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工银瑞信增强收益债券型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

工银瑞信增强收益债券型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 1 月 18 日

工银增强收益债券 2019 年第 4 季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 16 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银增强收益债券

基金主代码 485105

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007 年 5 月 11 日

报告期末基金份额总额 713,763,884.02 份

投资目标 在控制风险与保持资产流动性的基础上,力争基金资产

波动性低于业绩比较基准,追求资产的长期稳定增值,

获得超过基金业绩比较基准的投资业绩。

投资策略 在确定的利率策略和期限结构、类属配置策略下,通过

固定收益产品的投资来获取稳定的收益。同时适当参与

新股发行申购及增发新股申购等风险较低的投资品种,

为基金持有人增加收益,实现基金资产的长期稳定增值。

业绩比较基准 中债新综合财富(总值)指数收益率。

风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低

于混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

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基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银增强收益债券 A 工银增强收益债券 B

下属分级基金的交易代码 485105 485005

下属分级基金的前端交易代码 485105

-下属分级基金的后端交易代码 485205 -报告期末下属分级基金的份额总额 450,858,636.90 份 262,905,247.12 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日)

工银增强收益债券 A 工银增强收益债券 B

1.本期已实现收益 4,855,623.67 2,734,828.11

2.本期利润 16,762,644.66 8,975,214.22

3.加权平均基金份额本期利润 0.0369 0.0331

4.期末基金资产净值 505,386,046.56 292,119,894.57

5.期末基金份额净值 1.1209 1.1111

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银增强收益债券 A

阶段 净值增长率①

净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 3.21% 0.19% 1.30% 0.04% 1.91% 0.15%

工银增强收益债券 B

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阶段 净值增长率①

净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 3.12% 0.19% 1.30% 0.04% 1.82% 0.15%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注:1、本基金合同于 2007 年 5 月 11 日生效。

2、根据基金合同规定,本基金建仓期为 3 个月。截至本报告期末,本基金的投资符合基金合

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同关于投资范围及投资限制的规定:本基金投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基

金资产的 80%,投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%,现金或者到期日在一年以

内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款

等。本基金股票资产投资只进行首次发行及增发新股投资,不直接从二级市场买入股票。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限

证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

杜海涛

副总经理,

本基金的基

金经理

2007 年 5 月 11 日 - 22

先后在宝盈基

金管理有限公

司担任基金经

理助理,招商

基金管理有限

公司担任招商

现金增值基金

基金经理;

2006 年加入工

银瑞信,现任

公司副总经

理,兼任子公

司-工银瑞信

资产管理(国

际)有限公司

董事; 2006

年 9 月 21 日至

2011 年 4 月 21

日,担任工银

货币市场基金

基金经

理; 2010 年

8 月 16 日至

2012 年 1 月 10

日,担任工银

双利债券型基

金基金经理;

2012 年 6 月 21

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日至 2017 年 7

月 19 日,担任

工银纯债定期

开放基金基金

经理;2013 年

8 月 14 日至

2015 年 11 月

11 日,担任工

银月月薪定期

支付债券型基

金基金经理;

2007 年 5 月 11

日至今,担任

工银瑞信增强

收益债券型基

金基金经理;

2011 年 8 月 10

日至今,担任

工银瑞信添颐

债券型证券投

资基金基金经

理; 2013 年

1 月 7 日至今,

担任工银瑞信

货币市场基金

基金经

理; 2013 年

10 月 31 日至

2018 年 8 月 28

日,担任工银

瑞信添福债券

基金基金经

理;2014 年 1

月 27 日至

2018 年 6 月 5

日,担任工银

薪金货币市场

基金基金经

理;2015 年 4

月 17 日至

2018 年 6 月 5

日,担任工银

总回报灵活配

置混合型基金

基金经理;

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2018 年 2 月 27

日至今,担任

工银瑞信信用

添利债券型证

券投资基金基

金经理。

张略钊

本基金的基

金经理

2018 年 8 月 28 日 - 5

2014 年加入工

银瑞信基金管

理有限公司,

现任固定收益

部债券策略高

级研究员、基

金经理,2017

年 10 月 17 日

至今,担任工

银瑞信纯债债

券型证券投资

基金基金经

理;2017 年 10

月 17 日至今,

担任工银瑞信

国债纯债债券

型证券投资基

金基金经理;

