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鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:鹏扬基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 1 月 20 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 15 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏扬景升混合

交易代码 005642

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 4 月 3 日

报告期末基金份额总额 200,524,691.50 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下,通过积极主动的资

产配置,力争实现基金资产的长期稳健增值。

基金管理人通过对经济周期及资产价格发展变

化的理解,在把握经济周期性波动的基础上,动

态评估不同资产类别在不同时期的投资价值、投

资时机以及其风险收益特征,追求稳健增长。

1、当宏观基本面向好、GDP 稳步增长且预期股票

市场趋于上涨时,本基金将增加股票投资比例,

分享股票市场上涨带来的收益;

2、当宏观基本面一般、GDP 增长缓慢且预期股票

市场趋于下跌时,本基金将采取相对稳健的做

投资策略 法,减少股票投资比例,增加债券或现金类资产

比例,避免投资组合的损失;

3、在预期股票市场和债券市场都存在下跌风险

时,本基金将减少股票和债券的持有比例,除现

金资产外,增加债券回购、央行票据等现金类资

产的比例。

基于基金管理人对经济周期及资产价格发展变

化的深刻理解,通过定性和定量的方法分析宏观

经济、资本市场、政策导向等各方面因素,建立

基金管理人对各大类资产收益的绝对或相对预

期,决定各大类资产配置权重。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*70%+恒生指数收益率

*10%+中债综合财富(总值)指数收益率 *20%

本基金属于混合型基金,风险与收益高于债券型

风险收益特征 基金与货币市场基金,低于股票型基金。本基金

可能投资于港股通标的股票,需承担汇率风险及

境外市场的风险。

基金管理人 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分类基金的基金简称 鹏扬景升混合 A 鹏扬景升混合 C

下属分类基金的交易代码 005642 005643

报告期末下属分类基金的份额总额 189,390,836.85 份 11,133,854.65 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日 )

鹏扬景升混合 A 鹏扬景升混合 C

1.本期已实现收益 15,825,487.39 987,232.03

2.本期利润 27,364,970.17 1,815,572.62

3.加权平均基金份额本期利润 0.1304 0.1275

4.期末基金资产净值 242,095,339.01 14,037,398.29

5.期末基金份额净值 1.2783 1.2608

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬景升混合 A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 11.47% 0.69% 6.13% 0.58% 5.34% 0.11%

鹏扬景升混合 C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 11.24% 0.69% 6.13% 0.58% 5.11% 0.11%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2019 年 12 月 31 日。

(2)本基金合同于 2018 年 4 月 3 日生效。

(3)按基金合同规定,本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围,四、投资限制”的有关规定。

3.3 其他指标

注:无

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本 基 金 2019 年 1 金融硕士,曾任中银基金行

赵世宏 基 金 经 月 4 日 - 8 业研究员,易方达基金研究

理 员、基金经理助理,大成基

金基金经理。现任鹏扬基金

管理有限公司股票投资部

基金经理。2019 年 1 月 4 日

至今任鹏扬景升灵活配置

混合型证券投资基金基金

经理。2019 年 5 月 22 日至

今任鹏扬景欣混合型证券

投资基金基金经理。

注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内,本公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年四季度全球经济出现了企稳回升迹象,全球通货膨胀仍保持低位。在中美有望达成第一阶段协议背景下,全球贸易企稳,最新公布的韩国 12 月前 20 日出口金额同比增速延续回升。

从领先指标来看,全球制造业 PMI 在 8 月结束 15 个月的连续下滑,最近三个月小幅回升。OECD

经济领先指标来看,中国 10 月以来持续回升,美国 10 月首次回升,欧洲延续下滑。全球主要央

行货币政策重新转为宽松,美联储连续 3 次降息,并在 10 月 11 日宣布开始买入短期美国国债进

行重启所谓的“量化宽松”。德拉吉掌管下的欧央行进一步降息 10BP,并重启了每月 200 亿欧元的量化宽松。全球主要股票指数均大幅回升,市场风险偏好明显上升,避险资产黄金和国债震荡回落。

经济增长数据来看,三季度实际 GDP 同比增速 6.0%(前值 6.2%),名义 GDP 同比增速 7.6%

(前值 8.3%),GDP 平减指数 1.6%(前值 2.1%),经济面临一定下行压力。进入四季度,受出口回升和房地产投资保持韧性支持下,叠加中央加大逆周期调节政策支持,经济增长出现弱复苏信

