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银河铭忆3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证

券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:银河基金管理有限公司

基金托管人:杭州银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 1 月 17 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 15 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河铭忆 3 个月定开债券

场内简称 -

交易代码 005384

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 12 月 20 日

报告期末基金份额总额 3,114,983,723.47 份

投资目标 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下,力争长

期内实现超越业绩比较基准的投资回报。

本基金将结合封闭期和开放期的设置,采用不同的投

资策略。

(一)封闭期内的投资策略

1、债券资产配置策略

本基金在债券配置上将采取久期偏离、收益率曲线配

置和类属配置等积极投资策略.

2、债券品种选择策略

投资策略 在债券资产久期、期限和类属配置的基础上,本基金

根据债券市场收益率数据,运用利率模型对单个债券

进行估值分析,并结合债券的内外部信用评级结果、

流动性、信用利差水平、息票率、税赋政策等因素,

选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。

3、动态增强策略

在以上债券投资策略的基础上,本基金还将根据债券

市场的动态变化,采取多种灵活策略,获取超额收益。

4、资产支持证券投资策略

本基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进

行分析,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据

资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本

金偿还和利息收益的现金流过程,利用合理的收益率

曲线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产支持

证券时,还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和

市场流动性,控制资产支持证券投资的风险,获取较

高的投资收益。

(二)开放期内的投资策略

在开放期内,本基金为保持较高的流动性,在遵守本

基金合同中有关投资限制与投资比例的前提下,调整

配置高流动性的投资品种,通过合理配置组合期限结

构等方式,积极防范流动性风险,在满足组合流动性

需求的同时,尽量减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币

市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 银河基金管理有限公司

基金托管人 杭州银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日 )

1.本期已实现收益 37,361,478.85

2.本期利润 35,210,562.17

3.加权平均基金份额本期利润 0.0113

4.期末基金资产净值 3,240,884,905.00

5.期末基金份额净值 1.0404

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3、基金合同生效日为 2017 年 12 月 20 日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④

过去三个月 1.10% 0.03% 0.61% 0.04% 0.49% -0.01%

注:本基金的业绩比较基准为:中债综合全价指数收益率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较

注:本基金合同生效日为 2017 年 12 月 20 日,根据《银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券

投资基金基金合同》规定,本基金应自基金合同生效日起的 6 个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的有关规定。截至建仓期结束,本基金各项资产配置符合基金合同及招募说明书有关投 资比例的约定。

3.3 其他指标

注:无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

硕士研究生学历,8 年金融行业相关从业

经历。曾任职于上海汽车集团财务有限责

任公司固定收益部、上海银行股份有限公

司资产管理部,从事固定收益交易、研究

与投资相关工作,2016 年 7 月加入我公司

固定收益部。2017 年 4 月起担任银河君尚

灵活配置混合型证券投资基金的基金经

理、银河君荣灵活配置混合型证券投资基

金的基金经理、银河君信灵活配置混合型

证券投资基金的基金经理、银河君盛灵活

配置混合型证券投资基金的基金经理、银

河君润灵活配置混合型证券投资基金的

基金经理、银河君耀灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理、银河鑫利灵活配置

混合型证券投资基金的基金经理,2017

基 金 2017 年 12 年 12 月起担任银河铭忆 3 个月定期开放

刘铭 经理 月 20 日 - 8 债券型发起式证券投资基金的基金经理,

2018年3月起担任银河庭芳3个月定期开

放债券型发起式证券投资基金的基金经

理、银河鑫月享 6 个月定期开放灵活配置

混合型证券投资基金的基金经理,2018

年 6 月起担任银河景行 3 个月定期开放债

券型发起式证券投资基金的基金经理,

2018 年 9 月起担任银河沃丰纯债债券型

证券投资基金的基金经理,2018 年 12 月

起担任银河家盈纯债债券型证券投资基

金的基金经理,银河嘉裕纯债债券型证券

投资基金的基金经理,2019 年 4 月起担任

银河中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证

券投资基金的基金经理,2019 年 6 月起担

任银河睿安纯债债券型证券投资基金的

基金经理,2019 年 9 月起担任银河久泰纯

债债券型证券投资基金的基金经理,2019

年 12 月起担任银河睿鑫纯债债券型证券

投资基金的基金经理。

注:1、上表中任职任日期为基金合同生效之日。

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其 他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产, 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金 份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的 理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完 善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、 研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同 投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收 益率差异进行了分析。

针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除 外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公开竞价交易的证券进行了 价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常 情况。

针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易 时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况(完 全复制的指数基金除外)。