2017 年 12 月

22 日至 2018

年 6 月 28 日,

担任工银瑞信

政府债纯债债

券型证券投资

基金(LOF)基

金经理;2018

年 8 月 28 日至

今,担任工银

瑞信增强收益

债券型证券投

资基金基金经

理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募

说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控

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制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违

法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、

《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度

指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办

法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的

价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,

按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等

投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情

况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易

及交叉交易。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所

公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次。投资组

合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度,经济基本面有所企稳,从年中开始显现的经济下行压力有所缓解,从全球各主要经

济体制造业 PMI 数据的情况来看,新一轮全球补库存周期开启的可能性正在逐渐加大。此外,中

美经贸谈判进展较为顺利,双方就第一阶段经贸协议文本在 12 月达成一致,并有望于 2020 年初

签署,这对于全球的风险偏好都形成改善,有助于改善微观经营主体对未来经济的预期。政策方

面,中央银行和监管当局政策都着力于改善货币政策传导机制,降低实体经济融资成本,其中人

民银行对于 LPR(贷款基础利率)形成机制进行改革完善,利率“两轨并一轨”进程取得关键突

破,银保监会和人民银行征求关于加强商业银行现金管理类理财产品的意见,资管行业格局继续

朝着资管新规所指明的方向规范,对债券市场都在一定程度上构成利好。

债券市场方面,利率震荡下行,四季度前期,受猪肉价格上涨持续超预期和央行货币政策收

紧隐忧的影响,利率不断上行,随着央行货币政策明确转为宽松,货币市场和债券市场流动性也

开始转向充沛,利率持续下行。合并起来看,1 年期国债到期收益率由三季度末的 2.56%下行至四

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季度末的 2.36%,10 年期国债到期收益率持平于 3.14%,信用利差继续收缩,3 年期 AA+信用债券

与同期限国债的利差从三季度末的 86BP 收缩至四季度末的 79BP,处于历史较低水平。股票市场

方面,受经济基本面企稳和中美经贸谈判向好的影响,风险偏好有所改善,整个季度保持上涨态

势,万得全 A 指数上涨 6.79%。股债双涨的格局下,转债资产受益良多,溢价率明显提升,中证

转债指数上涨 6.59%,考虑到波动性较小,季度表现不输股票资产。

报告期内本基金根据宏观经济和通胀形势的变化,提升了久期和杠杆水平,并增持了股票资

产。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内,工银强债 A 份额净值增长率为 3.21%,工银强债 B 份额净值增长率为 3.12%,业绩

比较基准收益率为 1.30%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 129,672,075.65 11.81

其中:股票 129,672,075.65 11.81

2 基金投资 - -3 固定收益投资 866,507,396.12 78.90

其中:债券 778,411,596.12 70.88

资产支持证券 88,095,800.00 8.02

4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中:买断式回购的买入返售金融资

- -7 银行存款和结算备付金合计 13,762,416.69 1.25

8 其他资产 88,247,526.37 8.04

9 合计 1,098,189,414.83 100.00

注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元)

占基金资产净值比

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 26,908,425.18 3.37

C 制造业 245,298.35 0.03

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -E 建筑业 - -F 批发和零售业 - -G 交通运输、仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -J 金融业 102,518,352.12 12.85

K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - - 合计 129,672,075.65 16.26

注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净值比例

(%)

1 601336 新华保险 1,158,832 56,956,592.80 7.14

2 002142 宁波银行 1,375,133 38,709,993.95 4.85

3 601899 紫金矿业 5,862,402 26,908,425.18 3.37

4 300059 东方财富 434,481 6,851,765.37 0.86

5 600031 三一重工 14,387 245,298.35 0.03

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 国家债券 29,676,000.00 3.72

2 央行票据 - -3 金融债券 304,219,991.80 38.15

其中:政策性金融债 262,092,991.80 32.86

4 企业债券 199,112,685.98 24.97

5 企业短期融资券 - -6 中期票据 44,508,000.00 5.58

7 可转债(可交换债) 200,894,918.34 25.19

8 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 778,411,596.12 97.61

注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产

净值比例(%)

