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建信中债5-10年国开行债券指数证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

建信中债 5-10 年国开行债券指数证券投资基

金 2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:建信基金管理有限责任公司

基金托管人:平安银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 1 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 17 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信中债 5-10 年国开行债券指数

基金主代码 007080

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 9 月 17 日

报告期末基金份额总额 700,935,977.37 份

投资目标 本基金通过指数化投资,争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似

的总回报,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。

投资策略 本基金为指数基金,主要采用抽样复制和动态最优化的方法,投资于标

的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券,或选择非成份券

作为替代,构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对标

的指数的有效跟踪。

业绩比较基准 中债 5-10 年国开行债券指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%

风险收益特征 本基金为债券型指数基金,其预期风险和预期收益低于股票基金、混合

基金,高于货币市场基金。

本基金为指数型基金,主要采用抽样复制和动态最优化的方法跟踪标的

指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的

风险收益特征。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信中债 5-10 年国开行债券指数证 建信中债 5-10 年国开行债券指数

券投资基金 A 证券投资基金 C

下属分级基金的交易代码 007080 007081

报告期末下属分级基金的 700,364,623.73 份 571,353.64 份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2019年10月1日 - 2019年12报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019 年

月 31 日) 12 月 31 日)

建信中债 5-10 年国开行债券指数证券 建信中债 5-10 年国开行债券指数证

投资基金 A 券投资基金 C

1.本期已实现收益 7,360,553.93 3,670.54

2.本期利润 9,715,070.23 5,153.53

3.加权平均基金份额 0.0098 0.0101

本期利润

4.期末基金资产净值 708,545,478.06 577,891.45

5.期末基金份额净值 1.0117 1.0114

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信中债 5-10 年国开行债券指数证券投资基金 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 1.07% 0.07% 1.25% 0.10% -0.18% -0.03%

建信中债 5-10 年国开行债券指数证券投资基金 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 1.04% 0.07% 1.25% 0.10% -0.21% -0.03%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:本基金基金合同于 2019 年 9 月 17 日生效,截至报告期末仍处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

闫晗先生,硕士。2012 年 10 月至今历任

本基金的 2019 年 9 月 建信基金管理公司交易员、交易主管、

闫晗 基金经理 17 日 - 7 年 基金经理助理,2017 年 11 月 3 日起任建

信目标收益一年期债券型证券投资基金

的基金经理,该基金在 2018 年 9 月 19

日转型为建信睿怡纯债债券型证券投资

基金,闫晗继续担任该基金的基金经理;

2018年4月20日起任建信安心回报定期

开放债券型基金的基金经理;2018 年 4

月20日起任建信安心回报两年定期开放

债券型证券投资基金的基金经理,该基

金自 2019 年 4 月 25 日转型为建信安心

回报 6 个月定期开放债券型证券投资基

金,闫晗继续担任该基金的基金经理;

2019年3月25日起任建信中债1-3年国

开行债券指数证券投资基金的基金经理;

2019年4月30日起任建信中债3-5年国

开行债券指数证券投资基金的基金经理;

2019 年 9 月 17 日起任建信中债 5-10 年

国开行债券指数证券投资基金的基金经

理。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信中债 5-10 年国开行债券指数证券投资基金基金合同》的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年第四季度,世界经济继续下行,从行业和产业情况看,全球的制造业萎缩之势明显,工业大幅下滑。全球制造业低迷,直接拖累经济增长。由于贸易战造成的严重不确定性,全球投

资者大多采取观望态度。美国制造业 PMI 也开始连续 5 个月运行在 50%以下,股市虚高泡沫已引

起很多人的担忧。欧洲制造业 PMI 连续 4 个月运行在 48%以下,其中德国制造业出现明显下滑,

成为拖累欧洲经济增长的主要力量。而亚洲制造业增速有所放缓,但走势相对稳定,日本和韩国受全球经济下行压力冲击力度相对于中国较为明显。

从四季度的先行指标来看,中国制造业采购经理指数(PMI)已连续两月重回荣枯线以上,因此 PMI 均值高于二季度和三季度水平,指向 2019 年底经济有望平稳收官。从各项数据来看,逆周期调控措施逐渐发挥作用,经济企稳迹象进一步显现。企业部门中长期贷款增速连续 4 个月企稳回升,意味着短期经济出现了触底改善。

从进出口数据看,2019 年 11 月中国货物贸易进出口总值(人民币计)同比增长 1.8%,扭转

了自 9 月以来连续两个月的同比下降态势。11 月当月进口同比增长 2.5%,在连跌 3 个月之后首次

实现正增长。进口增速“转正”意味着内需或将企稳,贸易结构持续向好,进出口市场的多元化发展,将对抵御外需疲软起到良好作用。

地产方面,基本面仍处于下行趋势,政策放松为时尚早。从土地和新开工角度上看,百城土地成交数据 12 月进一步大幅回落。地产销售层面,12 月代表性销售继续明显下行,其中一线城市销售和三线城市增速放缓较为显著。