号。2019 年 12 月中采 PMI 指标环比持平 50.2,连续两月位于 50 以上,高于市场预期,生产、新

出口订单、原材料价格均较上月回升。鹏扬基金经济领先指标模型 CLI 指标在 11 月、12 月连续

两月环比回升,而历史上 2012 年 11 月、2016 年 5 月均出现类似信号。通货膨胀方面,受猪肉价

格大涨影响,消费品价格指数 CPI 大幅走高到 11 月 4.5%,但核心 CPI 持续回落仅 1.4%,11 月工

业品价格指数 PPI 同比-1.4%, 环比-0.1%,工业品继续保持通货紧缩格局。流动性方面,受 CPI大幅走高影响,央行流动性投放总体中性,进入 11 月,央行为缓解局部性社会信用紧缩压力,下调公开市场操作利率 5BP,加大流动性投放力度。

权益市场,四季度市场经历了震荡、回调和显著反弹过程,过去相当长一段时间涨幅较大的医药、消费及各板块龙头股票明显走弱,周期、科技、制造业板块逐渐走强,其中既有估值回归的因素,也有经济基本面复苏的因素。

权益策略,四季度我们投资策略与前期变化较小,继续坚持选取低估值优质公司作为核心配置。逐渐卖出了涨幅较大、估值存在泡沫的医药、消费等标的,前瞻性的增配了汽车产业链、地产产业链以及部分新兴行业标的,获得了较好的回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬景升混合 A 基金份额净值为 1.2783 元,本报告期基金份额净值增长率为

11.47%;截至本报告期末鹏扬景升混合 C 基金份额净值为 1.2608 元,本报告期基金份额净值增长率为 11.24%;同期业绩比较基准收益率为 6.13%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 233,960,875.16 90.50

其中:股票 233,960,875.16 90.50

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 14,694,684.90 5.68

其中:债券 14,694,684.90 5.68

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 6,628,925.05 2.56

8 其他资产 3,226,075.65 1.25

9 合计 258,510,560.76 100.00

注:本基金报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 47,442,739.29 元,占期末基金资产净值的比例为 18.52%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3,016,548.00 1.18

C 制造业 126,699,911.19 49.47

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 9,413,302.44 3.68

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,183,025.10 0.85

J 金融业 21,102,464.10 8.24

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 11,223,554.00 4.38

M 科学研究和技术服务业 129,717.00 0.05

N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 12,743,036.00 4.98

S 综合 - -

合计 186,518,135.87 72.82

注:以上行业分类以 2019 年 12 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 22,859,642.72 8.92

C 消费者常用品 - -

D 能源 - -

E 金融 - -

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息技术 24,583,096.57 9.60

I 电信服务 - -

J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计 47,442,739.29 18.52

注:以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 601012 隆基股份 615,821 15,290,835.43 5.97

2 00968 信义光能 2,644,000 13,097,486.03 5.11

3 300124 汇川技术 373,731 11,451,117.84 4.47

4 000333 美的集团 193,461 11,269,103.25 4.40

5 002027 分众传媒 1,792,900 11,223,554.00 4.38

6 601318 中国平安 123,799 10,579,862.54 4.13

7 601799 星宇股份 109,964 10,444,380.72 4.08

8 600438 通威股份 769,800 10,107,474.00 3.95

9 002867 周大生 487,647 9,284,798.88 3.62

10 600036 招商银行 218,706 8,218,971.48 3.21

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 13,228,225.00 5.16

其中:政策性金融债 13,228,225.00 5.16

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 1,466,459.90 0.57

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 14,694,684.90 5.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 108602 国开 1704 120,000 12,069,600.00 4.71

2 110054 通威转债 10,790 1,354,468.70 0.53

3 018007 国开 1801 11,500 1,158,625.00 0.45

4 113543 欧派转债 460 58,360.20 0.02

5 128080 顺风转债 450 53,631.00 0.02

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本报告期内,本基金未参与股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本报告期内,本基金未参与国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编

制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 71,166.85

2 应收证券清算款 2,784,417.00

3 应收股利 -

4 应收利息 352,861.25

5 应收申购款 17,630.55

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,226,075.65

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 110054 通威转债 1,354,468.70 0.53

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 鹏扬景升混合 A 鹏扬景升混合 C

报告期期初基金份额总额 225,103,415.73 16,316,083.71

报告期期间基金总申购份额 8,917,421.24 2,622,294.90

减:报告期期间基金总赎回份额 44,630,000.12 7,804,523.96

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - -

报告期期末基金份额总额 189,390,836.85 11,133,854.65

注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:本报告期内基金管理人持有本基金无份额变动。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注:无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;

2.《鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

3.《鹏扬景升灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

4.基金管理人业务资格批件和营业执照;

5.基金托管人业务资格批件和营业执照;

6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

鹏扬基金管理有限公司

2020 年 1 月 20 日

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