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富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 1 月 17 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 15 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国富研究精选混合

基金主代码 450011

交易代码 450011

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 5 月 22 日

报告期末基金份额总额 31,852,255.46 份

本基金通过对企业基本面全面、深入的研究,持续挖

投资目标 掘具有长期发展潜力和估值优势的上市公司,实现基

金资产的长期稳定增值。

1、股票投资策略

本基金管理人采取积极的股票选择策略,旨在依托本

公司的研究平台,综合采用基本面分析和深入调查研

究相结合的研究方法,以"自下而上"的方式精选出具

备可持续的竞争优势、杰出的成长潜质、出色的经营

管理能力,同时有合理估值的上市公司,构建投资组

合。

2、行业配置策略

本基金采取"自上而下"的方式进行行业配置,即根据

宏观经济周期、国家产业政策、行业景气度和行业竞

争格局等因素进行深入分析,结合行业盈利趋势预

测、行业整体估值水平和市场特征等,进行综合的行

业投资价值评估。

3、资产配置策略

本基金贯彻"自上而下"的资产配置策略,通过对宏观

经济周期、国家经济政策、证券市场流动性和大类资

投资策略 产相对收益特征等因素的综合分析,在遵守大类资产

投资比例限制的前提下进行积极的资产配置,对基金

组合中股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调

整和优化,平衡投资组合的风险与收益。本基金在进

行资产配置时,重点考察宏观经济状况、资金流动性、

资产估值水平和市场因素这四个方面。

4、债券投资策略

本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金

流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究,结

合新券发行情况,综合分析市场利率和信用利差的变

动趋势,采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置

等积极投资策略,把握债券市场投资机会,以获取稳

健的投资收益。

5、股指期货投资策略

本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原

则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活

跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势

的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值

水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保

值等策略进行套期保值操作。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率 × 80% + 中债国债总指数

(全价)收益率 × 20%

本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低

风险收益特征 于股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属

于中风险收益特征的基金品种。

基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日 )

1.本期已实现收益 2,380,426.59

2.本期利润 4,801,354.17

3.加权平均基金份额本期利润 0.1502

4.期末基金资产净值 58,383,723.72

5.期末基金份额净值 1.833

注:

1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④

过去三个月 8.91% 0.82% 6.00% 0.59% 2.91% 0.23%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:本基金的基金合同生效日为 2012 年 5 月 22 日。本基金在 6 个月建仓期结束时,各项投资比

例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

徐荔蓉先生,CFA,CPA

(非执业),律师(非

执业),中央财经大学

经济学硕士。历任中

国技术进出口总公司

公司副总 金融部副总经理、融

经理、投 通基金管理有限公司

资总监、 基金经理、申万巴黎

研究分析 基金管理有限公 司

部 总 经 (现“申万菱信基金

理,国富 管理有限公司”)基

中国收益 2012 年 5 月 金经理、国海富兰克

徐荔蓉 混 合 基 22 日 - 22 年 林基金管理有限公司

金、国富 高级顾问、资产管理

潜力组合 部总经理兼投资 经

混合基金 理、管理层董事。截

及国富研 至本报告期末任国海

究精选混 富兰克林基金管理有

合基金的 限公司副总经理、投

基金经理 资总监、研究分析部

总经理,国富中国收

益混合基金、国富潜

力组合混合基金及国

富研究精选混合基金

的基金经理。

注:

1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首 任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。

2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融 领域的工作年限的总和。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法

规和《富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度股票市场表现良好,市场情绪迅速转暖,上半年表现偏弱的传媒等行业也大幅反弹,市场整体出现较好涨幅。本基金在四季度仍然坚持均衡持仓的组合布局,继续坚定持有长期看好的金融和消费类优质公司,未来我们将继续挖掘具备长期可持续成长能力,估值合理的优质公司。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2019 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 1.833 元,本报告期内份额净值上涨 8.91%,同

期业绩比较基准上涨 6.00%,跑赢业绩比较基准 2.91%。主要正面贡献来自于部分基金长期持有公司的良好表现。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 55,411,313.19 94.08

其中:股票 55,411,313.19 94.08

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,439,328.04 5.84

8 其他资产 47,033.52 0.08

9 合计 58,897,674.75 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 34,255,208.60 58.67

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 604,812.55 1.04

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 834,678.00 1.43

G 交通运输、仓储和邮政业 1,157,625.00 1.98

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 14,616,881.00 25.04

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 978,450.00 1.68

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 2,957,080.00 5.06

S 综合 - -

合计 55,411,313.19 94.91

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金未通过港股通交易机制投资港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 002271 东方雨虹 121,990 3,209,556.90 5.50

2 002142 宁波银行 113,800 3,203,470.00 5.49

3 601012 隆基股份 127,100 3,155,893.00 5.41

4 601966 玲珑轮胎 130,000 2,980,900.00 5.11

5 300003 乐普医疗 90,000 2,977,200.00 5.10

6 300251 光线传媒 250,600 2,957,080.00 5.06

7 600036 招商银行 78,200 2,938,756.00 5.03

8 603899 晨光文具 60,000 2,924,400.00 5.01

9 300059 东方财富 184,900 2,915,873.00 4.99

10 600030 中信证券 101,800 2,575,540.00 4.41

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

根据基金合同,本基金不投资贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性 好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模 型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作。

基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性 风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到 降低投资组合的整体风险的目的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同,本基金不投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案调查 的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 21,039.01

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 846.59

5 应收申购款 25,147.92

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 47,033.52

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 32,296,887.60

报告期期间基金总申购份额 1,416,717.06

减:报告期期间基金总赎回份额 1,861,349.20

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -

填列)

报告期期末基金份额总额 31,852,255.46

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

类别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比

20%的时间区间 份额 份额 份额

2019 年 10 月 1

机构 1 日至 2019 年 12 6,591,298.62 - - 6,591,298.62 20.69%

月 31 日

2019 年 10 月 1

个人 1 日至 2019 年 12 8,011,224.55 - - 8,011,224.55 25.15%

月 31 日

产品特有风险

1.流动性风险

投资者大额赎回所持有的基金份额时,为了实现基金资产的迅速变现,在基金交易过程中可能存在无法实现交易价格最优;亦或导致基金仓位调整困难,基金资产不能迅速转变成现金,产生流动性风险。一旦引发巨额赎回,当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难,或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时,可能出现比例赎回、延期支付赎回款等情形。管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定,基于投资者保护原则,暂停或拒绝申购、暂停赎回。2.估值风险

投资者大额赎回所持有的基金份额时,基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的影响,从而导致非市场因素的净值异常波动。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差

异带来的特有风险,包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险等。基

金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基

金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金设立的文件;

2、《富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金基金合同》;

3、《富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金招募说明书》;

4、《富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金托管协议》;

5、中国证监会要求的其他文件。

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com。

9.3 查阅方式

1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复印件。

2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司

2020 年 1 月 17 日

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