货币基金迎“大年”

2017年06月20日 07:53
来源: 上海金融报
编辑:东方财富网

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  年初至今,货币市场利率全面攀升,货币基金收益也水涨船高,突破4%关口成为普遍现象。记者了解到,多家基金公司货基近期也迎来持续净申购。在今年基金整体发行表现不佳的背景下,各家基金公司已开始将货基当成了今年市场营销的主战场。业内人士预测,2017年将是货币基金的大年,各基金公司的争夺战不可避免。当然,对于投资者而言,借助这场争夺战坐收高收益也是一件乐事。

基金代码基金简称7日年化手续费操作
000837国投瑞银钱多宝货币I4.61%0.00%购买 开户购买
000009易方达天天理财货币A4.48%0.00% 0.00%购买 开户购买
003678中融现金增利货币A4.45%0.00%购买 开户购买
002912兴业稳天盈货币4.41%0.00%购买 开户购买
001666鹏华添利宝货币4.39%0.00%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2017-06-19

  货币基金保“4”冲“5”

  今年,货币基金收益一路上扬,在“2”时代和“3”时代徘徊2年之久后,货基收益率已在近期重回“4”,且部分产品七日年化收益率已超过5%,甚至有个别产品近期七日年化收益率冲上6%。据万得统计,截至6月14日,货基的整体平均七日年化收益率已上升至3.84%,近300只货基的最新七日年化收益率在4%以上,个别业绩突出的更是超过了4.5%。从业人士认为,金融去杠杆是中长期过程,预计货币基金的整体收益率大概率会继续上行。从今年整体来看,货基7日年化收益率超过4%具有“比价优势”,在资产荒下具有配置价值。

  业内分析指出,货基收益的不断上行源于货币市场利率不断攀升。数据显示,金融机构超额存款准备金率在一季度末为1.3%,创下近5年新低。同时,5月份银行存单余额减少3000多亿元,监管压力下的银行缩表进程或已开始启动,现券收益率被动上行。目前来看,6月存单到期量达15000多亿元,存单存量继续下降,这意味着银行或将继续被动缩表,6月也可能会出现资金面不紧但收益率继续震荡上行的局面。

  6月13日,上海银行间同业拆放利率显示,各品种利率延续前一日上涨趋势。具体来看,短期利率中,隔夜利率较前一日上涨0.18个基点,至2.8320%;7天期利率上涨0.32个基点,至2.9000%;14天期利率上涨0.75个基点,至3.5570%;1月期利率上涨2.56个基点,至4.6529%。中长期利率中,3月期利率上涨0.64个基点,至4.7827%;6月期利率上涨0.82个基点,至4.5258%;9月期利率上涨0.58个基点,至4.3949%;1年期利率上涨0.36个基点,至4.4208%。

  货基行情的高涨带来了资金持续流入。在股票型基金混合型基金债券型基金集体规模缩水的情况下,货基规模反而快速增长。据中国基金协会数据显示,今年4月,货基规模上涨约12%至4.5万亿元。

  从单个公司来看,天弘基金、工银瑞信、南方基金等总计19家基金公司的总货基规模都已高达千亿元,占据了公募基金规模的半壁江山。对于后续走势,市场人士表示,未来货币基金收益率有望继续攀升。银华日利基金经理洪利平表示,近期商业银行同业存单发行量与期限双双收缩,导致商业银行资产负债久期错配更加严重,杠杆难降,滚动吸收负债压力增大,收益率被不断推升。在公开市场到期量大、超储低位、半年末敏感时点等因素的冲击下,短期货币市场流动性大概率将维持偏紧格局,资金利率中枢可能进一步抬升。

  但对于货基能否整体回归“5”时代,业内看法相对谨慎。有基金经理指出,基于6月美联储加息这一大概率事件,央行可能会大概率向上调整利率。从资金投资操作来看,每个年度的6月末和12月末都是关键节点,6月的MPA考核相比3月将更加严格。目前,市场走势仍朝着预期方向发展,但这波市场开启调整的时点自5月开始,时间较早则会影响货基收益率的波峰,利率上行幅度会受到一定抑制,从而导致收益率波峰更为平滑。

  融通现金宝货币基金经理王超则认为,货基收益今年重回“5”时代概率较低。王超表示,“市场上也会有偶尔、局部过5%的情况,但这只是暂时现象。年初到现在,年化到4%的比较少,收益率大面积回到5%的难度会较大。收益率预计大概率会继续往上,但过程会比较缓慢。”

  货基成为新战场

  在行业人士看来,2017年正成为货币基金的大年。实际上,在权益遇冷、打新低迷、委外萎缩的背景下,基金公司纷纷将营销重点转向收益率不断上行的货币基金,或也是必然选择。

  有基金公司人士直言,今年想要依靠委外增长规模不太现实,货币基金就成了工作重点。记者了解到,为抢夺市场,多家基金公司主动压低货币基金其他费率,开打价格营销战。据悉,目前,市面上投资者申购货基需要缴纳0.33%/年的管理费、0.1%/年的托管费以及0.25%的销售服务费。而今年以来,货基扎堆下调上述标准费率。6月8日,浦银安盛货币市场基金发布基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告,将浦银安盛货币市场基金的管理费率由原来的按前一日基金资产净值的0.33%计提下调至0.15%,托管费由0.1%年费率计提调整为0.05%计提。

  除了浦银安盛货币市场基金外,上银慧增利货币市场基金、嘉实快线货币市场基金、国投瑞银钱多宝货币市场基金均将管理费下调至0.15%计提。此外,上银慧增利货币市场基金同时将销售服务费由0.25%下调至0.01%,嘉实快线货币市场基金将托管费下调至0.06%,销售服务费A类下调为0.01%,H类下调为0.25%计提。

  盈码基金研究员杨晓晴表示,今年以来,权益类基金和债券型基金表现不景气,规模处于萎缩状态,基金公司便从具备“简单、安全、便捷”属性的货基着手,适当牺牲费率让利投资者,企图保规模;而且,具有大规模资金的机构客户对费率更敏感,低费率更易受到青睐。

  近日,博时合惠货币基金在蚂蚁聚宝和余额宝页面一经推出,就引发市场关注。据悉,蚂蚁聚宝向基金行业开放的自运营平台“财富号”即将在6月中旬正式上线。除博时外,另有多家基金公司已经确认和蚂蚁聚宝合作,一场关于货基的机构争夺战已不可避免。

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(责任编辑:DF333)

 
 
 
 
 
 

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