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天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基

金 2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:天治基金管理有限公司

基金托管人:中国民生银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 1 月 20 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 16 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金 2016 年 4 月 18 日由天治品质优选混合型证券投资基金通过转型变更而来。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天治低碳经济混合

交易代码 350002

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 4 月 18 日

报告期末基金份额总额 158,237,873.55 份

投资目标 在灵活配置股票和债券资产的基础上,精选受益于低

碳经济的主题相关企业,追求持续稳健的超额回报。

1、资产配置策略

资产配置策略方面,本基金将采取战略性资产配置和

战术性资产配置相结合的资产配置策略,根据宏观经

济运行态势、政策变化、市场环境的变化,在长期资

产配置保持稳定的前提下,积极进行短期资产灵活配

置,力图通过时机选择构建在承受一定风险前提下获

取较高收益的资产组合。

投资策略 本基金实施大类资产配置策略过程中还将根据各类

证券的风险收益特征的相对变化,动态优化投资组

合,以规避或控制市场风险,提高基金收益率。

2、股票投资策略

在全球气候变暖的背景下,以低能耗、低污染为基础

的“低碳经济”成为全球热点。低碳经济是一种以低

能耗、低污染、低排放为特点的发展模式,是以应对

气候变化、保障能源安全、促进经济社会可持续发展

有机结合为目的的新规则。本基金将沿着低碳经济的

路线,把握其中蕴含的投资机会。

业绩比较基准 中证内地低碳经济主题指数收益率×50%+中证全债

指数收益率×50%

风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水

平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 天治基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日 )

1.本期已实现收益 4,191,757.21

2.本期利润 7,893,168.58

3.加权平均基金份额本期利润 0.0475

4.期末基金资产净值 116,488,244.27

5.期末基金份额净值 0.7362

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④

过去三个月 6.91% 0.53% 4.90% 0.44% 2.01% 0.09%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

权益投资 经济学、文学双学士,

部总监、 具有基金从业资格。

公司投资 2005年7月至2007年

副总监、 2019 年 2 月 9 月就职于吉林省信

许家涵 本基金基 28 日 - 14 年 托有限责任公司任自

金经理、 营资金部职员,2007

天治财富 年 9 月至今就职于天

增长证券 治 基 金 管 理 有 限 公

投资基金 司,曾任交易员、交

基 金 经 易部总监助理、交易

理、天治 部副总监、交易部总

核心成长 监。

混合型证

券投资基

金(LOF)

基金经理

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%"的情形。

报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观方面,四季度,我国主要宏观经济指标保持在合理区间,经济增长保持韧性,增长动力持续转换。稳健的货币政策体现了逆周期调节的要求,宏观杠杆率基本稳定,金融风险有效防控,金融服务实体经济的质量和效率逐步提升。国内经济金融领域的结构调整出现积极变化,但经济下行压力仍然较大,国际经济金融形势错综复杂,世界大变局加速演变的特征更趋明显。

A 股走势上看,四季度呈现先抑后扬态势,至年末上证综指重回三千点上方。主要指数方面,

全季上证综指上涨 4.99%,沪深 300 上涨 7.39%,创业板指上涨 10.48%。

2019 年四季度,本基金以防风险为主,重点聚焦配置核心资产,以及低估值、高分红板块,

目标取得较为稳定的投资收益。

展望 2020 年一季度,国内经济下行压力仍然存在,猪价、油价引发的通胀压力也将持续加大,

后续仍然面临政策面发力和基本面压力的再平衡。投资节奏上,预计一季度 CPI 高企可能对流动性节奏有所扰动。因此一季度前期,本基金将继续聚焦配置核心资产,以及低估值、高分红板块,重点关注基建、地产、消费等稳增长链条,低估值方向。随着 5G、消费电子等业绩逐步落地,通胀影响逐步消除,一季度后期,本基金将重点关注新兴成长、创新方向,力争取得较为稳定的投资收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期末,本基金份额净值为 0.7362 元,报告期内本基金份额净值增长率为 6.91%,业绩比

较基准收益率为 4.90%,高于同期业绩比较基准收益率 2.01%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金不存在基金持有人数少于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 67,768,530.25 57.95