1 180210 18 国开 10 900,000 92,313,000.00 11.58

2 190311 19 进出 11 700,000 70,119,000.00 8.79

3 132005 15 国资 EB 445,610 53,963,371.00 6.77

4 127017 14 粤高债 500,000 53,845,000.00 6.75

5 190205 19 国开 05 500,000 49,260,000.00 6.18

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 138056 兴诚 1A 200,000 20,044,000.00 2.51

2 165345 锦安 2A4 200,000 20,008,000.00 2.51

3 159867 锦安 1A4 170,000 17,010,200.00 2.13

4 139949 金易 02 100,000 10,027,000.00 1.26

5 165323 晋建 01 100,000 10,006,000.00 1.25

6 159887 领途 19 优 100,000 9,999,000.00 1.25

7 138034 永熙优 16 10,000 1,001,600.00 0.13

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 7,846.31

2 应收证券清算款 78,136,137.29

3 应收股利 -4 应收利息 9,980,101.36

5 应收申购款 123,441.41

6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 88,247,526.37

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 132005 15 国资 EB 53,963,371.00 6.77

2 113014 林洋转债 22,308,270.40 2.80

3 110053 苏银转债 21,309,806.70 2.67

4 132007 16 凤凰 EB 20,059,640.00 2.52

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5 113008 电气转债 15,003,300.00 1.88

6 132004 15 国盛 EB 14,662,975.00 1.84

7 113011 光大转债 12,138,144.20 1.52

8 132013 17 宝武 EB 6,074,400.00 0.76

9 128035 大族转债 5,760,683.00 0.72

10 113025 明泰转债 2,137,114.20 0.27

11 123003 蓝思转债 1,393,836.43 0.17

12 113522 旭升转债 1,240,268.00 0.16

13 113521 科森转债 1,039,777.20 0.13

14 132006 16 皖新 EB 855,200.00 0.11

15 110033 国贸转债 648,563.50 0.08

16 123004 铁汉转债 512,927.60 0.06

17 127013 创维转债 391,828.51 0.05

18 110047 山鹰转债 232,761.60 0.03

19 110051 中天转债 228,021.50 0.03

20 110046 圆通转债 215,313.10 0.03

21 128015 久其转债 188,947.20 0.02

22 113020 桐昆转债 113,430.50 0.01

23 113505 杭电转债 15,375.00 0.00

注:上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 工银增强收益债券 A 工银增强收益债券 B

报告期期初基金份额总额 396,136,331.27 278,234,067.46

报告期期间基金总申购份额 176,897,874.85 3,147,657.84

减:报告期期间基金总赎回份额 122,175,569.22 18,476,478.18

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

少以"-"填列)

- -报告期期末基金份额总额 450,858,636.90 262,905,247.12

注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

工银增强收益债券 2019 年第 4 季度报告

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

序号

持有基金份额比例

达到或者超过 20%

的时间区间

期初

份额

申购

份额

赎回

份额

持有份额

份额占比

(%)

1 20191118-20191231 - 174,301,115.20 - 174,301,115.20 24.42

- - - - - - -产品特有风险

本基金份额持有人较为集中,存在基金规模大幅波动的风险,以及由此导致基金收益较大波动的

风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定,经与基金托管人协商一致,

并报监管机构备案,基金管理人对本基金的基金合同、托管协议信息披露有关条款进行了修改,

详见基金管理人在指定媒介发布的公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准工银瑞信增强收益债券型证券投资基金设立的文件;

2、《工银瑞信增强收益债券型证券投资基金基金合同》;

工银增强收益债券 2019 年第 4 季度报告

第 15 页 共 15 页

3、《工银瑞信增强收益债券型证券投资基金托管协议》;

4、《工银瑞信增强收益债券型证券投资基金招募说明书》;

5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

7、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

工银瑞信基金管理有限公司

2020 年 1 月 18 日

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