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汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 01 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇丰晋信港股通双核混合

基金主代码 007291

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年08月02日

报告期末基金份额总额 110,589,353.75份

本基金致力于捕捉股票、债券市场不同阶段的

投资机会,对于股票投资部分,主要投资于优

质的港股通标的股票,基于汇丰"profitabilit

投资目标 y-valuation"选股模型,筛选出低估值、高盈

利的股票,严格遵守投资纪律,在债券投资上,

遵循稳健投资的原则,以追求超越业绩基准的

长期投资收益。

本基金的双核策略指的是以下两个核心策略:

投资策略 1)在资产配置上借鉴汇丰经验,采用基于多

因素分析的大类资产配置策略,实现资产合理

配置。

2)在个股选择上采用汇丰集团在海外市场成

功运作的"估值-盈利个股精选策略",筛选低估

值、高盈利的股票。

1、大类资产配置策略

本基金将上市公司作为一个整体考虑,如果整

体上市公司的业绩预期改善、投资者的风险偏

好增强、无风险利率下降,则预期股市看涨,

应采取加仓的策略;反之亦然。

2、股票投资策略

本基金充分借鉴汇丰集团的投资理念和技术,

依据港股通投资的具体特征,将运用"Profita

bility-Valuation"(盈利-估值)投资策略作

为本基金股票资产的主要投资策略。

该策略的目标是就特定盈利能力水平的股票

中,选取估值低于市场平均值的股票。我们相

信,如果盈利能力是可持续的,那么这些股票

应该会均值回归,从而增加我们产生超额收益

的机会。

3、债券投资策略

本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股

票市场风险显著增大时,充分利用固定收益类

资产的投资机会,提高基金投资收益,并有效

降低基金的整体投资风险。本基金在固定收益

类资产的投资上,将采用自上而下的投资策略,

通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、

收益率利差和公司基本面的分析,积极投资,

获取超额收益。

4、权证投资策略

本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的

前提下,对权证进行主动投资。

5、资产支持证券投资策略

本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同

的前提下,秉持稳健投资原则,综合运用久期

管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析

和公司基本面分析等积极策略,在严格控制风

险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选

择风险调整后收益较高的品种进行投资,以期

获得基金资产的长期稳健回报。

业绩比较基准 中证港股通综合指数收益率*70%+中债新综合

指数*30%

本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险

水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于

股票型基金,属于较高预期收益风险水平的投

资品种。

风险收益特征 本基金投资于内地与香港股票市场交易互联互

通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易

所上市的股票,会面临港股通机制下因投资环

境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异

带来的特有风险。

基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)

1.本期已实现收益 21,680,248.01

2.本期利润 28,498,551.26

3.加权平均基金份额本期利润 0.1494

4.期末基金资产净值 130,857,939.52

5.期末基金份额净值 1.1833

注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收

益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收益 ①- ②-

率① 标准差② 收益率③ 率标准差④ ③ ④

过去三 13.94% 0.85% 5.59% 0.58% 8.3 0.2

个月 5% 7%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

1.本基金的基金合同于2019年8月2日生效,截至2019年12月31日基金合同生效未满1年。2.按照基金合同的约定,本基金的投资组合比例为:股票投资比例范围为基金资产的50%-95%(其中,港股通标的股票投资比例不低于非现金基金资产的80%)。权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%;现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。

3.本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2019年12月31日尚未完成建仓。

4.报告期内本基金的业绩比较基准 =中证港股通综合指数收益率*70%+中债新综合指数*30%。

5.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证港股通综合指数成份股在报告期产生的股票红利收益。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证

姓名 职务 金经理期限 券 说明

任职 离任 从

日期 日期 业

加拿大英属哥伦比亚大学

国际工商管理硕士。曾任

毕马威会计师事务所担任

助理审计经理、摩根士丹

利房地产基金投资经理、

本基金、汇丰晋信沪港深 1 汇丰晋信基金管理有限公

程彧 股票型证券投资基金、汇 2019- - 2. 司国际业务部副总监、国

丰晋信港股通精选股票型 08-02 5 际业务部总监,现为汇丰

证券投资基金基金经理 晋信沪港深股票型证券投

资基金、汇丰晋信港股通

精选股票型证券投资基

金、汇丰晋信港股通双核

策略混合型证券投资基金

基金经理。

注:1.程彧先生任职日期为本基金基金合同生效日的日期;

