科技 39,700.00 344,993.00 0.64

46 002696 百洋股份 37,400.00 335,104.00 0.62

47 300045 华力创通 43,600.00 330,488.00 0.61

48 600609 金杯汽车 106,600.00 330,460.00 0.61

49 600919 江苏银行 52,900.00 315,813.00 0.59

50 600050 中国联通 58,800.00 303,996.00 0.57

51 002091 江苏国泰 51,100.00 286,160.00 0.53

52 600346 恒力股份 21,300.00 282,225.00 0.52

53 002394 联发股份 27,400.00 276,192.00 0.51

54 600469 风神股份 75,800.00 267,574.00 0.50

55 002507 涪陵榨菜 12,300.00 265,680.00 0.49

56 600801 华新水泥 12,900.00 215,688.00 0.40

57 000157 中联重科 58,400.00 207,904.00 0.39

58 601998 中信银行 37,700.00 205,465.00 0.38

59 603636 南威软件 20,300.00 194,880.00 0.36

60 603869 新智认知 12,000.00 180,480.00 0.34

61 600886 国投电力 21,900.00 176,295.00 0.33

62 002788 鹭燕医药 11,900.00 150,178.00 0.28

63 002013 中航机电 21,400.00 139,314.00 0.26

64 600573 惠泉啤酒 20,600.00 129,574.00 0.24

65 002316 亚联发展 15,400.00 107,646.00 0.20

66 000531 穗恒运A 21,100.00 106,766.00 0.20

67 002478 常宝股份 19,700.00 90,620.00 0.17

68 600455 博通股份 4,100.00 90,159.00 0.17

69 002142 宁波银行 5,400.00 87,588.00 0.16

70 000708 大冶特钢 7,300.00 64,021.00 0.12

71 000705 浙江震元 10,400.00 63,024.00 0.12

72 000701 厦门信达 10,100.00 61,206.00 0.11

73 603606 东方电缆 6,800.00 60,724.00 0.11

74 000623 吉林敖东 1,000.00 14,430.00 0.03

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位:人民币元

占期初基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例

(%)

