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交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人: 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人: 招商银行股份有限公司

报告送出日期: 二〇二〇年一月二十一日

交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 20 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金

一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔

细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银境尚收益债券

基金主代码 519784

基金运作方式 契约型。本基金在基金合同生效之日起两年(含两年)

的期间内封闭式运作,封闭期结束后转为开放式运作。

基金合同生效日 2017 年 3 月 3 日

报告期末基金份额总额 39,169,645.35 份

投资目标 在严格控制风险的前提下,力求获得高于业绩基准的投

资收益。

投资策略 封闭期内投资策略:本基金充分发挥基金管理人的研究

优势,融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析,在

分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的

基础上,充分利用封闭式运作优势,以买入持有和杠杆

套息等为基本投资策略,获取稳定收益;同时,本基金

将严格控制信用风险,在严谨深入的信用分析基础上,

综合考量信用债券的信用评级,以及各类债券的流动

性、供求关系和收益率水平等,自下而上精选投资标的。

开放期内投资策略:本基金充分发挥基金管理人的研究

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优势,融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析,在

分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的

基础上,动态调整大类金融资产比例,自上而下决定类

属资产配置和债券组合久期、期限结构;在严谨深入的

信用分析基础上,综合考量信用债券的信用评级,以及

各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等,自下而

上精选投资标的。

业绩比较基准 封闭期内业绩比较基准:两年期银行定期存款税后收益

率+1.25%。

开放期内业绩比较基准:中债综合全价指数收益率。

风险收益特征 本基金是一只债券型基金,其风险与预期收益高于货币

市场基金,低于混合型基金和股票型基金,属于证券投

资基金中中等风险的品种。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 交银境尚收益债券 A 交银境尚收益债券 C

下属两级基金的交易代码 519784 519785

报告期末下属两级基金的

份额总额

33,961,323.92 份 5,208,321.43 份

注:本基金自2019年3月5日起转为开放式运作。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期

(2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日)

交银境尚收益债券 A 交银境尚收益债券 C

1.本期已实现收益 308,644.37 25,882.57

2.本期利润 501,480.47 46,116.47

3.加权平均基金份额本期利润 0.0133 0.0189

4.期末基金资产净值 36,064,355.32 5,488,579.24

5.期末基金份额净值 1.0619 1.0538

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注: 1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实

际收益水平要低于所列数字;

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、 交银境尚收益债券 A:

阶段 净值增长

率①

净值增长

率标准差

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

①-③ ②-④

过去三个

1.37% 0.09% 0.62% 0.04% 0.75% 0.05%

注:本基金自2019年3月5日起转为开放式运作,本基金的业绩比较基准由“两年期银行

定期存款税后收益率+1.25%”变更为“中债综合全价指数收益率”, 3.2.2同。

2、 交银境尚收益债券 C:

阶段 净值增长

率①

净值增长

率标准差

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

①-③ ②-④

过去三个

1.22% 0.09% 0.62% 0.04% 0.60% 0.05%

注:本基金自2019年3月5日起转为开放式运作,本基金的业绩比较基准由“两年期银行

定期存款税后收益率+1.25%”变更为“中债综合全价指数收益率”, 3.2.2同。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2017 年 3 月 3 日至 2019 年 12 月 31 日)

1. 交银境尚收益债券 A

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注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束,本基金各项

资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2. 交银境尚收益债券 C

注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束,本基金各项

资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理

期限

证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

黄莹洁 交银

理财

21 天

债券、

交银

丰享

收益

债券、

交银

活期

通货

币、交

银天

利宝

货币、

交银

裕隆

纯债

债券、

交银

天益

宝货

币、交

银境

尚收

益债

券、交

银稳

鑫短

债债

券、交

银稳

利中

短债

2017-03-

03

- 11 年 黄莹洁女士,香港大学工商管

理硕士、北京大学经济学、管

理学双学士。历任中海基金管

理有限公司交易员。 2012 年

加入交银施罗德基金管理有

限公司,历任中央交易室交易

员。 2015 年 7 月 25 日至 2018

年 3 月 18 日担任交银施罗德

丰泽收益债券型证券投资基

金的基金经理。 2015 年 5 月

27 日至 2019 年 8 月 2 日担任

交银施罗德货币市场证券投

资基金、交银施罗德现金宝货

币市场基金的基金经理。 2016

年 12 月 7 日至 2019 年 8 月 2

日担任交银施罗德天鑫宝货

币市场基金的基金经理。 2015

年 12 月 29 日至 2019 年 10 月

23 日担任交银施罗德裕通纯

债债券型证券投资基金的基

金经理。

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债券

的基

金经

注: 1、本表所列基金经理(助理)任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作

出决定并公告(如适用)之日为准;