2.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合法权益,汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定:在投资管理活动中应公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程,用以规范基金投资相关工作,包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

报告期内,公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时,我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务,并建立了相关记录。

报告期内,未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合,或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送,密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

报告期内,公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定,对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析,未发现异常交易行为。

报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年四季度,在中国宏观经济逐步企稳、中美贸易谈判出现积极进展、人民币企稳回升、内资企业盈利增速有望出现拐点的背景下,港股市场出现了明显的情绪修复,恒指反弹明显。

从行业来看,建材、TMT、地产等行业涨幅居前,而国防军工、建筑、公用事业等行业表现落后。从风格来看,核心资产整体表现较好。

在基金的投资运作方面,本基金仍处于建仓期。我们在四季度围绕中国核心资产进行重点配置,即那些在中国经济转型过程中,具有可持续的、较高盈利能力并且在行业中有一定代表性的公司。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,基金份额净值增长率为13.94%,同期业绩比较基准收益率为5.59%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 120,648,098.26 81.82

其中:股票 120,648,098.26 81.82

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 52,000.00 0.04

其中:债券 52,000.00 0.04

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 17,813,563.19 12.08

8 其他资产 8,948,273.42 6.07

9 合计 147,461,934.87 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 12,135,250.00 9.27

D 电力、热力、燃气及水生 - -

产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -

术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 6,578.04 0.01

理业

O 居民服务、修理和其他服 - -

务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 12,141,828.04 9.28

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 港股通投资股票行业分类公允价值占基金资产

净值比(%)

基础材料 2,246,472.92 1.72

非日常生活消 23,441,868.37 17.91

费品

日常消费品 3,586,747.90 2.74

金融 18,043,759.24 13.79

医疗保健 8,097,206.25 6.19

工业 6,214,446.88 4.75

信息技术 22,374,315.28 17.10

电信服务 14,751,246.40 11.27

地产业 9,750,206.98 7.45

合计 108,506,270.22 82.92

注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代 股票名称 数量 公允价值(元) 占基金资产净值比

码 (股) 例(%)

1 H00700 腾讯控股 37,920 12,758,372.39 9.75

2 002475 立讯精密 281,300 10,267,450.00 7.85

3 H03690 美团点评 93,100 8,498,166.32 6.49

-W

4 H00522 ASM PACIFI 78,900 7,640,188.24 5.84

C

5 H00763 中兴通讯 303,200 6,477,671.83 4.95

6 H01299 友邦保险 82,200 6,023,188.89 4.60

7 H02208 金风科技 558,200 4,525,220.78 3.46

8 H00968 信义光能 865,096 4,285,394.39 3.27

9 H00939 建设银行 639,000 3,852,275.02 2.94

10 H00817 中国金茂 620,000 3,371,178.45 2.58

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 52,000.00 0.04

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 52,000.00 0.04

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例

码 称 (%)

1 128086 国轩转 280 28,000.00 0.02

2 110065 淮矿转 240 24,000.00 0.02

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 850,742.46

2 应收证券清算款 7,670,650.57

3 应收股利 16,967.81

4 应收利息 4,289.23

5 应收申购款 405,623.35

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 8,948,273.42

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

投资组合报告中,由于四舍五入原因,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差;由于小数点后保留位数限制原因,市值占净值比例可能显示为零。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 280,630,289.61

报告期期间基金总申购份额 18,337,870.45

减:报告期期间基金总赎回份额 188,378,806.31

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 -

“-”填列)

报告期期末基金份额总额 110,589,353.75

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内,本基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)中国证监会准予汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金注册的文件

(二)《汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金基金合同》

(三)《汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金托管协议》

(四)关于申请募集注册汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金之法律意见书

(五)基金管理人业务资格批件和营业执照

(六)基金托管人业务资格批件和营业执照

(七)中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点

地点为管理人地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话:021-20376888

公司网址:http://www.hsbcjt.cn

汇丰晋信基金管理有限公司

2020年01月21日

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