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增长压力有所扩大 市场观望情绪浓厚

2018年12月18日 13:20
来源: 天天基金网

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摘要
【增长压力有所扩大 市场观望情绪浓厚】上周各类型基金多数收跌,仅QDII型基金取得正收益0.09%,偏股型和指数型基金跌幅在0.7%左右,债券型基金微跌。(天天基金网)

  一、市场行情概况

  上周市场先扬后抑,成交量有所降低。上周前半周企业债券直接融资扩大至房企政策公布后市场展开反弹,后半周在政治局会议基调和11月份经济数据低于预期影响下市场又开始走弱;全周来看,上证综指跌幅0.68%,成交量有所萎缩,上证综指成交额曾一度低于1000亿。

  从行业来看,家用电器、建筑装饰、食品饮料房地产公用事业表现较好,周涨跌幅分别为1.87%、1.42%、1.02%、0.67%、-0.37%;而医药生物、农林牧渔、计算机、综合、国防军工表现较差,周涨跌幅分别为-3.25%、-3.11%、-2.68%、-2.6%、-2.54%。截至周五收盘,上证综指报2593.74点,周下跌0.47%;深证成指报7629.65点,周下跌1.35%;创业板指报1310.46点,周下跌2.28%;中小板指周下跌2.22%,沪深300周下跌0.49%,上证50周下跌0.3%。

  基金方面:上周各类型基金多数收跌,仅QDII型基金取得正收益0.09%,偏股型和指数型基金跌幅在0.7%左右,债券型基金微跌。主题基金方面,发改委新政扩容企业债发行主体至优秀房企等行业政策催化下地产产业链阶段性表现活跃,家电、地产等行业表现靠前,家电、基建主题基金涨幅靠前。医药行业带量采购政策影响仍未消退,医药主题基金表现较差。

  指数型基金、股票型基金、混合基金、债券基金、QDII基金周平均收益分别为-0.78%、-0.69%、-0.38%、-0.06%、0.09%。

  二、一周场外基金业绩表现

一周指数型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
005064广发中证全指家用电器指数C2.14%160628鹏华地产分级1.87%
005063广发中证全指家用电器指数A2.12%501305汇添富中证港股通(LOF)A1.61%
160135南方中证高铁产业指数分级2.03%501306汇添富中证港股通(LOF)C1.60%
164820工银中证高铁产业指数分级2.02%168201中融一带一路分级1.52%
160639鹏华高铁分级1.98%005223广发中证基建工程指数A1.43%
一周股票型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
001040新华策略精选股票1.95%160133南方天元1.03%
519714交银消费新驱动股票1.39%005235银华食品饮料量化股票发起式A0.95%
110022易方达消费行业1.20%005236银华食品饮料量化股票发起式C0.94%
001583安信新常态股票1.08%160127南方新兴消费分级0.88%
005402广发资源优选股票1.04%002121广发沪港深新起点股票0.73%
一周混合型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
006279中金瑞祥A7.82%360007光大优势配置混合2.30%
003886汇安丰利混合A4.28%003845汇安丰恒灵活配置混合A2.13%
003887汇安丰利混合C4.27%003846汇安丰恒灵活配置混合C2.13%
003855汇安丰华混合C3.17%519087新华优选分红混合1.86%
001740光大中国制造2025混合2.42%003659山西策略灵活配置混合1.84%
一周债券型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
002337创金合信尊盈纯债债券1.67%050116博时宏观回报债券C0.34%
040036华安安心收益债券A0.78%050016博时宏观回报债券A/B0.33%
000345鹏华丰融定期开放债券0.50%165807东吴鼎利债券(LOF)0.31%
005892先锋汇盈纯债A0.36%690202民生增强收益债券C0.29%
005893先锋汇盈纯债C0.35%002554信达澳银纯债债券0.29%
一周QDII型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
501302南方恒指ETF联接A0.36%164705汇添富恒生指数分级0.18%
005659南方恒指ETF联接C0.35%000071华夏恒生ETF联接A0.18%
160922大成恒生综合中小型股指数0.31%160138南方恒生中国企业精明指数A0.06%
000948华夏沪港通恒生ETF联接A0.25%160139南方恒生中国企业精明指数C0.06%
160924大成恒生指数0.21%161831银华恒生国企指数分级0.04%
一周货币型基金净值表现
代码简称区间7日年化收益率均值代码简称区间7日年化收益率均值
004869中融日日盈交易型货币B5.41%202307南方收益宝货币A4.03%
003002国金及第七天理财4.68%000090民生加银家盈理财月度B4.01%
000912英大现金宝货币4.50%001234国金众赢货币3.98%
202308南方收益宝货币B4.27%471030汇添富理财30天债券B3.87%
004286华富天盈货币B4.03%485018工银7天理财债券B3.80%

  三、资产配置建议

  全球经济出现放缓迹象,上周公布的12月欧元区制造业PMI51.4不及预期的51.8,创下34个月的新低,同时法国、德国的制造业PMI也创下近30个月的新低,显示全球的总需求逐渐走弱。美股近期也遭受到较大幅度的调整,进入12月以来标普500指数和纳斯达克指数分别跌5.8%、5.73%,本周四美联储将举行议息会议,年内第四次加息仍是大概率事件。国内方面,上周政治局会议召开,会议的基调不像以往的政治局会议那样有明显的政治诉求,本次政治局会议显示出政策定力,没有显现政策需要更加积极变化的基调,延续之前的六稳精神并将稳就业放在了第一位。11月份的社融数据虽然总量超预期,但是社融存量增速仍在进一步下降,而且从细项数据看社融数据并没有那么好,11月份的工业增加值和消费数据均不及市场预期,经济的同步与领先指标暗示经济增长压力较大。因此,大类资产的配置建议仍以防御为主,优先推荐配置债券。

