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东方阿尔法精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

东方阿尔法精选灵活配置混合型发起式证券投资基金

2019年第4季度报告

2019年12月31日

基金管理人:东方阿尔法基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2020年01月17日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方阿尔法精选混合

基金主代码 005358

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年02月08日

报告期末基金份额总额 1,140,767,461.14份

投资目标 在严格控制风险的基础之上,通过灵活、主动的投

资管理方式力求实现组合资产的稳健增值。

本基金的投资策略主要有以下9个方面内容:

1、大类资产配置策略

基金管理人将根据国内外宏观经济情况、国内外证

券市场估值水平阶段性不断调整权益类资产和其他

资产之间的大类资产配置比例。

2、个股优选策略

投资策略 基金管理人将采用定量分析与定性分析相结合的方

式对上市公司进行分析,建立备选股票池。并以备

选股票池成份股未来两年的PE衡量动态性价比作为

选择其进入投资组合的重要依据。

3、港股投资策略

本基金港股投资将重点关注A股稀缺性行业个股、A

股缺乏投资标的行业、具有持续领先优势或核心竞

争力的企业、符合内地政策和投资逻辑的主题性行

业个股以及与A股同类公司相比具有估值优势的公

司。

4、债券类资产投资策略

本基金的债券投资将采取较为积极的策略,通过利

率预测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、

收益率利差分析等,研判各类属固定收益类资产的

风险趋势与收益预期,精选个券进行投资。

5、权证投资策略

采用市场公认的多种期权定价模型对权证进行定

价,作为权证投资的价值基准,并根据权证标的股

票基本面的研究估值,结合权证理论价值进行权证

趋势投资。

6、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管理

为目的,通过套期保值策略,对冲系统性风险,应

对组合构建与调整中的流动性风险,力求风险收益

的优化。

7、融资买入股票策略

本基金将根据融资买入股票成本以及其他投资工具

收益率综合评估是否采用融资方式买入股票。

8、国债期货的投资策略

基金管理人将结合对宏观经济形势和政策趋势的判

断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分

析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流

动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟

踪监控。

9、中小企业私募债券投资策略

本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业

私募债券品种进行筛选过滤,重点分析发行主体的

公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债

能力、现金流水平等诸多因素,采用数量化方法对

主体所发行债券进行打分和投资价值评估,选择发

行主体资质优良,估值合理且流通相对充分的品种

进行适度投资。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%+中证综合债券指数收益

率×40%+恒生指数收益率×20%

本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益

风险收益特征 水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场

基金。本基金如果投资港股通标的股票,需承担汇

率风险以及境外市场的风险。

基金管理人 东方阿尔法基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方阿尔法精选混合A 东方阿尔法精选混合C

下属分级基金的交易代码 005358 005359

报告期末下属分级基金的份额总 735,530,016.20份 405,237,444.94份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)

东方阿尔法精选混合A 东方阿尔法精选混合C

1.本期已实现收益 10,188,851.93 5,173,115.82

2.本期利润 38,475,305.62 22,520,868.86

3.加权平均基金份额本期利润 0.0485 0.0518

4.期末基金资产净值 803,332,751.07 438,421,070.39

5.期末基金份额净值 1.0922 1.0819

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方阿尔法精选混合A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 4.67% 0.78% 5.07% 0.44% -0.40% 0.34%

东方阿尔法精选混合C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 4.53% 0.78% 5.07% 0.44% -0.54% 0.34%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从 说明

任职 离任 业年限

日期 日期

男,1991年毕业于厦门大学统计专

业,经济学硕士,东方阿尔法基金

管理有限公司创始人、实际控制

人。近20年证券基金从业经验,专

业从事二级市场股票投资,并一直

在一线担任大规模投资组合基金

经理。2004年3月至2015年4月在大

成基金管理有限公司历任投资总

监、首席投资官、副总经理、投资

决策委员会主席,领导团队管理超

本基金基金经 2018- 过1500亿人民币基金资产;有着超

刘明 理、公司总经理、 02-08 - 19年 过10个完整年度的大规模资金一

公司首席投资官 线管理经验,曾分别担任过封闭式

基金景宏基金经理、大成优选基金

基金经理、社保一一三组合基金经

理、大成景宏一期专户投资经理。

所获荣誉:2006年获得"美国晨星

(中国)年度大规模封闭式基金经

理奖",并有两年进入"美国晨星

(中国)年度基金经理奖"提名;200

7年获得《证券时报》"封闭式基金

明星"奖;2010年获任中国证监会

第十二届主板发审委委员。

注:1.对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则等有关法律法规、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年四季度,A股市场整体维持震荡向上的格局,上证综指上涨4.99%。本基金在本季度依然保持较高的仓位,结构方面略有调整,减持了部分非银金融和电气设备股票,增持了家用电器、医药生物、军工和社交电商类股票。