2、本表所列基金经理(助理)证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协

会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定;

3、基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公

告。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金

合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产,基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公

平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵

循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建

议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立

公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比例分

配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行

的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果

进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账

户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收

益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,

通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违

反公平交易的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组

合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总

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成交量 5%的情形,本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、 3

日内、 5 日内)同向交易的交易价差未出现异常。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本报告期内,中美贸易谈判达成第一阶段协议,海外风险偏好回升,基本面数据略

超预期,通胀持续走高。总体来说,基本面数据对债券市场都相对偏空,但债市表现出

较强的韧性。长端利率总体呈震荡走势,十年国债收益率从 3.14%小幅下行 1bp 到 3.13%。

由于资金面总体宽松、机构整体配置压力较大,相对来说确定性较强的中短端债券受到

资金的追捧,收益率下行明显。期限利差走阔,收益率曲线明显陡峭化。

基金操作方面,由于组合规模相对较小,组合以配置利率债为主,根据市场变化合

理调整组合久期,努力为持有人创造稳健的收益。

展望 2020 年一季度,经济企稳预期增强、专项债供给仍会对债市构成潜在冲击,

而降成本环境下货币环境延续宽松。我们预计债市延续震荡行情,票息策略将更占优势。

组合操作方面,本基金将维持中性久期,在保持组合流动性的前提下密切关注长端

利率债的交易窗口。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期基

金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内曾连续二十个工作日以上出现基金资产净值低于 5000 万元的情

形,截至本报告期末,本基金基金资产净值仍低于 5000 万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

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3 固定收益投资 35,478,860.00 85.16

其中:债券 35,478,860.00 85.16

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入

返售金融资产

- -

7 银行存款和结算备付金

合计

5,395,885.41 12.95

8 其他各项资产 785,924.90 1.89

9 合计 41,660,670.31 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位:人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净

值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 35,478,860.00 85.38

其中:政策性金融债 35,478,860.00 85.38

4 企业债券 - -

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5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 35,478,860.00 85.38

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位:人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资

产净值比

例(%)

1 018008 国开 1802 126,000 12,960,360.00 31.19

2 180210 18 国开 10 100,000 10,257,000.00 24.68

3 190401 19 农发 01 100,000 10,045,000.00 24.17

4 018007 国开 1801 22,000 2,216,500.00 5.33

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告

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编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3期末其他各项资产构成

金额单位:人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 785,814.91

5 应收申购款 109.99

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 785,924.90

5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 交银境尚收益债券A 交银境尚收益债券C

报告期期初基金份额总额 42,075,838.09 1,951,673.11

本报告期期间基金总申购份额 8,874,010.14 4,791,586.56

减: 本报告期期间基金总赎回份额 16,988,524.31 1,534,938.24

本报告期期间基金拆分变动份额(份

额减少以“-”填列)

- -

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报告期期末基金份额总额 33,961,323.92 5,208,321.43

注: 1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;

2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定及相关监管要求,经与基金托管

人协商一致并报监管机构备案,基金管理人对本基金基金合同等法律文件中信息披露相关规定作相

应修改,欲知详情请查阅本基金管理人发布的最新法律文件。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金募集注册的文件;

2、《交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金基金合同》;

3、《交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金招募说明书》;

4、《交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金托管协议》;

5、关于申请募集注册交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金的法律意见书;

6、基金管理人业务资格批件、营业执照;

7、基金托管人业务资格批件、营业执照;

8、报告期内交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原

稿。

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9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金

管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得

上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。

本公司客户服务中心电话: 400-700-5000(免长途话费), 021-61055000,电子邮件:

services@jysld.com。

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