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华富恒欣纯债债券型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

华富恒欣纯债债券型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:华富基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 1 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 20 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为 2019 年 10 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日。

§2 基金产品概况

基金简称 华富恒欣纯债债券

基金主代码 006636

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 5 月 6 日

报告期末基金份额总额 59,022,054.20 份

投资目标 在严格控制投资风险的基础上,力争超越业绩比

较基准的投资回报和基金资产的稳健增值。

投资策略 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核

心,在动态避险的基础上,追求适度收益。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高

风险收益特征 于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基

金。

基金管理人 华富基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华富恒欣纯债债券 A 华富恒欣纯债债券 C

下属分级基金的交易代码 006636 006637

报告期末下属分级基金的份额总额 59,003,124.94 份 18,929.26 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日 )

华富恒欣纯债债券 A 华富恒欣纯债债券 C

1.本期已实现收益 446,257.16 238.24

2.本期利润 533,784.80 227.79

3.加权平均基金份额本期利润 0.0090 0.0063

4.期末基金资产净值 60,038,368.63 19,093.78

5.期末基金份额净值 1.0175 1.0087

注:1、本基金合同生效未满一年。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华富恒欣纯债债券 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.89% 0.04% 1.31% 0.04% -0.42% 0.00%

华富恒欣纯债债券 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.80% 0.04% 1.31% 0.04% -0.51% 0.00%

注:业绩比较基准收益率=中证全债指数收益率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:根据《华富恒欣纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金基金的投资组合比例为:本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%,本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调

整上述投资品种的投资比例。本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为 2019 年 5 月 6 日到 2019

年 11 月 6 日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富恒欣纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

华 富 恒 欣

纯 债 债 券

型 基 金 基 复旦大学金融学硕士,研究

金经理、华 生学历。先后任职于广发银

富恒富 18 行股份有限公司、上海农商

个 月 定 期 银行股份有限公司,2016 年

开 放 债 券 11 月加入华富基金管理有

姚姣姣 型 基 金 基 2019 年 5 - 七年 限公司,2017 年 3 月 14 日

金经理、华 月 6 日 至 2019 年 6 月 20 日任华富

富 天 益 货 天盈货币市场基金基金经

币 市 场 基 理、2017 年 1 月 4 日至 2019

金 基 金 经 年 6 月 20 日任华富货币市

理、华富恒 场基金基金经理。

稳 纯 债 债

券 型 基 金

基金经理

华 富 恒 欣 英国巴斯大学金融与风险

纯 债 债 券 专业硕士,研究生学历。曾

型 基 金 基 任上海新世纪资信评估投

金经理、华 2019 年 9 资服务有限公司信评分析

陶祺 富 天 盈 货 月 23 日 - 六年 师,平安资产管理有限责任

币 市 场 基 公司信用评级经理,2016 年

金 基 金 经 6 月加入华富基金管理有限

理 公司,曾任固定收益部信用

债研究员、基金经理助理。

注:姚姣姣的任职日期指该基金成立之日,陶祺的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。

本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年四季度,投资消费生产走弱,外贸增速震荡下行,经济增速总体延续下台阶的趋势。

通胀水平则受猪价影响而持续走高。投资方面,固投增速在上半年前高后低的情况下继续回落,

前 11 个月固定资产投资完成额累计同比增速降至 5.2%,创 19 年内新低;分项来看,地产投资增

速前 11 个月累计同比增 10.2%,增速虽较三季度末下行 0.3 个百分点,但下行幅度可控,19 年三

季度以来地产销售边际回暖,部分城市调控出现放松迹象,19 年全年地产投资增速预计可维持在10%附近;基建投资继续反弹,前 11 个月基建投资累计同比增长 3.47%,为年内新高,积极财政政策持续发力,暖冬气候也有助于项目施工的持续,基建投资增速预计可持续回暖;制造业表现不及预期,也大幅低于上年同期水平,前 11 个月仅录得 2.5%的累计增速,一方面源于上年基数较高,另一方面贸易摩擦对终端需求的影响也逐步显现,并进一步限制了制造业投资的增长。消费方面,四季度消费数据继续疲弱,前 11 个月累计增速降至 8.0%,汽车消费仍然是拖累消费的主要因素之一。进出口方面,2019 年全球主要经济体运行呈现经济放缓的趋势,欧元区各项指标显著下行,美国的领先指标也高位回落,外需恶化持续加剧,同时,受贸易保护主义的影响,2019年进出口形势较为严峻,前 11 个月进出口金额累计同比下降 2.3%,其中出口同比下降 0.3%,进