物价方面,猪价整体略有回落,但蔬菜价格出现大幅反弹,短期食品价格仍然存在上涨压力,12 月以来国内油价上调,煤价保持稳定,钢价小幅上涨,10 月 PPI 达到全年低位水平后降幅有所收窄,工业品价格在政策刺激和库存低位水平下有所回升。

货币政策方面,人民银行下调 MLF 利率 5BP 并引导 1 年期和 5 年期 LPR 贷款市场报价利率均

下行 5BP 到 4.15%和 4.80%,并且下调 7 日逆回购利率到 2.50%。资金中枢在四季度有所下移,资

金供求关系整体平稳。另外,摊余成本法基金由于只买不卖的合同条款,并且在四季度扎堆发行,由于配置需求的暴增直接促使 3-5 年期利率债以及高等级信用债品种的收益在年末时点的加速下行,带来了一波交易行情。

综上所述,本基金在 2019 年第四季度选择了较好的建仓时点,较好的规避了 10 月份债券市

场的调整,并且在之后的组合操作中,随时根据规模变化调整持仓比例,紧密的追踪了指数变化。4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金 A 净值增长率 1.07%,波动率 0.07%,本报告期本基金 C 净值增长率 1.04%,

波动率 0.07%;业绩比较基准收益率 1.25%,波动率 0.10%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - 0.00

其中:股票 - 0.00

2 基金投资 - 0.00

3 固定收益投资 706,778,000.00 95.40

其中:债券 706,778,000.00 95.40

资产支持证券 - 0.00

4 贵金属投资 - 0.00

5 金融衍生品投资 - 0.00

6 买入返售金融资产 - 0.00

其中:买断式回购的买入返售金融资 - 0.00

7 银行存款和结算备付金合计 20,791,434.06 2.81

8 其他资产 13,286,505.91 1.79

9 合计 740,855,939.97 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 706,778,000.00 99.67

其中:政策性金融债 706,778,000.00 99.67

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 706,778,000.00 99.67

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(%)

1 190208 19 国开 08 4,000,000402,400,000.00 56.75

2 190209 19 国开 09 1,000,000100,040,000.00 14.11

3 190205 19 国开 05 800,000 78,816,000.00 11.11

4 190215 19 国开 15 500,000 49,490,000.00 6.98

5 108602 国开 1704 450,000 45,261,000.00 6.38

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

5.10.3 本期国债期货投资评价

无。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2

基金投资的前十名证券未超出基金合同规定的投资范围。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 9,698.38

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 13,244,697.53

5 应收申购款 32,110.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 13,286,505.91

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 建信中债 5-10 年国开行债 建信中债 5-10 年国开行债

券指数证券投资基金 A 券指数证券投资基金 C

报告期期初基金份额总额 1,950,960,408.34 586,711.46

报告期期间基金总申购份额 86,792.19 604,263.84

减:报告期期间基金总赎回份额 1,250,682,576.80 619,621.66

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 - -

以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 700,364,623.73 571,353.64

注:上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

单位:份

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者 份额比例 期初 申购 赎回

类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比(%)

别 超过 20%

的时间区

2019年10

月 17 日

1 -2019 年 199,999,000.00 - -199,999,000.00 28.53

12 月 31

2019年10

月 01 日

2 -2019 年 499,999,000.00 -499,999,000.00 0.00 0.00

10 月 16

2019年10

机 月 17 日

构 3 -2019 年 200,035,000.00 -200,035,000.00 0.00 0.00

11 月 26

2019年10

月 17 日

4 -2019 年 299,999,000.00 - -299,999,000.00 42.80

12 月 31

2019年10

月 17 日

5 -2019 年 200,035,000.00 - -200,035,000.00 28.54

12 月 31

产品特有风险

本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况,可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险,敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制,持续做好基金流动性风险的管控工作,审慎评估大额申赎对基金运作的影响,采取有效措施切实保护持有人合法权益。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信中债 5-10 年国开行债券指数证券投资基金设立的文件;

2、《建信中债 5-10 年国开行债券指数证券投资基金基金合同》;

3、《建信中债 5-10 年国开行债券指数证券投资基金招募说明书》;

4、《建信中债 5-10 年国开行债券指数证券投资基金托管协议》;

5、基金管理人业务资格批件和营业执照;

6、基金托管人业务资格批件和营业执照;

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

建信基金管理有限责任公司

2020 年 1 月 21 日

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