其中:股票 67,768,530.25 57.95

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 614,199.60 0.53

其中:债券 614,199.60 0.53

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 48,405,716.14 41.39

8 其他资产 161,355.79 0.14

9 合计 116,949,801.78 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,405,024.00 2.06

C 制造业 20,812,370.97 17.87

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

E 建筑业 2,728,636.00 2.34

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 624,412.00 0.54

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 638,476.00 0.55

J 金融业 37,436,192.08 32.14

K 房地产业 1,947,258.00 1.67

L 租赁和商务服务业 1,014,030.00 0.87

M 科学研究和技术服务业 162,131.20 0.14

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 67,768,530.25 58.18

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 601318 中国平安 107,600 9,195,496.00 7.89

2 600519 贵州茅台 5,800 6,861,400.00 5.89

3 600036 招商银行 120,100 4,513,358.00 3.87

4 601166 兴业银行 169,200 3,350,160.00 2.88

5 600276 恒瑞医药 36,000 3,150,720.00 2.70

6 600030 中信证券 91,600 2,317,480.00 1.99

7 600887 伊利股份 71,000 2,196,740.00 1.89

8 601328 交通银行 319,800 1,800,474.00 1.55

9 600000 浦发银行 136,700 1,690,979.00 1.45

10 601288 农业银行 445,800 1,645,002.00 1.41

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 614,199.60 0.53

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 614,199.60 0.53

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比

例(%)

1 110059 浦发转债 3,620 395,448.80 0.34

2 132021 19 中电 EB 1,260 152,359.20 0.13

3 128081 海亮转债 220 25,513.40 0.02

4 128080 顺丰转债 200 23,836.00 0.02

5 110061 川投转债 140 17,042.20 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

根据 2019 年 10 月 12 日发布的中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表(银保监罚

决字【2019】7 号),浦发银行(证券代码:600000)存在以下主要违法违规事实:(一)对成都分行授信业务及整改情况严重失察;(二)重大审计发现未向监管部门报告;(三)轮岗制度执行

不力。2019 年 6 月 24 日,中国银行保险监督管理委员会依据相关法规对其作出行政处罚决定:

罚款合计 130 万元。

根据 2020 年 1 月 8 日发布的中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表(银保监罚决

字【2019】24 号),交通银行(证券代码:601328)存在以下主要违法违规事实:(一)授信审批

不审慎;(二)总行对分支机构管控不力承担管理责任。2019 年 12 月 27 日,中国银行保险监督

管理委员会依据相关法规对其作出行政处罚决定:罚款合计 150 万元。

本基金基金经理根据基金合同和公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对上述证券进行了投资。

本基金投资的前十名证券中其他的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 116,603.08

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 10,927.08

5 应收申购款 33,825.63

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 161,355.79

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 172,380,794.01

报告期期间基金总申购份额 10,950,977.34

减:报告期期间基金总赎回份额 25,093,897.80

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -

填列)

报告期期末基金份额总额 158,237,873.55

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 9,234,489.16

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 9,234,489.16

报告期期末管理人持有的本基金份额 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.00

额比例(%)

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率

1 赎回 2019 年 10 月 -9,234,489.16 -6,524,166.59 0.00%

29 日

合计 -9,234,489.16 -6,524,166.59

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比

的时间区间

机构 1 20191001-20191231 50,828,193.83 0.00 0.00 50,828,193.83 32.12%

2 20191001-20191231 67,771,602.85 0.00 0.00 67,771,602.85 42.83%

产品特有风险

报告期内,本基金有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,存在持有人一次性赎回带来的流动性风险。根据份额持有人的结构和特点,本基金的投资组合已经根据其可能产生的流动性风险作出相应调整,减少流动性不佳资产的配置,增加流动性较好资产的配置,目前组合中流动性较好的资产比例较高,20%以上份额持有人一次性赎回对本基金的流动性影响有限。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件

2、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同

3、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

4、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

9.2 存放地点

天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159 号。

9.3 查阅方式

网址:www.chinanature.com.cn

天治基金管理有限公司

2020 年 1 月 20 日

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