三季报泄密主力调仓路径 社保QFII增仓股曝光

　　三季报社保基金忙增仓 传统制造业受青睐

　　专家表示，受到市场走强心理预期的影响，今年第三季度社保基金持续增仓应该是大概率事件。

　　随着上市公司三季报陆续出炉，社保基金新增持股十大流通股的数量还在不断增多。截至10月19日，沪深两市已有84家上市公司披露了三季报，其中已有22家公司的十大流通股股东中出现了社保基金的身影，其中新增持股的已经达到11家。而据本报10月17日报道，社保基金出现在十大流通股股东中的上市公司仅有7家，新进建仓的仅有4家。

　　数据显示，社保基金重仓上述22家公司的股份合计15024.35万股，持仓市值合计约为21.61亿元。其中，持股数量最多的公司为海康威视，为2000万股，持仓市值为3.85亿元；持股比例最高的为永新股份，达到3.06%。

　　社保基金三季报中新增持股的11家上市公司分别为云铝股份、天奇股份、光迅科技、泰尔重工、科冕木业、海康威视、洲明科技、天科股份、北巴传媒、华海药业和祁连山，共有12只社保基金新进建仓，而北巴传媒则有2只社保基金注入。该12只社保基金持股数量合计6419.11万股，持股市值合计约为9.59亿元。持股市值最大的三家公司依次为海康威视、万华化学和东华软件，分别为3.85亿元、2.50亿元和2.40亿元。

　　从行业的角度来看，社保基金持股的22家公司行业主要集中在传统制造业，分布在非金属矿物制品业、化学原料和化学制品制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业、通用设备制造业、有色金属冶炼和压延加工业、仪器仪表制造业等12个行业中，其中属于化学原料和化学制品制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业的各有4家，而属于通用设备制造业和有色金属冶炼和压延加工业的各有3家，其余均为1家。

　　“由于‘在保证基金资产安全性、流动性的前提下，实现基金资产的增值’要求，社保基金的重仓股，通常被市场认为是质地优良、基本面较好的股票。”招商证券一位分析师在接受《证券日报》记者采访时指出。

　　值得注意的是，据数据统计，今年第二季度被列入前十大流通股股东的社保基金持股市值合计为1027.74亿元，已经创下了历史最高值。

　　上述分析师告诉记者，受到市场走强心理预期的影响，今年第三季度社保基金持续增仓应该是大概率事件。

　　南方基金首席策略分析师杨德龙日前在接受《证券日报》记者采访时表示，受到政府主导的一系列改革如国企改革、土地改革的影响，加上央行继续保持中性偏松的货币政策以及沪港通通车对a股蓝筹股的巨大推动，一轮结构性牛市已经悄然启动。

　　三季报泄密qfii持股方向 新兴产业有望成新宠

　　专家表示，目前市场走强，而国内的大盘蓝筹股仍处在估值洼地，投资价值明显。

　　三季报正在陆续披露，qfii新增持股十大流通股的数量初露端倪。截至10月19日，沪深两市已有84家上市公司披露了三季报，其中已有永新股份、燕京啤酒、三精制药和环旭电子等4家公司的十大流通股股东中有qfii注入，持股合计为7179.49万股，持仓市值约为5.43亿元。

　　在上述4家公司中，永新股份和三精制药为qfii三季度新增持股标的，持股数量分别为237.9万股和187.4万股，持股市值分别为2058.12万元和1800.84万元。根据公司公布的三季报，永新股份三季度加权净资产收益率为7.11%，比去年同期8.67%略有下滑，三精药业三季度加权净资产收益率为3.11%，而去年同期为-3.11%。永新股份为橡胶和塑料制品业，而三精药业为医药制造业。qfii二季度重仓股主要集中在汽车、化工和食品饮料等三大板块中。