面向未来,宏观经济增长速度依然在逐步下台阶,但同时也可以看到,国家各项经济政策持续托底,因此,整体经济断崖式下跌的风险不大。现在A股的估值水平在一个合理偏低水平,这已经反映了宏观经济缓慢下行的状况。基于以上判断,寻找结构性的投资机会依然是主动管理型偏股基金的努力方向。本基金将在立足于内需的大消费领域以及部分新兴科技领域寻找投资机会,力求为持有人获取稳健回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末东方阿尔法精选混合A基金份额净值为1.0922元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为4.67%,同期业绩比较基准收益率为5.07%;截至报告期末东方阿尔法精选混合C基金份额净值为1.0819元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为

4.53%,同期业绩比较基准收益率为5.07%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 1,169,884,620.48 93.54

其中:股票 1,169,884,620.48 93.54

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 65,123,100.00 5.21

其中:债券 65,123,100.00 5.21

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 12,891,385.79 1.03

8 其他资产 2,752,985.33 0.22

9 合计 1,250,652,091.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 51,400,528.00 4.14

B 采矿业 39,581,230.00 3.19

C 制造业 453,568,647.66 36.53

D 电力、热力、燃气及水生 - -

产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 113,712,866.32 9.16

G 交通运输、仓储和邮政业 97,871,627.70 7.88

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 10,959,372.86 0.88

术服务业

J 金融业 223,771,580.86 18.02

K 房地产业 80,528,785.14 6.49

L 租赁和商务服务业 75,135,097.10 6.05

M 科学研究和技术服务业 107,696.00 0.01

N 水利、环境和公共设施管 6,578.04 0.00

理业

O 居民服务、修理和其他服 - -

务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 23,240,610.80 1.87

S 综合 - -

合计 1,169,884,620.48 94.21

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 002867 周大生 5,615,348 106,916,225.92 8.61

2 601877 正泰电器 3,856,454 103,352,967.20 8.32

3 000001 平安银行 6,232,568 102,525,743.60 8.26

4 601021 春秋航空 2,229,930 97,871,627.70 7.88

5 002142 宁波银行 3,227,770 90,861,725.50 7.32

6 600031 三一重工 4,975,300 84,828,865.00 6.83

7 000002 万 科A 2,481,873 79,866,673.14 6.43

8 000858 五 粮 液 566,800 75,390,068.00 6.07

9 002127 南极电商 6,886,810 75,135,097.10 6.05

10 600519 贵州茅台 61,532 72,792,356.00 5.86

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(%)

1 国家债券 63,040,400.00 5.08

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 2,082,700.00 0.17

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 65,123,100.00 5.24

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 019611 19国债01 500,000 50,030,000.00 4.03

2 019556 17国债02 130,000 13,010,400.00 1.05

3 128084 木森转债 20,827 2,082,700.00 0.17

注:本基金本报告期末仅持有上述债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管理为目的,通过套期保值策略,对冲系统性风险,应对组合构建与调整中的流动性风险,力求风险收益的优化。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现所资产的长期稳定增值。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,449,149.50

5 应收申购款 1,303,835.83

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,752,985.33

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受阻的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

东方阿尔法精选混合A 东方阿尔法精选混合C

报告期期初基金份额总额 844,638,934.40 521,863,642.10

报告期期间基金总申购份额 58,571,449.28 39,683,548.19

减:报告期期间基金总赎回份额 167,680,367.48 156,309,745.35

报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00

(份额减少以“-”填列)

报告期期末基金份额总额 735,530,016.20 405,237,444.94

注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

东方阿尔法精选混合A 东方阿尔法精选混合C

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,017,551.16 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,017,551.16 -

报告期期末持有的本基金份额占基金 0.88 -

总份额比例(%)

注:报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例的分母采用期末基金份额总额,不区分下属不同类别基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额承

项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 诺持有期限

份额比例 份额比例

基金管理人固有资金 10,005,850.58 0.88% 10,005,850.58 0.88% 自合同生效之

日起不少于3年

基金管理人高级管理 - - - - -

人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,005,850.58 0.88% 10,005,850.58 0.88% 自合同生效之

日起不少于3年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%

别 的时间区

机 20191001

构 1 -2019123 367,605,085.23 - 40,000,000.00 327,605,085.23 28.72%

1

产品特有风险

基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则,公平对待投资者,保障投资者合法权益。当单一投资者

持有基金份额比例达到或超过20%时,由此可能导致的特有风险主要包括:

(1)超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险;

(2)极端市场环境下投资者集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请的风险;

(3)持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险;

(4)持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时,可能拥有较大话语权。

注:申购份额包含红利再投资和份额折算

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准的东方阿尔法精选灵活配置混合型发起式证券投资基金设立的文件;

2、《东方阿尔法精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》;

3、《东方阿尔法精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》。

10.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

10.3 查阅方式

1、投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

2、投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人东方阿尔法基金管理有限公 司,客户服务电话:400-930-6677(免长途话费)。

3、投资者可通过中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund/) 和基金管理人网站(http://www.dfa66.com)查阅本报告书。

东方阿尔法基金管理有限公司

2020年01月17日

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