1 000965 天保基建 2,738,314.20 4.70

2 000898 鞍钢股份 2,682,300.00 4.61

3 600585 海螺水泥 2,381,076.94 4.09

4 600383 金地集团 2,357,295.00 4.05

5 601607 上海医药 2,222,620.18 3.82

6 601898 中煤能源 2,085,576.00 3.58

7 000785 武汉中商 1,994,228.19 3.42

8 002146 荣盛发展 1,930,923.00 3.32

9 600596 新安股份 1,840,982.00 3.16

10 000338 潍柴动力 1,786,176.00 3.07

11 002475 立讯精密 1,720,289.80 2.95

12 300461 田中精机 1,706,359.40 2.93

13 300523 辰安科技 1,690,763.08 2.90

14 002142 宁波银行 1,675,729.54 2.88

15 600657 信达地产 1,672,257.00 2.87

16 300120 经纬辉开 1,639,164.96 2.81

17 601928 凤凰传媒 1,631,744.58 2.80

18 000651 格力电器 1,614,051.66 2.77

19 601857 中国石油 1,594,090.00 2.74

20 601225 陕西煤业 1,593,413.77 2.74

21 600805 悦达投资 1,592,729.12 2.73

22 601369 陕鼓动力 1,585,415.84 2.72

23 300573 兴齐眼药 1,554,076.00 2.67

24 600688 上海石化 1,548,186.20 2.66

25 601233 桐昆股份 1,542,002.00 2.65

26 600190 锦州港 1,540,224.99 2.64

27 600153 建发股份 1,514,958.53 2.60

28 000892 欢瑞世纪 1,506,612.00 2.59

29 600655 豫园股份 1,491,840.13 2.56

30 300559 佳发教育 1,431,568.24 2.46

31 002812 恩捷股份 1,425,951.16 2.45

32 002738 中矿资源 1,422,380.00 2.44

33 000002 万科A 1,409,588.80 2.42

34 002717 岭南股份 1,402,000.11 2.41

35 000049 德赛电池 1,389,122.00 2.38

36 600566 济川药业 1,386,921.00 2.38

37 300072 三聚环保 1,383,273.00 2.37

38 600801 华新水泥 1,355,436.00 2.33

39 600016 民生银行 1,352,363.00 2.32

40 600229 城市传媒 1,345,983.91 2.31

41 002001 新和成 1,345,124.00 2.31

42 601100 恒立液压 1,342,478.02 2.30

43 002398 建研集团 1,338,974.50 2.30

44 002415 海康威视 1,336,837.00 2.30

45 300121 阳谷华泰 1,333,122.79 2.29

46 000596 古井贡酒 1,333,108.00 2.29

47 002507 涪陵榨菜 1,322,470.20 2.27

48 600094 大名城 1,318,175.00 2.26

49 601186 中国铁建 1,315,422.00 2.26

50 600426 华鲁恒升 1,308,309.28 2.25

51 601717 郑煤机 1,289,228.00 2.21

52 600377 宁沪高速 1,270,684.00 2.18

53 600997 开滦股份 1,249,304.00 2.14

54 600031 三一重工 1,227,341.17 2.11

55 002587 奥拓电子 1,226,945.50 2.11

56 600273 嘉化能源 1,226,362.00 2.11

57 000705 浙江震元 1,209,329.00 2.08

58 002597 金禾实业 1,208,512.00 2.07

59 600723 首商股份 1,184,546.00 2.03

60 000671 阳光城 1,183,394.69 2.03

61 600282 南钢股份 1,179,504.15 2.03

62 000952 广济药业 1,174,181.48 2.02

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位:人民币元

占期初基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

(%)

1 002146 荣盛发展 1,886,464.51 3.24

2 002142 宁波银行 1,879,121.44 3.23

3 601225 陕西煤业 1,842,083.69 3.16

4 000651 格力电器 1,801,862.00 3.09

5 000338 潍柴动力 1,797,181.76 3.09

6 600688 上海石化 1,750,244.00 3.00

7 300072 三聚环保 1,636,955.00 2.81

8 300523 辰安科技 1,615,754.70 2.77

9 600153 建发股份 1,516,062.48 2.60

10 601186 中国铁建 1,514,332.64 2.60

11 000898 鞍钢股份 1,469,553.00 2.52

12 000892 欢瑞世纪 1,459,480.00 2.51

13 300559 佳发教育 1,442,257.45 2.48

14 600566 济川药业 1,404,949.00 2.41

15 600229 城市传媒 1,400,797.61 2.41

16 000049 德赛电池 1,390,529.16 2.39

17 600997 开滦股份 1,375,296.00 2.36

18 600741 华域汽车 1,339,077.00 2.30

19 002717 岭南股份 1,338,173.50 2.30

20 601717 郑煤机 1,322,237.58 2.27

21 600340 华夏幸福 1,314,394.72 2.26

22 000002 万科A 1,314,150.00 2.26

23 600377 宁沪高速 1,304,792.00 2.24

24 600519 贵州茅台 1,300,511.00 2.23

25 600273 嘉化能源 1,278,011.00 2.19

26 600094 大名城 1,227,677.00 2.11

27 601003 柳钢股份 1,225,219.00 2.10

28 600675 中华企业 1,223,113.66 2.10

29 002415 海康威视 1,214,283.73 2.08

30 600801 华新水泥 1,205,392.00 2.07

31 000961 中南建设 1,177,167.00 2.02

32 600723 首商股份 1,171,982.00 2.01

33 600383 金地集团 1,170,808.00 2.01

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票的成本(成交)总额 379,689,438.65

卖出股票的收入(成交)总额 345,211,577.86

注:8.4.1项“买入金额”、8.4.2项“卖出金额”及8.4.3项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买入或卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位:人民币元

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值

值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 33,384.60 0.06

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 33,384.60 0.06

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位:人民币元

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值

值比例(%)

1 110045 海澜转债 340 33,384.60 0.06

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

8.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

8.12投资组合报告附注

8.12.1报告期内被基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

8.12.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

8.12.3期末其他各项资产构成

单位:人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 14,583.62

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,683.76

5 应收申购款 692.31

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 16,959.69

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位:份

持有人结构

户均持有的 机构投资者 个人投资者

持有人户数(户)

基金份额 占总份额 占总份额

持有份额 持有份额

比例 比例

693 130,845.94 51,553,991.55 56.86% 39,122,242.21 43.14%

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有

4,823,052.68 5.32%

本基金

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间(万份)

