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易方达瑞通灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告查看PDF原文

易方达瑞通灵活配置混合型证券投资基金

2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人:易方达基金管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一九年十月二十四日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10

月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达瑞通混合

基金主代码 003839

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 12 月 7 日

报告期末基金份额总额 596,211,275.59 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、

估值及流动性因素、政策因素等分析,并重点考虑

债券市场情况,在固定收益类资产和权益类资产等

资产类别之间进行动态配置,以确定资产的最优配

置比例。本基金在债券投资上主要通过类属配置与

券种选择两个层次进行投资管理。本基金在股票投

资上结合对行业景气度、行业竞争格局的判断以及

对公司基本面、估值水平等因素进行定量和定性的

分析,选择优质行业、个股进行配置,追求业绩的

长期稳健增值。

业绩比较基准 中债新综合指数(财富)收益率×80%+沪深 300 指

数收益率×20%

风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达瑞通混合 A 易方达瑞通混合 C

下属分级基金的交易代

003839 003840

报告期末下属分级基金 595,813,957.37 份 397,318.22 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标 (2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日)

易方达瑞通混合 A 易方达瑞通混合 C

1.本期已实现收益 22,039,083.77 41,849.19

2.本期利润 36,964,714.74 94,863.06

3.加权平均基金份额本期利润 0.0620 0.0790

4.期末基金资产净值 784,942,786.50 521,454.66

5.期末基金份额净值 1.3174 1.3124

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达瑞通混合 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个 4.94% 0.30% 1.06% 0.19% 3.88% 0.11%

易方达瑞通混合 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个 4.91% 0.30% 1.06% 0.19% 3.85% 0.11%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达瑞通灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016 年 12 月 7 日至 2019 年 9 月 30 日)

易方达瑞通混合 A

易方达瑞通混合 C

注:自基金合同生效至报告期末,A 类基金份额净值增长率为 31.74%,C 类基金

份额净值增长率为 31.24%,同期业绩比较基准收益率为 11.33%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方 硕士研究生,曾任道富银行

达裕祥回报债券型证券 风险管理部风险管理经理、

投资基金的基金经理、易 外汇利率交易部利率交易

方达裕景添利 6 个月定期 员,太平洋资产管理公司基

开放债券型证券投资基 金管理部基金经理,易方达

金的基金经理、易方达新 基金管理有限公司易方达

益灵活配置混合型证券 安心回馈混合型证券投资

投资基金的基金经理(自 基金基金经理助理、易方达

2016年03月15日至2019 瑞通灵活配置混合型证券

年 09 月 27 日)、易方达 投资基金基金经理助理、易

瑞选灵活配置混合型证 方达裕祥回报债券型证券

林 券投资基金的基金经理、 2017- - 9 年 投资基金基金经理助理、易

森 易方达瑞弘灵活配置混 03-07 方达新收益灵活配置混合

合型证券投资基金的基 型证券投资基金基金经理

金经理、易方达瑞程灵活 助理、易方达瑞选灵活配置

配置混合型证券投资基 混合型证券投资基金基金

金的基金经理、易方达高 经理助理、易方达裕景添利

等级信用债债券型证券 6 个月定期开放债券型证

投资基金的基金经理、易 券投资基金基金经理助理、

方达安心回馈混合型证 易方达高等级信用债债券

券投资基金的基金经理、 型证券投资基金基金经理

固定收益投资部总经理 助理、易方达新收益灵活配

助理、投资经理 置混合型证券投资基金基

金经理。

注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 26 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年三季度,利率债收益率呈“V”型走势,经济、通胀和政策预期变化等因素是核心驱动。7 月以来,在制造业 PMI 持续低迷、降准降息预期等影响下,长端收益率震荡下行。随后,政治局会议对经济、政策的表态,及中美贸易摩擦升级、人民币汇率快速贬值等,推动长端收益率突破年内低点;8 月中下旬开始,债市进入区间震荡,地方债额度提升、政金债纳入同业投资管理等,推动长端收益率有所上行。临近季度末,通胀预期升温、货币宽松预期下降,以及债市调整引发的减持等,导致债市调整延续。整个季度来看,10 年期国债和国开债收益率均下行 8BP,收益率整体仍是以下行为主。信用债则主要跟随利率债走势,收益率总体来看也是下行,中票收益率下行幅度大于城投债,信用利差多数呈收窄趋势。

权益市场方面,受到中报相对景气、政策变化和贸易摩擦等方面的影响,三季度权益市场出现一定程度的风格切换。上证综指经历了“V”型行情,而创业板则几乎是一路上涨。在华为半导体供应链国产化、5G 手机超预期,以及美国延迟对手机相关产品加征关税等影响下,通信、电子、半导体等板块表现最为突出。7-8 月市场受到科创板开板和中美贸易谈判的催化,科技板块开启显著较好的表现,而大消费类中报

