尴尬的交银施罗德:排名靠前业绩不如意 人才流失严重

2018年01月11日 07:50
来源: 国际金融报
编辑:东方财富网

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【尴尬的交银施罗德:排名靠前业绩不如意 人才流失严重】新年伊始,公募基金的2017年度数据及排名先后出炉,从规模增长到投资收益,都是大家关注的焦点。这其中,有一马当先者,也有后来居上者。交银施罗德2017年的成绩单则略显尴尬——虽然规模增长排名靠前,业绩表现却不尽人意。

  新年伊始,公募基金的2017年度数据及排名先后出炉,从规模增长到投资收益,都是大家关注的焦点。这其中,有一马当先者,也有后来居上者。交银施罗德2017年的成绩单则略显尴尬——虽然规模增长排名靠前,业绩表现却不尽人意。

  排名靠前

  截止当前,公募基金公司2017年整体规模已出炉。根据东方财富Choice数据统计,2017年度公募基金行业总规模增长超2.4万亿元,约116384.39亿元,接连突破10万亿和11万亿大关。

  与此同时,各家公募基金公司的年度成绩单也尽现眼底。其中,在2017年百大公募基金公司规模(非货币)排名中,交银施罗德以672.79亿元位列第23名,名次较去年下跌2位,非货币基金规模增长量达84.36亿元,增速排名第19位。作为老牌的银行背景的基金公司,这样的排名看起来似乎并没有丢份儿。但考量一家基金公司的实力,不能光看“面子”,还要深究“里子”。所谓“里子”,便是2017年其展现的投资回报能力。

  整体而言,2017年基金市场表现不俗,87%的基金呈上涨趋势,仅13%的基金出现下跌。其中,上涨幅度在10%以内是基金市场主流表现,占比63%;另外有19%的基金上涨幅度在10%-30%的区间,5%的基金上涨幅度超过30%。截至2018年1月10日,交银施罗德旗下的90只成立时间超过一年的非货币基金中,仅有3成涨幅在10%以上,另有14只基金尚处于负增长状态,占比15.5%。

  交银施罗德基金管理有限公司于2005年8月4日成立,是由交通银行和施罗德投资管理有限公司、中国国际集装箱海运(集团)股份有限公司共同发起设立的合资基金管理公司,三方持股比例分别为65%、30%、5%。但即便是很早就拥有外资背景,对其发展的助推似乎也并不明显。

  据天天基金网统计,去年表现最佳的是QDII基金和股票基金,平均收益分别为12.41%和11.53%,混合基金和债券基金的平均收益仅为9.67%、2.08%。基于“稳健源自前瞻”的核心价值主张,交银施罗德一直主打的是混合型基金债券型基金,这两类基金的规模占据了其非货币基金规模的近70%。

  其中,混合基金体量最大,数量也最多。在35只成立时间超过一年的混合基金中,有不到七成跑赢市场平均收益。同时,不同基金的投资回报也呈两级分化状态,最高的一年增幅达59.21%,最差的则亏损21.26%。究其根源,还是在于各基金经理投资能力的差距。

  在交银施罗德所有混合基金中,投资回报最佳的是由唐倩管理的交银稳健配置混合A,年增幅高达59.21%。该基金规模在交银施罗德的基金中排名第二,2006年成立以来换过六位基金经理,在2014年唐倩正式接管前尚处于6个亏损点,如今的亮眼成绩正是印证了那句行话——“基金经理就是灵魂”。除了唐倩,由杨浩、陈俊华和王崇三位经理管理的基金均表现突出。

  基金经理变动频繁

  与这些优秀经理形成鲜明对比的是“一拖三”垫底的基金经理芮晨,其管理的三只基金全部处于负收益。其中,交银先锋(519698)和交银数据产业(519773)在去年全年的业绩排名中以-20.67%和-19.55%分别垫底。

  (左图为交银先锋混合,右图为交银数据产业灵活配置混合)

  记者梳理发现,交银先锋和交银数据产业灵活配置混合两只基金之所以投资失利,主要是其去年三季度数据显示,两者前十大重仓股完全一样。均是恒华科技盛通股份东百集团泰格医药和晶科技全信股份银信科技联明股份青岛金王华宇软件,而且所持仓位也相近,占基金净值比例均高于68%。不幸的是,以上十大重仓股去年前三个季度跌多涨少,直接导致这两只基金表现较差。

  人才流失也让交银施罗德陷入了越来越尴尬的地位,基金经理芮晨的“一拖多”现象并不是个例,此前交银施罗德基金出现过更为糟糕的情况,基金经理孙超因为出现“一拖八”而引咎辞职,离任日期为2017年6月22日。而一拖多现象也直接导致该公司基金出现重仓股重叠的现象。

  除了业绩腰斩的基金经理主动请辞,数据显示,2017年期间交银施罗德基金的其他基金经理也频频离职,先后折损了三员大将:3月31日基金经理章妍离职,6月13日曹文俊离职,6月22日孙超离职。而明星经理的流失无疑成了导致交银施罗德2017年业绩欠佳的重要因素之一。

  债券型基金方面,受2016年10月以来债市的低迷行情影响,在2017年也未见明显好转,中证全债指数全年微跌0.34%,所以整体业绩差强人意。交银施罗德旗下29只成立时间超过一年的债券基金中,仅有12只债券跑赢平均收益,8只出现了亏损。

  而作为一家有外资背景的基金公司,其QDII基金却仅布局了3只——交银全球资源混合、交银环球精选混合和交银中证海外中国互联网指数,前两只基金去年投资回报均超20%,但规模过小,分别只有0.41亿和1.17亿,容易出现清盘风险。

  一位基金从业人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,“在2017年的股市慢牛走势背景下,价值投资者取得了良好收益,海外市场也表现优异。交银施罗德作为老牌合资基金公司,本应展现出投资特长,2017年其基金业绩令人感到十分意外。”

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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