　　从qfii开户情况来看，截至9月26日，qfii累计批准额度已达622.11亿美元，获批机构达到256家；同时外汇局累计审批rqfii额度增至2833亿元人民币，获批机构增至86家。其中我国香港地区合计2700亿元人民币，新加坡合计52亿元人民币，英国合计81亿元人民币。其中，9月份新增6家机构获批qfii额度合计23.75亿美元，该6家qfii机构分别是德国商业银行股份有限公司(3亿美元)、加拿大年金计划投资委员(6亿美元)、香港金融管理局(10亿美元)、兴元资产管理有限公司(2亿美元)、国信证券 ( 香港 )资产管理有限公司(2亿美元)、彭博家族基金会(0.75亿美元)；新增12家机构获批rqfii额度，12家机构累计批准额度达到680.5亿元人民币。

　　广证恒生的一份研报显示，国庆节后qfii资金略显沉寂，该机构监控的6家qfii主力席位上在10月8日至10日均无成交记录。

　　不过，中国证券登记结算公司近日发布的统计月报显示，9月份qfii新开立13个a股账户。目前，qfii的a股账户总数达到764个，其中164个账户为今年以来新开。对此，有业内人士称，qfii开立a股账户的一个重要原因是出于打新股的需要。

　　“目前市场走强，而国内的大盘蓝筹股仍处在估值洼地，投资价值明显。在沪港通通车因素的带动下，从以往qfii的操作路径看，低估值蓝筹股以及具有高成长性的战略性新兴产业股可能成为qfii布局的对象。”招商证券的一位分析师向《证券日报》记者表示。

　　值得一提的是，今年6月份，央行发布年报再次强调正考虑逐步取消qfii和qdii额度审批制度，被业内人士视为符合规定的外资机构或将不受额度限制投资a股，也将同时加速汇率市场化的进程。

　　三季报透露基金持股路径 医药军工板块获关注

　　今年以来，政府稳增长措施持续推出，较好地稳定了市场预期，四季度基金看好信息安全、军工等板块。

　　随着上市公司三季报开始披露，机构第三季度持股动向开始显山露水。从当前已公布的三季报来看，在第三季度市场普涨的背景下，大部分个股获得基金加仓。前十大流通股东席位的数据显示，基金在第三季度逐步加仓医药、军工板块的个股，前期受基金青睐的部分科技类个股则被基金减持。

　　近期医药主题爆发，如公布三季报的沃华医药出现了连续涨停，该股获两只公募产品加仓，大摩多因子精选策略和大成价值增长分别买入153.09万股和84.48万股，新进成为该公司前十大流通股东。第三季度沃华医药涨幅近四成，四季度伊始其股价不断上涨，上述两只基金获利丰厚。

　　从当前已公布的三季报来看，2014年的a股投资操作中，基金经理密切关注着那些在政策上明显受益的行业，其中，军工板块已经成为2014年基金投资最赚钱的几个板块之一。

　　“政府稳增长措施持续推出，较好地稳定了市场预期，因此我们持续底部加仓信息安全、军工等板块。”一位不愿具名的私募人士表示。

　　“除部分季节性波动较大的公司外，一般来说，前三季度的经营情况已经决定了上市公司业绩的全年走势。”上述私募人士称，前三季度预增幅度较大的公司，全年业绩预增几乎已没有悬念，建议对该类股票给予足够的重视。

　　“资金跟着业绩走，这是基本定律。”一位资深市场人士表示，每年三季报或者年报公布时，都是资金重新站队的时刻，不少资金都会把业绩预增股作为建仓目标，这也使得部分绩优股的股价出现上涨。

　　“第四季度行业配置重点考虑三季报业绩表现优异的行业、持续受益于经济结构转型的行业、受益于政策改革红利释放的行业。”北京某基金公司投资总监表示，一些涨得比较多的股票会减仓，重点在没涨的股票中间寻找一些新的机会，比如大蓝筹、金融、地产，还有一些白马消费股。

　　上述专家表示，市场虽有短期调整压力但总体偏乐观，而后市优质主动偏股型则仍有可能继续为投资者带来良好的收益机会，基金投资者可维持较高的主动偏股型基金仓位。

　　从投资角度看，华南某基金经理认为，“应当多关注兼具成长与防守的行业，电力设备、环保及家电行业具有上述属性。”

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(责任编辑：DF143)