基金代码基金简称7日年化手续费操作
003474南方天天利货币B3.44%0.00% 0.00%购买 开户购买
004417兴全货币B3.36%0.00% 0.00%购买 开户购买
基金代码基金简称单位净值手续费操作
519712交银阿尔法核心混合1.751.50% 0.15%购买 开户购买
001071华安媒体互联网混合1.001.50% 0.15%购买 开户购买
基金代码基金简称近一年收益手续费操作
519723交银双轮动债券A/B8.05%0.80% 0.08%购买 开户购买
206018鹏华产业债债券9.04%0.80% 0.08%购买 开户购买

基金代码基金简称近一年收益手续费操作
000369广发全球医疗保健(QDII)9.98%1.30% 0.13%购买 开户购买
162415华宝标普美国消费人民币8.60%1.20% 0.12%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-12-17
 四、天天基金投资策略

  截至上周末,上证综指跌幅21.57%,普通股票型与偏股型基金年内平均跌幅21.5%和20.96%,与上证指数相当,股票型基金第一今年以来取得的收益为0,而债券型基金收益排名前十的收益率均超过10%,反映出今年的市场是股票熊市债券牛市。从现在的时点往后看,当前的经济增长压力显著加大,明年利率还有一定的下行空间,但是短期宽松预期政策有可能退出及年内基金有锁定收益的诉求,债券市场短期不排除出现一定幅度的调整,但是明年还是看好的。对于权益市场而言,市场的估值已经处于极限位置,已经反应了未来部分的悲观预期,明年上证综指再往下跌1000点的概率不大;当前定投指数是一个不错的选择,定投指数未来大概率获胜;从长期趋势来看,政策鼓励创新,帮助解决股权质押好和民营企业融资问题,布局成长主题的基金也是一个不错的选择。

  五、基金学堂

  你想知道的基金分红都在这里

  提及分红,我们第一感觉就是“有好处”。相比于股票分红,基金分红又有不同,我们今天就来了解一下什么是基金分红,基金分红如何计算。

  基金分红

  基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人。

  基金分红方式是指基金公司将基金收益的一部分派发给投资者的一种投资回报方式。分红方式可以分为现金分红和红利再投资两种。

  一般情况下,货币基金默认红利再投;非货币基金分红方式是现金分红,可以修改分红方式。现金分红很好理解,就是将收益以现金的形式发放到持有人的资金账户。而红利再投资就是将分红所得的现金直接用于申购该基金。红利再投资一般不收取申购费。

  基金为什么要分红?

  一是,法规和基金合同有规定。封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次;开放式基金的收益分配,则由基金合同约定,符合分红条件时才进行分红。

  二是基金公司在合同规定范围内,会结合对证券市场的判断以及投资策略的调整,决定是否分红,如股灾之前分红,可以帮助投资者落袋为安,提前锁定收益。

  哪种分红方式好?

  主要取决于投资者对后市的不同预期。不看好后市,选择现金分红可以锁定收益,落袋为安。看好后市,选择红利再投资,免掉再投资的申购费,增加基金份额。

  基金分红的本质

  基金分红,本质上分的是“基金收益”的一部分,这部分收益原来就是基金资产的一部分,基金分红后基金单位净值会降低。因此,分红本身是不会增加你的收益的,实际上是自己分自己的钱,其实是分了自己的钱。

  举个例子:假设一个人持有一只基金10000份,现在基金的净值为1.5元,基金公司公告说这只基金要分红了,每份额分红0.5元。

  分红前:持有价值15000元的基金;分红=0.5×10000=5000元

  分红后:基金的净值=1.5-0.5=1元;基金现在的价值=1×10000=10000元;分红=5000元

  持有的15000元变成了价值10000元的基金 5000元的分红。

  所以,收益并没有因此而增加或减少。

  基金分红的程序

  一般程序如下,具体根据基金公司公告,可能有一两天时间差。

  T-1日或者更早:基金公司发布分红公告(持有人或者准备买的人该看看)

  T日:权益登记日、除息日(当天净值有变化,扣除分红)

  T 1日:现金红利发放日(到账时间根据销售机构不同有差异)

  T 2日:红利再投资份额可用日(可查看、赎回等)

  我们找来一只最近分红的基金

  广发聚利债券基金,这只基金分红公告上显示如下:

  基金分红公告时间:2018年12月14日

  权益登记日2018年12月18日

  除息日2018年12月18日

  现金红利发放日2018年12月20日

  选择红利再投资方式的投资者由红利转得的基金份额将以2018年12月18日的基金份额净值为计算基准确定,本公司对红利再投资所得的基金份额进行确认并通知各销售机构。2018年12月20日起投资者可以查询、赎回。

  基金分红的意义

  ①从基金公司的角度来看,可以顺理成章的“减仓”;降低净值,吸引投资者;以分红为宣传的噱头。

  ②从投资者的角度来看,虽然基金分红本质上还是自己的钱。但需要注意的是,红利再投无需申购费,现金红利也无需赎回费。尤其是在熊市,投资者自己可通过现金分红获得现金流。

  综合来看,“基金分红是基金业绩稳定的表现”,这句话有一定的道理。

  风险提示:

  本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

  上海东方财富证券研究所有限公司

(责任编辑:DF374)

 
 
 
 

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