本公司高级管理人员、基金投资和 >100

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 50~100

§10开放式基金份额变动

单位:份

基金合同生效日(2016年2月4日)基金份额总额 216,682,586.41

本报告期期初基金份额总额 70,687,927.77

本报告期基金总申购份额 87,481,818.63

减:本报告期基金总赎回份额 67,493,512.64

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 90,676,233.76

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内,基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略无改变。

11.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件

本报告期持有的基金未发生重大影响事件。

11.6为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内,本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。报告年度应支付给聘任普华永道中天会计师事务所的报酬是5万元,目前该审计机构已提供审计服务连续年限为2年。

11.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内,中国证券监督管理委员会上海监管局就现场检查中发现的问题向本基金管理人出具了责令改正的相关决定书。本基金管理人高度重视,全面梳理相关制度流程,制定、落实了整改方案,进一步加强了公司内控措施,并已向监管部门报告了整改落实情况。

本报告期内,基金托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。

11.8基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位:人民币元

交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的

额的比例 比例

东方证券 2 42,846,062.40 5.91% 30,468.18 5.49% -

中信证券 2 54,378,128.47 7.50% 27,803.89 5.01% -

西南证券 1 82,892,563.18 11.44% 75,538.47 13.61% -

安信证券 1 83,128,007.87 11.47% 77,419.09 13.95% -

招商证券 1 94,287,012.51 13.01% 85,924.28 15.48% -

东兴证券 1 110,266,822.71 15.22% 78,433.39 14.13% -

长江证券 1 120,565,252.27 16.64% 109,871.91 19.79% -

新时代证券 2 136,195,072.78 18.80% 69,632.60 12.54% -

上海证券 1 - - - - -

国盛证券 2 - - - - -

中金公司 1 - - - - -

华鑫证券 1 - - - - -

国元证券 1 - - - - -

五矿证券 1 - - - - -

华泰证券 2 - - - - -

海通证券 1 - - - - -

注:(1)报告期内租用证券公司交易单元变更情况

本报告期内本基金新增6个交易单元,分别为东方证券、新时代证券各1个;华泰证券、国盛证券各2个。本报告期内本基金退租1个交易单元,为国元证券1个。

(2)选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准

基金管理人选择证券经营机构,并选用其交易单元供本基金买卖证券专用,应本着安全、高效、低成本,能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则,对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。

基本选择标准如下:

实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于3亿元人民币;

财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定;

经营行为规范,近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚;

内部管理规范、严格,具备健全的内部控制制度,并能满足基金运作高度保密的要求;

具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求,并能为本基金提供全面的信息服务;

研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服务;

对于某一领域的研究实力超群,或是能够提供全方面,高质量的服务。

(3)选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序

投资研究团队按照(2)中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准,对备选的证券经营机构进行初步筛选;

对通过初选的各证券经营机构,投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内,对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。

根据各成员评分,得出各证券经营机构的综合评分。

投资研究团队根据各机构的得分排名,拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构,并报本管理人董事会批准。

经董事会批准后,由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。11.8.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位:人民币元

债券交易 回购交易 权证交易

券商名称 占当期债 占当期回 占当期权

成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总

额的比例 额的比例 额的比例

东方证券 - - - - - -

中信证券 - - - - - -

西南证券 - - - - - -

安信证券 - - - - - -

招商证券 - - - - - -

东兴证券 - - - - - -

长江证券 - - - - - -

新时代证券 - - - - - -

上海证券 - - - - - -

国盛证券 - - - - - -

中金公司 - - - - - -

华鑫证券 - - - - - -

国元证券 - - - - - -

五矿证券 - - - - - -

华泰证券 - - - - - -

海通证券 - - - - - -

11.9其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 光大保德信基金管理有限公司旗下基金2017 《中国证券报》、《上海 2018-01-02