业绩较好的白酒、医药等板块也继续表现领先。与此同时,政治局会议表态经济增长低于预期、LPR 改革等使得大金融板块受到一定冲击,且在经济数据持续较差的情况下,房地产政策依然不断收紧,基建发力也不够强劲,传统周期板块表现也大幅落后。9 月初,金融委提出加大逆周期调节和疏通货币传导机制,随后央行实施降准,持续提升了市场的宽松预期和风险偏好,科技板块继续领涨。但到了季末,MLF 利率并未下降,且原油、猪价提升市场对于滞胀的担忧,对基本面及流动性的预期也受到压制,情绪和风险偏好有所趋弱,市场出现调整。虽然这一阶段低估值且业绩稳健的大金融板块表现出一定的抗跌性,但国庆节前上证指数仍逐渐下跌退回到 2900 的位置。

操作上,本组合长期维持较为稳定的权益仓位,力争通过自下而上选择个股获得超额收益。债券方面,持仓主要为信用债,略微增加组合久期和杠杆水平,仍维持票息及杠杆策略。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.3174 元,本报告期份额净值增长

率为 4.94%;C 类基金份额净值为 1.3124 元,本报告期份额净值增长率为 4.91%;同

期业绩比较基准收益率为 1.06%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 197,681,795.73 20.54

其中:股票 197,681,795.73 20.54

2 固定收益投资 734,223,327.78 76.29

其中:债券 734,223,327.78 76.29

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 16,333,075.16 1.70

7 其他资产 14,127,529.72 1.47

8 合计 962,365,728.39 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 176,619,582.49 22.49

电力、热力、燃气及水生产和供应 2,139,240.40 0.27

D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 3,486,658.00 0.44

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 78,198.64 0.01

J 金融业 38,266.20 0.00

K 房地产业 15,319,850.00 1.95

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 197,681,795.73 25.17

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(%)

1 000651 格力电器 479,100 27,452,430.00 3.50

2 601012 隆基股份 962,898 25,256,814.54 3.22

3 002475 立讯精密 734,241 19,648,289.16 2.50

4 603338 浙江鼎力 283,748 16,798,227.88 2.14

5 000002 万科 A 591,500 15,319,850.00 1.95

6 600933 爱柯迪 1,331,500 13,927,490.00 1.77

7 601799 星宇股份 160,917 12,414,746.55 1.58

8 300136 信维通信 313,400 11,219,720.00 1.43

9 002376 新北洋 896,100 11,201,250.00 1.43

10 600585 海螺水泥 232,100 9,595,014.00 1.22

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 50,384,000.00 6.41

其中:政策性金融债 50,384,000.00 6.41

4 企业债券 372,232,830.20 47.39

5 企业短期融资券 20,188,000.00 2.57

6 中期票据 270,633,900.00 34.46

7 可转债(可交换债) 20,784,597.58 2.65

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 734,223,327.78 93.48

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金

资产净

值比例

(%)

1 170205 17 国开 05 400,000 40,232,000.00 5.12

2 112457 16 魏桥 05 381,880 36,412,258.00 4.64

3 101754021 17 长发集团 300,000 31,011,000.00 3.95

MTN001

4 101801263 18 鞍钢 MTN001 300,000 30,837,000.00 3.93

5 101801279 18 太钢 MTN003 300,000 30,708,000.00 3.91

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 23,001.64

2 应收证券清算款 67,176.81

3 应收股利 -

4 应收利息 14,037,351.27

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 14,127,529.72

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113519 长久转债 3,326,557.00 0.42

2 128046 利尔转债 3,046,606.92 0.39

3 110046 圆通转债 1,701,504.00 0.22

4 110048 福能转债 1,573,052.00 0.20

5 113516 苏农转债 1,331,849.40 0.17

6 123003 蓝思转债 1,248,170.00 0.16

7 113020 桐昆转债 1,079,987.70 0.14

8 128023 亚太转债 1,039,671.75 0.13

9 128050 钧达转债 1,029,657.50 0.13

10 128051 光华转债 951,389.40 0.12

11 128045 机电转债 650,246.40 0.08

12 123019 中来转债 484,907.80 0.06

13 128054 中宠转债 236,182.80 0.03

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

非公开发

1 603338 浙江鼎力 6,486,750.48 0.83 行流通受

注:根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》,大股东以外的股东减持所持有的上市公司非公开发行股份,采取集中竞价交易方式的,在任意连续 90 日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 1%。持有上市公司非公开发行股份的股东,通过集中竞价交易减持该部分股份的,除遵守前款规定外,自股份解除限售之日起 12 个月内,减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50%。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 易方达瑞通混合A 易方达瑞通混合C

报告期期初基金份额总额 595,861,136.12 2,796,637.98

报告期基金总申购份额 - -

减:报告期基金总赎回份额 47,178.75 2,399,319.76

报告期基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 595,813,957.37 397,318.22

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比 份额

别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比

20%的时间区间

2019年07月01日 395,177,8 395,177,830 66.28

1 ~2019 年 09 月 30 30.47 - - .47 %

机构 日

2019年07月01日 200,000,0 200,000,000 33.55

2 ~2019 年 09 月 30 00.00 - - .00 %

产品特有风险

报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引

发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达瑞通灵活配置混合型证券投资基金注册的文件;

2.《易方达瑞通灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

3.《易方达瑞通灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一九年十月二十四日

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