对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确 定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度,债市整体走势先上后下。10 月伊始受贸易谈判进展、部分经济数据好于预期、通胀达 3%的影响,长端向上调整较多,月末通胀预期加强叠加地方债发行预期,长端收益率再次向上大幅调整。11 月初央行意外 MLF 降息,长端收益率走低,中旬贷款和社融数据远低预期,长端利率再次下行,后央行超续期操作 MLF,下调公开市场操作利率,长端大幅下行。12 月份经济金融数据连续超预期,但央行持续投放跨月资金,形成了月内资金泛滥、跨月资金供给充足的局面,长端利率先上后下。短端利率最后一月波动剧烈,受短期摊余成本法基金大量建仓和季末资金面极为宽松的影响,大幅度下行 20BP 左右。总的来看,相比季初,曲线明显陡峭化,短端下行,长端略上行。

四季度资金面整体偏松,央行资金面呵护明显。资金价格中枢逐月下行,R001 从 10 月平均

的 2.52%下行至 12 月的 1.94%,R007 从 10 月的 2.80%下行至 12 月的 2.57%。10 月份央行新做 MLF

2000 亿元,缴税期持续操作公开市场逆回购,11 月份央行超预期操作较多,央行月初续作 MLF4000

亿元,并降息 5BP,中旬意外新增投放 MLF2000 亿元,并投放公开市场资金 3000 亿元,操作利率

下调 5BP,全月净投放 1665 亿元,12 月份央行续作两次 MLF 后,公开市场大力投放跨月资金 6000

亿元,使得年末资金面呈现极为宽松的局面,跨年轻松无虞。

信用债方面,全季来看,除 1 年 AAA 外,各等级各期限收益率下行,3 年及 5 年 AA 等级下行

幅度较大。信用利差方面,5 年期各等级信用利差收窄明显,AA 等级信用利差收窄幅度最大,1-3年期信用利差随着季末短端利率急速下行而扩大,1 年期扩大尤为明显,AAA 等级达 25BP。从期限利差来看,各等级期限利差均有不同程度的下行。

在本季度的运作期内,调整了利率债、同业存单和信用债的配置比例。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0404 元;本报告期基金份额净值增长率为 1.10%,业绩

比较基准收益率为 0.61%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,501,316,500.00 97.85

其中:债券 3,059,789,100.00 85.51

资产支持证券 441,527,400.00 12.34

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,916,967.39 0.11

8 其他资产 73,156,701.84 2.04

9 合计 3,578,390,169.23 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 11,006,600.00 0.34

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,173,843,000.00 67.08

其中:政策性金融债 881,966,000.00 27.21

4 企业债券 338,158,500.00 10.43

5 企业短期融资券 50,355,000.00 1.55

6 中期票据 292,306,000.00 9.02

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 194,120,000.00 5.99

9 其他 - -

10 合计 3,059,789,100.00 94.41

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例

(%)

1 1928005 19 浦发银行小微债 01 2,700,000 273,240,000.00 8.43

2 1820023 18 徽商银行绿色金融 01 2,000,000 204,700,000.00 6.32

3 190208 19 国开 08 2,000,000 201,200,000.00 6.21

4 111911276 19 平安银行 CD276 2,000,000 194,120,000.00 5.99

5 150210 15 国开 10 1,500,000 156,330,000.00 4.82

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 (元) 占基金资产净值

比例(%)

1 159889 东花 07A1 900,000 90,144,000.00 2.78

2 138056 兴诚 1A 820,000 82,180,400.00 2.54

3 139944 蚁信 09A 720,000 72,216,000.00 2.23

4 159201 东花 04A1 700,000 70,350,000.00 2.17

5 149858 18 花 13A1 680,000 68,680,000.00 2.12

6 1889391 18建元21A2_bc 500,000 40,995,000.00 1.26

7 1789345 17 建元 9A1 600,000 16,962,000.00 0.52

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金未进行贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金暂不参与国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金暂不参与国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金暂不参与国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券中,没有发行主体被监管部门立案调查的情形,在报告编制日前一 年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金未投资股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 12,335.48

2 应收证券清算款 15,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 58,144,366.36

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 73,156,701.84

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期未投资股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 3,114,983,723.47

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -

填列)

报告期期末基金份额总额 3,114,983,723.47

注:1、总申购份额含红利再投、转换入份额。

2、总赎回份额含转换出份额。

3、基金合同生效日为:2017 年 12 月 20 日。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,004,000.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,004,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.32

额比例(%)

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承

项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限

比例(%) 比例(%)

基金管理人固有 自合同生效

资金 10,004,000.00 0.32 10,004,000.00 0.32 之日起不低

于三年

基金管理人高级 - - - - -

管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

自合同生效

合计 10,004,000.00 0.32 10,004,000.00 0.32 之日起不低

于三年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

类 号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比

别 的时间区间

机 1 20191001-20191231 3,104,979,723.47 0.00 0.00 3,104,979,723.47 99.68%

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形,在市场流动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金的文件

2、《银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

3、《银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

10.2 存放地点

中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层

10.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话:(021)38568888 /400-820-0860

公司网址:http://www.galaxyasset.com

银河基金管理有限公司

2020 年 1 月 17 日

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