年12月31日资产净值公告 证券报》、《证券时报》

2 光大保德信基金管理有限公司关于旗下代销 《中国证券报》、《上海 2018-01-04

机构名称变更的公告 证券报》、《证券时报》

3 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2018-01-19

2017年第4季度报告 证券报》、《证券时报》

光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分

4 基金在一路财富(北京)信息科技股份有限公 《中国证券报》、《上海 2018-01-31

司开通定期定额投资及转换业务并参与其交 证券报》、《证券时报》

易费率优惠活动的公告

光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海

5 基金参与北京展恒基金销售股份有限公司交 证券报》、《证券时报》 2018-01-31

易费率优惠活动的公告

6 光大保德信基金管理有限公司关于旗下代销 《中国证券报》、《上海 2018-03-02

机构名称变更的公告 证券报》、《证券时报》

光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海

7 开放式基金在国金证券股份有限公司开通定 证券报》、《证券时报》 2018-03-15

期定额投资及转换业务的公告

8 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海 2018-03-20

募说明书(更新) 证券报》、《证券时报》

9 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海 2018-03-20

募说明书摘要(更新) 证券报》、《证券时报》

光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分

10 基金产品新增深圳众禄基金销售股份有限公 《中国证券报》、《上海 2018-03-23

司为代销机构并参与其交易费率优惠活动的 证券报》、《证券时报》

公告

11 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2018-03-27

2017年年度报告摘要 证券报》、《证券时报》

12 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2018-03-27

2017年年度报告 证券报》、《证券时报》

光大保德信基金管理有限公司关于光大保德 《中国证券报》、《上海

13 信风格轮动混合型证券投资基金修改基金合 证券报》、《证券时报》 2018-03-31

同部分条款的公告

光大保德信基金管理有限公司旗下部分基金 《中国证券报》、《上海

14 参与交通银行手机银行基金申购及定期定额 证券报》、《证券时报》 2018-03-31

投资手续费优惠活动的公告

15 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2018-04-20

2018年第1季度报告 证券报》、《证券时报》

光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海

16 基金新增北京汇成基金销售有限公司为代销 证券报》、《证券时报》 2018-04-21

机构并参与其交易费率优惠活动的公告

17 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基 《中国证券报》、《上海 2018-06-16

金经理变更公告 证券报》、《证券时报》

光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海

18 基金参与交通银行开展的基金申购及定期定 证券报》、《证券时报》 2018-06-30

额投资手续费优惠活动的公告

19 光大保德信基金管理有限公司旗下基金2018 《中国证券报》、《上海 2018-07-02

年6月30日资产净值公告 证券报》、《证券时报》

20 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2018-07-20

2018年第2季度报告 证券报》、《证券时报》

21 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2018-08-25

2018年半年度报告 证券报》、《证券时报》

22 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2018-08-25

2018年半年度报告摘要 证券报》、《证券时报》

23 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海 2018-09-17

募说明书(更新) 证券报》、《证券时报》

24 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海 2018-09-17

募说明书摘要(更新) 证券报》、《证券时报》

25 光大保德信风格轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2018-10-25

2018年第3季度报告 证券报》、《证券时报》

光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海

26 基金新增阳光人寿保险股份有限公司为代销 证券报》、《证券时报》 2018-10-26

机构并参与其费用优惠活动的公告

光大保德信基金管理有限公司关于调整建设 《中国证券报》、《上海

27 银行借记卡网上直销平台(含移动终端)交易 证券报》、《证券时报》 2018-12-03

费率的公告

28 光大保德信基金管理有限公司关于调整旗下 《中国证券报》、《上海 2018-12-03

开放式基金申购金额下限的公告 证券报》、《证券时报》

29 光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海 2018-12-27

基金新增北京百度百盈基金销售有限公司为 证券报》、《证券时报》

代销机构并参与其费用优惠活动的公告

12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比

20%的时间区间

2018-05-11至 37,922 37,922,159.

1 2018-12-31 - ,159.4 - 45 41.82%

5

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形,可能面临单一投资者集中赎回

的情况,从而:

(1)对基金的流动性造成冲击,存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。

(2)基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制,或因赎回费归入基金资产等原

因,而导致基金资产净值波动的风险,影响基金的投资运作和收益水平。

(3)因基金资产规模过小,而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略,或导

致基金不能满足存续条件的风险。

本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响,在运作中保持合适的流动性水平,保护持有人利益。

12.2影响投资者决策的其他重要信息

§13备查文件目录

13.1备查文件目录

1、中国证监会批准光大保德信风格轮动混合型证券投资基金设立的文件

2、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金合同

3、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金招募说明书

4、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金托管协议

5、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

7、基金托管人业务资格批件和营业执照

8、报告期内光大保德信风格轮动混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9、中国证监会要求的其他文件

13.2存放地点

上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢(北区3号楼),6-7层、10层本基金管理人办公地址。

13.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。客户服务中心电话:4008-202-888,021-80262888。公司网址:www.epf.com.cn。

光大保德信基金管理有限公司

二〇一九年三月三十日

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