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二季度基金调仓弃银行追地产 增持万科抛招行
首批基金二季报今日出炉。一贯被基金经理们视为难兄难弟而同进退的金融、地产,在二季度却上演了一出“劳燕分飞”的“苦情戏”。天相投顾根据174只首批披露二季报的偏股型基金统计显示,当金融保险业占基金净值比例从一季度的12.04%下降至二季度末的10.35%的同时,房地产占基金净值的比例却从一季度的6.58%上升至二季度末的7.52%。
重仓股数据或能更清晰地让人们认识这一点。天相投顾统计数据显示,房地产成为众多基金二季度大举增持的对象,万科A、保利地产、招商地产占据了首批披露二季报的基金增持前五名中的三席。此外,首批披露二季报基金的前五大重仓股中,房地产股也占了两位。但与此同时,金融股则遭到了基金的无情抛弃,招商银行、兴业银行不幸成为二季报基金减持前五名中“冠亚军”。
地产股定“江山”
对于众多上半年排名靠前的基金而言,地产股是最大的“功臣”之一。
天相投顾数据显示,在二季度,房地产行业涨幅达到8.72%。其中,保利地产的涨幅达22.31%,招商地产涨幅也达到20.66%,在基金的重仓股中属于佼佼者。而从排名靠前的多只基金十大重仓股中可以发现,他们都配有相当比例的地产股,如景顺长城核心竞争力的二季报显示,其十大重仓股中就有两只地产股,分别为保利地产和金地集团,但重仓股中金融股则不见踪影。
业内人士指出,地产股上涨的逻辑在于去年的过度下跌,以及房地产调控政策在二季度的小幅松动所带来的量价齐升。与此相比,金融股则受到经济下滑预期和金融改革双重利空的打击,虽然静态估值已经很低,但未来前景难以预料,所以遭到基金的大幅减持。从二季度的表现来看,金融、地产联动的走势已经成为历史,二者今后或将遵循不同的投资逻辑。
除了地产股外,白酒领衔的大消费板块也是基金二季度大举持仓的重要对象。天相投顾数据显示,在首批披露二季报的174只基金中,贵州茅台超越中国平安,成为众多基金扎堆的第一大重仓股,五粮液、洋河股份等白酒股也纷纷占据重仓股前列。值得注意的是,从行业整体数据上来看,作为大消费板块中的重要组成部分,食品饮料行业却在二季度遭遇了基金的小幅减持,占基金净值比例季度环比下滑了0.82个百分点。这表明,在白酒股旺炒的同时,其他的食品饮料股却并未为基金所看好。
深挖个股独立行情
首批二季报显示,基金们对于三季度乃至更长远的经济下滑依然保持相当高的警惕。在此背景下,深挖优质个股的独立行情,成为许多基金下一步投资的重点选择。
嘉实研究精选认为,相较于二季度,三季度经济指标会开始出现一些复苏的迹象,更为重要的是以通胀为代表的制约政策的因素有望缓解,政策的方向性将会更加明确。据此判断三季度较二季度更加可为的时段,同时在整体市场逐步回暖的背景下,个股分化加剧,优质股票有望走出独立行情。
景顺长城核心竞争力则表示,由于大盘整体估值已在历史底部,市场下跌空间或将有限,因此对市场不宜过分悲观,自下而上来看,中国不少具有核心竞争力的企业具有较好的长期成长性。该基金表示,坚持看好现阶段A股市场良好的投资价值,在仓位以及组合结构上将保持较为均衡的配置,重于选股而并非择时,自下而上,坚持买入持有管理优秀、成长性较好以及估值相对便宜或者合理的个股,以获取长期投资回报。
375只基金2012年二季度十大重仓股
代码 | 名称 | 基金持有总市值(万元) | 占流通股比例(%) | 持股数(万股) | 持有该股的基金个数 |
600519 | 贵州茅台 | 1201153.33 | 4.84 | 5022.59 | 76 |
601318 | 中国平安 | 1024714.34 | 4.68 | 22403.02 | 81 |
000002 | 万科A | 694217.98 | 8.05 | 77821.78 | 54 |
600048 | 保利地产 | 605816.82 | 7.62 | 53423.00 | 50 |
000651 | 格力电器 | 554181.17 | 8.95 | 26579.43 | 36 |
600887 | 伊利股份 | 499814.06 | 15.30 | 24286.40 | 37 |
600406 | 国电南瑞 | 497152.82 | 16.88 | 26599.94 | 27 |
000858 | 五粮液 | 454734.17 | 3.66 | 13880.77 | 33 |
002304 | 洋河股份 | 381111.09 | 5.76 | 2832.49 | 22 |
600030 | 中信证券 | 359448.16 | 2.90 | 28459.87 | 36 |
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