口同比下降 4.6%。通胀方面,受猪价持续上行影响,CPI 读数继续走高,11 月 CPI 同比上冲至 4.5%,

引发市场对央行货币政策收紧的担忧,12 月以来猪价上行势头虽有所缓解,但考虑到前值基数较

低,以及春节期间食品价格仍有上行压力,因此 19 年 12 月和 20 年 1 月 CPI 读数仍将持续处于较

高水平。

2019 年四季度债市整体表现好于三季度。10 月,随着 9 月 CPI 读数破“3”,猪通胀担忧加

剧,市场普遍预期货币政策边际从紧,长端利率出现明显调整,10 年国开收益突破 3.75%,上行幅度超过 20BP。11 月开始,随着央行调降 MLF 和公开市场操作利率,市场对央行货币政策收紧的

担忧缓解,长端利率止升转跌,至 11 月下旬 10 年国开活跃券收益下行至 3.55%,下行幅度接近

20BP。11 月下旬至 12 月中旬,债市虽面临专项债提前发行、年末资金收紧、高频数据边际转暖、股票市场春季躁动提前来临等不利因素,但调整幅度始终在 10BP 以内,摊余成本法基金建仓和保险资金大量进入是债市维持相对强势的主要原因。

回顾 2019 年四季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进

行了规范运作。在债券投资上,根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整,在保证各项监管指标合规和信用风险可控的前提下尽量增厚产品收益,最大化基金持有人的利益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末华富恒欣纯债债券 A 基金份额净值为 1.0175 元,本报告期基金份额净值增长

率为 0.89%;截至本报告期末华富恒欣纯债债券 C 基金份额净值为 1.0087 元,本报告期基金份额

净值增长率为 0.80%;同期业绩比较基准收益率为 1.31%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 77,119,300.00 96.47

其中:债券 77,119,300.00 96.47

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 900,000.00 1.13

其中:买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 300,514.54 0.38

8 其他资产 1,623,725.02 2.03

9 合计 79,943,539.56 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 6,786,400.00 11.30

2 央行票据 - -

3 金融债券 18,436,200.00 30.70

其中:政策性金融债 18,436,200.00 30.70

4 企业债券 27,743,800.00 46.20

5 企业短期融资券 19,091,900.00 31.79

6 中期票据 5,061,000.00 8.43

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 77,119,300.00 128.41

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 018006 国开 1702 160,000 16,408,000.00 27.32

2 143109 18 国证债 50,000 5,071,500.00 8.44

3 112595 17 国信 03 50,000 5,064,000.00 8.43

4 101773003 17 马钢 50,000 5,061,000.00 8.43

MTN001

5 041900057 19冀中能源 50,000 5,030,500.00 8.38

CP003

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

注:本基金本报告期未持有国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,916.69

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,620,808.33

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,623,725.02

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 华富恒欣纯债债券 A 华富恒欣纯债债券 C

报告期期初基金份额总额 59,007,203.31 107,541.15

报告期期间基金总申购份额 9.90 11,073.99

减:报告期期间基金总赎回份额 4,088.27 99,685.88

报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 59,003,124.94 18,929.26

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

类别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比

20%的时间区间 份额 份额 份额

机构 1 10.1-12.31 59,002,097.50 0.00 0.00 59,002,097.50 99.97%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、华富恒欣纯债债券型证券投资基金基金合同

2、华富恒欣纯债债券型证券投资基金托管协议

3、华富恒欣纯债债券型证券投资基金招募说明书

4、报告期内华富恒欣纯债债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。

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